国企改革预期升高 有色行业迎风口
中国证券网讯 近期，有色金属板块一改之前低迷态势，表现出触底反弹的迹象，而国企改革和厄尔尼诺影响或称为有色板起飞的助推器，其中国企改革概念更是最近市场追捧热点。今日早盘有色金属板块表现抢眼，截至发稿，板块涨幅都4.86%，其中常铝股份、利源精制、吉恩镍业等多只股票涨停。
国企改革风起云涌 龙头企业或大象起舞
有色企业巨头里，近期再次掀起了做大做强之势。其中中国铝业参股金融概念强烈，上周公告成立了中铝资本控股有限公司和中铝融资租赁有限公司，将金融板块提升为该公司的战略新兴产业。记者电话采访了该企业高管，其透露说，中铝公司将谋求保险、期货、基金、投行业务等多元化牌照经营，全面进军金融行业.
而该企业大股东中铝集团也成为了工信部推进稀土产业整合的六家核心企业之一，虽然还没有涉及上市公司业务，但该信息为后市的并购创造了有利条件。
除中国铝业公告外，近期，工信部下达2015年第一批稀土生产计划，6家稀土集团获得了94%的指标。工信部还表示，在集团外的原有计划企业指标要继续核减。显然，这将推动六大稀土集团加速整合。工信部相关负责人表示，今年年底前六大稀土集团要整合全国所有稀土矿山和冶炼分离企业，实现以资产为纽带的实质性重组，稀土生产总量控制计划都将集中下达给六大集团再分配。
与中国铝业相比，地方有色龙头广晟有色、中金岭南显然已经在落实“国企改革”。上周广晟有色披露非公开发行预案，拟募集不超过22亿元用于整合稀土资源，非公开发行不超过4038.17万股。除了广晟资产经营有限公司、国华人寿保险股份有限公司、容战略资源1号基金参与了认购之外，广发原驰·广晟有色1号定向资产管理计划也认购不超过120.22万股，后者由董事、监事、高级管理人员及其他员工设立员工持股计划实际出资认购。
广东省黄金公司田鹏飞认为：中国货币政策趋向宽松、大宗商品市场回暖、美元进一步走高幅度有限，均有利于2015年下半年的有色金属价格反弹。而A股市场有色板块的前景要比有色金属价格更好，“国企改革”将带来诸多的资产变更行为，有并购重组，也有产业升级(比如参股金融)，将为更多有色企业带来增长空间。
厄尔尼诺助推 板块业绩望大幅提升
在厄尔尼诺现象影响下，有色金属也是深受影响的大宗商品。因为有色金属大国可能面临严重的洪水或干旱，导致矿业受影响。金属采矿过程中通常需要消耗大量水资源，在印尼、菲律宾等基础设施薄弱的地区，矿业依赖于水运及水电能源供应，这些地区的矿业开采可能受到显著影响。
法国兴业银行去年曾发布了“厄尔尼诺大宗商品指数”，用它衡量天气现象对整个大宗商品市场的影响。该指数显示，从以往记录看，金属镍居然最有涨价潜力。自1991年以来，每逢厄尔尼诺现象发生，镍价格平均上涨13%。法兴银行大宗商品研究全球负责人Michael Haigh对此解释说，这是因为厄尔尼诺通常会使全球最大镍产国印度尼西亚出现干旱，而印尼的采矿设备依赖水电。
除了镍，厄尔尼诺大宗商品指数看好的还有铜。因为厄尔尼诺期间全球最大铜产国智利和秘鲁会大量降雨，遭遇洪水的矿区会减产。
海通证券认为，在厄尔尼诺发生时期，印度尼西亚、澳大利亚、南亚次大陆和巴西东北部均出现干旱，而从赤道中太平洋到南美西岸则多雨。从2013年智利、秘鲁、印尼、澳大利亚和巴西这几个主要的矿产国各种金属占全球比例排序分析，锂、铜、锡、银、锌和镍六个品种是核心的受影响品种，厄尔尼诺现象将进一步助推有色金属供需失衡，企业利润有望提升。
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工信部日前下达2015年第一批稀土生产计划，6家稀土集团获得了94%的指标。工信部还表示，在集团外的原有计划企业指标要继续核减。显然，这将推动六大稀土集团加速整合。
广晟资产经营有限公司计划在2018年基本完成国有资本投资公司的改组工作，主要资产和业务集中到6-7家上市公司，资产证券化率达70%。
从逻辑上来看，景气度越差的行业，目前越有必要进行合并，比如造船航运、煤炭有色、房地产等，今年央企合并的意向较高。
【机构研究】
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