从授鱼到授渔——券商扶贫转型记

　　扶贫先扶智，治贫先治愚。在众多券商的积极参与下，脱贫攻坚战正在演变为一场从根本上改变贫困地区发展思路的智力帮扶，并直击问题根源。

　　当三年级的小刘同学（化名）从老师手中接过2000元的助学金时，家境贫寒的他这是第一次看到如此多的大额钞票。他不明白的是，为何这些远在千里之外的人要一路跋山涉水，换乘多种交通工具，经历单程十余小时的舟车劳顿，来到这个他出生长大但生活条件十分艰苦的国家级贫困县。他隐约记得老师告诉他，这些叔叔阿姨都来自于一家叫某某证券的公司——这也是他第一次听说证券这个名词。

　　随着中证协、中国证监会相继发布证券公司扶贫倡议书、扶贫意见新规，过去证券行业自发进行的扶贫活动被提到更高高度，脱贫攻坚的任务正式与被视为高薪行业代表之一的证券业相挂钩。

　　中证协发布的前8批证券公司结对帮扶情况汇总数据显示，截至最新一次汇总，自协会发出“一司一县”结对帮扶倡议书以来，共有93家券商合计结对帮扶169个贫困区县，其中21个贫困区县获得两家及以上证券公司结对帮扶。

　　另一方面，证券公司的扶贫成绩也将被纳入监管考核体系。据悉，2016年度证券公司经营业绩排名指标将有所调整，将最新纳入“扶贫、绿色金融公益、双创债承销”三大指标，并为证监会分类评价“加分项”提供参考。

　　证券公司究竟能为扶贫做些什么？在调研过程中，多位券商高管告诉记者，一开始公司也很忐忑，甚至除了捐款捐物外没有其他成型的思路。但经过到贫困区县实地走访，与当地政府官员和企业主交谈后，他们才意识到，原来当地如此缺乏金融市场基础知识，但却又如此渴求与资本市场的接触，而这正是证券公司的“看家本领”。

　　从鱼米之乡的江南富饶之地，到捉襟见肘的西南贫困山区，相隔的不仅仅是地理上数千公里的距离，还有金融知识的巨大鸿沟及发展理念的天壤之别。扶贫先扶智，治贫先治愚。在众多券商的积极参与下，脱贫攻坚战正在演变为一场从根本上改变贫困地区发展思路的智力帮扶，并直击问题根源。

　　社会公益行动先行

　　事实上，在中证协、中国证监会发出扶贫倡议之前，就已有多家大型券商积极投身社会公益事业，承担企业社会责任。

　　以沪上老牌券商申万宏源证券为例，自1995年起，公司便与上海市教育发展基金会共同设立了申银万国教育奖励基金。此外，公司2016年又定向资助40万元，主要用于帮困补助及奖励优秀学生，并捐资数千万元用于多地学校教学楼建设、新建幼儿园等。

　　自2006年起，华泰证券多次向江苏省慈善总会进行捐赠，包括向江苏省慈善总会创始基金捐赠500万元，增值部分用于扶贫和爱心救助；向“心蕊工程”捐赠1000万元，用于救助先天性心脏病儿童等。此外，公司通过江苏省国资委组织开展的扶贫助学工程，先后出资150万元资助贫困高中生完成学业，并组织员工向贵州毕节地区留守儿童献爱心活动等等。

　　从对各家券商的调研情况来看，各券商以广泛分布于全国各地的分支机构、营业网点为落地窗口，历年来多次进行诸如捐资助学、金融知识培训、爱心助考等社会公益活动。

　　当然，也有券商率先尝试不同的思路，试图探索出不同的社会公益模式。

　　2013年，天风证券聘请农业专家研究贫困地区的产业结构，并在湖北省重点贫困乡镇徐古镇将军山村进行扶贫试点，为当地引进红心猕猴桃、五黑鸡等产业，帮助当地农民从人均年收入不足3000元增长至目前接近1万元。“这种成绩比公司纯粹实现了多少营收和净利润更有成就感。”天风证券副总裁翟晨曦感叹道。

　　嬗变中的扶贫理念

　　而真正的改变还在后面。如果说参与社会公益事业属于传统扶贫模式的话，那么“一司一县”结对帮扶就是一条能够充分彰显资本市场行业优势、体现金融扶贫特色的券商扶贫之路。

　　在采访中，一位券商高管向记者透露的一个细节颇耐人寻味。

　　在该公司结对帮扶的贫困县内，当地政府曾经尝试向贫困农户免费赠送猪崽，供其养殖成熟后出售，以试图解决当地农民收入不足的问题，但该政策一直效果欠佳。后经调查发现，原来多数贫困农户在领到猪崽的第一时间并不是考虑如何养殖，而是将大部分猪崽直接屠宰后食用，以维持其领取政府低保的资格。

　　“扶贫理念已经发生了变化，不再是简单地给钱给物，必须弄清楚造成贫困和落后的主要原因是什么。”招商证券总裁办相关人士向记者表示，扶贫帮困不仅仅是解决眼前吃饭穿衣的问题，更重要的是从思想和观念上，激发贫困人群脱贫致富的潜能。

　　而在实际交流过程中，一直以来服务于专业机构、高净值客户的券商突然发现，原来即使是在贫困地区，自己也可以大有所为、大有可为。

　　“我们近期在结对帮扶的湖北省房县进行了金融科普培训，为当地的政府官员、企业主讲解什么是资本市场，资本市场都有什么，以及股票、债券、可转债等各种金融工具。”翟晨曦告诉记者，这个曾经远离金融市场、缺乏基础金融知识的群体，在培训完后很兴奋。“他们感叹，原来资本市场有这么多的可行性，或者说原来很多企业离新三板的门槛不是那么远，原来企业上市也不是那么遥不可及。”

　　华泰证券则于去年12月在安徽省金寨县委党校举办了一场资本市场专题培训会，培训人员近500人。培训会上，公司对国内资本市场现状、扶贫政策解读与操作、IPO条件及关注要点作出详细解读，并根据当地实际情况在招商引资方面给出合理化建议。

　　光大证券因地制宜制定了系统的培训课件，组建了专业人士的“讲师团”，为结对帮扶地区的政府部门和当地企业开展资本市场知识培训和指导，进一步拓宽其视野和融资渠道。截至目前，公司共进行了5场培训，累计培训800余人次。

　　此外，公司还提供专业指导，为金融扶贫等工作提供支持。公司对县级城投公司发行企业债进行指导协助，帮助其拓宽融资渠道，并充分发挥金融专业优势，协助招商引资，实现资源导入。截至2016年度，公司成功帮助湖南省新田县从广东地区引入并注册企业达12家，预计投资额逾10亿元，超过历年招商引资的总和。

　　从券商的反馈中记者得知，正是此类看似属于“入门级”的培训，却极大地触动了当地政府官员、企业主，并改变了他们中多数人原有的思维方式。

　　“大部分贫困地区有大量资源、好的项目，但他们缺乏好的运营理念和能力，不知道怎么样去利用这些资源。所以证券公司到实地后，给他们带来了先进的市场理念，同时证券公司嗅觉很灵敏，运营能力也很强，甚至可以利用研究能力为贫困县提供智库支持。”国务院扶贫办国际合作和社会扶贫司处长王大洋说。

　　金融扶贫逐步落地

　　在调研中记者注意到，借助贫困区县的农业资源优势，多家证券公司已经摸索出一套颇具资本市场特色的扶贫路径。

　　作为证券+期货双AA级证券公司之一，申万宏源组织成立了由承销保荐公司、固定收益融资总部、场外市场总部工作人员成立的专业扶贫团队，在产业培育、地方融资、公司辅导、项目引进、资源引入等各方面与贫困地区合作，推动当地产业升级、资本运作。

　　值得一提的是，申万宏源利用证券公司专业优势，积极创建“农业+保险+期货”模式，旨在实现农产品资源保值保价，改变农民世代靠天吃饭的局面。

　　在申万宏源已成功立项的项目中，公司与中国人民财产保险大连分公司合作开展的大商所玉米期货价格保险项目，黑龙江和吉林的两家农业合作社投保的1.5万吨玉米期货价格保险合计的赔付为80余万元；与人保上海及人保临沧分公司合作开展的上海期货交易所天然橡胶“保险+期货”扶贫试点项目，服务对象为云南省临沧市下辖的国家级贫困县永德县和沧源县的天然橡胶建档立卡种植户。另外，公司正在立项申报的项目还包括与保险公司合作开展的郑商所棉花和白糖“保险+期货”试点项目、大商所玉米和大豆“保险+期货”试点项目等。

　　华泰证券相关负责人则向记者详细解释了这种“保险+期货”的运作模式。2016年，华泰证券子公司华泰期货与内蒙古通辽市科左后旗扶贫工作促进会签订捐赠协议，向其无偿捐助大连商品交易所预备给予华泰期货的200万元项目补贴，并带动当地扶贫办拨付了财政扶贫款44.8万元。此后，以科左后旗社会扶贫工作促进会的名义向大地保险购买2016年12月底到期的3万吨玉米期货价格保险，并将上述244.8万元共64份保险全部捐赠给当地少数民族贫困地区的玉米种植农户。

　　此外，面对地方小型企业“融资难、融资贵”的现状，各家券商利用资本市场直接融资功能，不仅为企业解决了资金缺口问题，更为地方经济提供了“造血”项目。

　　以海通证券为例，2016年公司通过投资银行、债券融资、期货业务、资本投资、股权质押融资等开展多层次的资本市场融资业务，先后为贫困地区企业融资33亿元，公司的金融扶贫业务覆盖全国近20个地区。

　　多方联手打造高效扶贫平台

　　由于“一司一县”结对帮扶的贫困县多数路途遥远，且交通不便，券商每次派出团队进行实地考察及项目调研都要花费大量时间和人力成本。如何以点带面，打造更为高效的扶贫模式，也成为多方探讨的主要问题之一。

　　上证报记者在调研时获悉，国务院扶贫办近期将与全国工商联联合组织推荐一批贫困区县的民营企业，与由证券业协会和中证机构间报价系统公司组织的证券公司等投资机构直接对接。这意味着，如果符合相关条件，加之证监会“绿色通道”政策的支持，上述企业将有望快速登陆资本市场。

　　据悉，该项目初期的重点是贫困地区的民营企业，因为其面临融资难、融资贵的情况更严重，而且体制也更灵活。从数量上看，首批推荐的民营企业大约50家，目前正在由全国工商联组织协调。而长远来看，通过该渠道推荐给资本市场的民营企业数量可能会达到300家至500家。

　　“由政府部门和全国工商联来向机构推荐，一方面是经过当地政府第一道把关，另一方面我们也会对被推荐企业的资金财务状况进行初步审核，这样的效率会高很多。”王大洋告诉记者，下一步可能将组织多家机构集体到贫困地区走访和实地调研，也希望通过这种方式能探索构建一个综合性的服务平台，提高扶贫效率，并加快推进速度。

　　这样的规划也得到了券商的支持。天风证券副总裁翟晨曦在接受采访时表示，过去大部分社会机构的扶贫都是“点状”扶贫，如果借助这个平台，券商将有可能利用研究团队力量，批量地为贫困地区提供产业规划在内的多项智力支持和服务。这样将不仅解决当地眼前的贫困问题，而且能从根本上解决其未来5到10年产业发展和脱贫的问题。

　　谈及整个证券行业参与扶贫的情况时，王大洋向记者表示，在证券监管机构和行业协会的重视和倡导下，证券公司利用其专业优势，参与扶贫的态度积极、行动迅速，成效也已经初步显现。“贫困地区发展理念的更新、观念的升级是很重要的事情，这也是证券行业参与扶贫所带来的最为重大的改变之一。”