节前三天，98家A股公司获机构调研，有两家特有意思……

　　皓月当空的中秋之夜过去了。不过今年中秋佳节来临之前，有一群机构投资者，仍然孜孜以求地调研上市公司。

　　中秋节前三天有哪些上市公司获得机构调研？机构投资者的重点关切又是什么？

　　中秋前三天 98家上市公司获机构调研

　　Choice金融终端数据显示，截至9月12日，最近一个月机构对上市公司的调研次数超过10000次。中小创占了大半，这也是各类科技公司扎堆的两个板。

　　再缩小时间圈，9月10日至9月12日，一共有98家上市公司披露了获得机构调研的情况，主要涉及通信传输设备、行业应用软件、集能电路、光学元件、半导体材料、医疗器械、生物医药等领域。其中9月12日有6家上市公司获得机构调研。而且，这三天的调研机构中，不乏博时基金、华夏基金、高毅资产、淡水泉投资等明星机构。

　　这几天机构扎堆调研的公司有哪些？三天里获得超过20家机构集中调研的上市公司有：岭南控股、中来股份、水晶光电、格林美、开立医疗。以9月11日为例，水晶光电、格林美当日的机构调研总量分别达到35家和28家。

　　记者梳理调研纪要发现，“5G”是机构调研提问中的高频词。紫光股份、沪电股份、耐威科技、中光防雷、迪普科技、横店东磁、武汉凡谷、光迅科技的调研纪要均有关于5G业务、前景的问答信息。

　　下面我们挑两家炙手可热的被调研公司，看看其最新调研精要内容：

　　光迅科技：物联网市场将迎来爆发式增长

　　光迅科技在光通信领域是大名鼎鼎的优等生，最近7年公司股价累计涨幅近9倍，节前仍被机构实地调研并不意外。但让人意外的是，面对机构关于5G光模块增长问题，公司却认为这并非肥肉。那他看重啥？

　　先看公司基本面：

　　光迅科技2009年8月登陆中小板，目前总市值约为216亿元。公司主要从事光通信领域内光电子器件的开发及制造，在光通信传输网、接入网和数据网等领域构筑了从芯片到器件、模块、子系统的综合解决方案。2019年上半年，光迅科技实现净利润1.44亿元，同比增长3.42%，不过扣非净利增长41%。

　　半年报业绩并非很凌厉，机构对公司还心存啥期待？

　　9月11日，包括天风证券在内的50多个投资者调研光迅科技。

　　第一个问题就是：5G时代，光迅科技在5G方面的布局和进度如何？5G相关产品的营收占比目前不大，放量在什么时候？

　　高管的回答很“高超”：

　　公司并没有独立地把5G当成一个特别的时代，事实上全球数据流量遵循摩尔定律，网络一直在持续扩容，5G只是一个终端接入的部分。

　　竞争激烈的5G光模块方面仅占5G总投资的6%至8%左右，而更多的投资在核心网、主干网、传输网和接入方面。

　　5G建设才刚刚起步，目前光模块的订单数量还不多，短期来看，产品价格并不稳定。参考4G建设时期，公司4G用光模块全球市场占有率近三成。

　　我们没有很在意短期的市场，我们成熟的方案是用10G芯片超频的方案，等到25G成熟的时候我们希望会拿到更大的份额。我们在主干网方面的情况还是不错的，竞争者比较少，毛利率水平也较高。我们希望芯片的成长能有足够的量，同时在无源器件方面有稳定的市场份额。

　　光迅科技还透露了未来的巨大商机在中国物联网：

　　我们也在基于新兴的物联网市场进行产品储备，随着5G建设和无线网络的完善，物联网市场将会迎来爆发式增长，而物联网的最大市场在中国。

　　耐威科技：调研次日股价涨停，为啥？

　　耐威科技有个赫赫有名的战略投资者——国家集成电路产业投资基金（简称：大基金）。

　　大基金是在2019年2月通过成功认购耐威科技定增成为第二大股东的。此次定增价格22.1元/股，大基金认购了约4650万股，持股比例为13.75%。

　　跟着大基金后面做投资，无疑是个省事的好策略，比如大基金入股的汇顶科技，今年都涨的不要不要的了。

　　那一般的投资机构为啥还非要实地调研调研耐威科技呢？难道不相信大基金的扎实背书？

　　先看下公司基本面：

　　耐威科技成立于2008年5月，2015年5月登陆创业板，目前总市值约103亿元。公司紧密围绕物联网、特种电子两大产业链，一方面大力发展MEMS、导航、航空电子三大核心业务，一方面积极布局第三代半导体、无人系统等潜力业务，致力于成为具备高竞争门槛的一流民营科技企业集团。

　　耐威科技半年报很“低调”：

　　这大幅下滑的业绩，确实不让人放心啊，但机构关心的却是公司的新项目。

　　9月10日，耐威科技控股子公司聚能晶源（青岛）半导体材料有限公司搞出新东西来了。

　　据披露，聚能晶源投资建设的第三代半导体材料制造项目（一期）已达到投产条件，于9月10日正式投产。聚能晶源于同日举办了“8英寸GaN外延材料项目投产暨产品发布仪式”，同日还有机构调研。

　　这个调研颇有含金量，因为调研后次日，该股涨停了。

　　在10日的调研中，机构抛出的问题均集中在8英寸GaN外延材料项目方面：

　　问：氮化镓8寸外延片的技术壁垒如何？

　　答：目前全球最领先的水平即为8英寸硅基GaN外延技术。

　　问：这么先进牛气的技术，产销预期咋样，究竟用到哪里的？

　　根据调研纪要，聚能晶源GaN外延材料项目一期的设计总产能为1万片/年，若投产后能达到满产状态，估计年产值可达1亿元左右。聚能晶源氮化镓外延材料面向新一代功率与微波器件应用，提供高性能低成本的GaN材料产品和技术，应用场景包括消费电子、云计算/基站、激光雷达和5G通讯。目前最受关注的领域为电源管理及通讯基站。

　　问：那么5G场景中对于氮化镓外延片的需求情况究竟如何？

　　耐威科技高管表示，5G场景中，基站部分在射频功放与电源方面均需要GaN器件，而手机等终端部分在电源方面也可用到GaN器件。相关器件可采用硅基氮化镓、碳化硅基氮化镓外延晶圆制造。据Yole预测，至2023年仅基站用GaN射频器件的市场规模就达5亿美元左右。

　　值得一提的是，除了积极组织机构调研，耐威科技董秘对互动易的网友问询，也是高效回复：

　　中航证券认为，耐威科技在无人系统及第三代半导体业务上的布局有望为公司提供新的收入增长点。