农产品轮番涨价 多家公司将受益

　　近期，各大农产品价格轮番上涨。菜籽油期货主力合约OI18095月30日盘中触及涨停。棉花主力合约1809在5月21日和29日两度涨停之后，5月30日一度冲高至18365元/吨，目前仍处高位。棉花现货市场也在涨价。生意社数据显示，6月4日棉花现货均价突破16000元/吨大关，达到16885.71元/吨。而从3月3日到5月23日，棉花现货一直在15000多元/吨徘徊。另外，前期调整的生猪价格也开始反弹，回升至10元/公斤以上。

　　棉花、菜籽油和生猪价格缘何上涨？趋势如何？对相关公司有何影响？

　　为何上涨

　　据了解，棉花上涨主要是纺织服装回暖。国内纺织产销基本平稳，出口大幅回升。海关总署数据显示，4月份我国纺织品服装出口大幅回升，我国出口纺织品服装约214.86亿美元，同比减少0.58%，环比增长51.69%。

　　卓创资讯菜籽油分析师张德强认为，菜籽油和棉花一样存在期货带动现货上涨的规律。5月30日下午菜籽油期货一触及涨停，部分油厂当即就上调菜籽油出厂价，平均上调150元/吨。生意社数据显示，从3月初到5月上旬，菜籽油现货均价基本维持在6500元/吨左右，5月中旬开始涨价，6月4日均价已达6768.33元/吨。

　　从食用油结构来看，豆油占比45%至50%，菜籽油占比20%左右，棕榈油占比10%至20%，其余为葵花油、棉籽油和花生油。张德强分析，近期大豆进口的不确定性增加，而菜籽油是替代大豆油的首选，从而推动了菜籽油价格上扬。从国际市场来看，国际原油价格上涨带动生物柴油、汽油市场，而豆油和棕榈油可以用于制造生物柴油、汽油，这也成为影响菜籽油上涨的一个因素。

　　经营棉籽油、葵花油的新赛股份表示，棉籽油、葵花油目前价格有抬头上行的趋势，占比较大的菜籽油涨价对棉籽油、葵花油有拉动作用，棉籽油、葵花油跟涨在情理之中。

　　海通证券研报显示，过去两周，生猪价格触底反弹，从5月18日的10.04元/公斤反弹至6月1日的11.24元/公斤。对于6月、7月生猪价格走势，卓创资讯生猪分析师姬光欣预计将小幅波浪形攀升，最高12元/公斤左右。6月、7月天气炎热，生猪生长较慢，供应量下降。夏季是猪肉的传统消费淡季，故预计生猪价格小幅震荡上行。

　　影响几何

　　随着乡村振兴战略的推进，农村市场消费购买力开始持续提升。在价格和政策的双重推动下，天康生物、新赛股份等多家公司业绩将因此获得一定提升。

　　华孚时尚、新野纺织和鲁泰A坐拥新疆棉花资源优势和政策扶持优势，获益良多。生产全球80%以上灰色棉线的华孚时尚已将其灰色棉线业务全部转移到新疆，涉及棉花采购、加工、纺纱、印染等多个环节，2017年新增产能16万锭。新野纺织相继在新疆投资20多亿元，整合新疆的棉花收购、加工、纺纱产业链，带动公司产能达到170余万锭。2017年，公司收到1亿多元政府补贴。

　　鲁泰A主要使用长绒棉，布局我国长绒棉基地新疆多年，涉足种植、纺纱等环节。因2018年要在新疆新增纺织生产线，公司2017年棉花库存量同比增加115.21%。公司拥有棉花种植、纺纱、漂染、织布、后整理，直至成衣制造的完整产业链，优势明显。

　　主营生猪养殖、兽药和饲料的天康生物表示，这次猪价反弹将对公司业绩形成一定利好。天康生物称，虽然今年处于自2015年以来的“猪周期”的下行周期，但是公司依然坚定不移地执行生猪板块扩产计划，2018年计划增加70万头到80万头，2016年到2018年每年至少增长50%。

　　天康生物认为，一方面，在食品安全、环保和消费升级的推动下，生猪养殖业的趋势是集中度不断提高，散户逐步退出；另一方面，下行周期恰好是低成本布局的最佳时机。天康生物要做规模化养殖，不断完善饲料——生猪养殖——品牌肉品加工与销售——兽药全产业链。

　　海通证券研报显示，养猪概念股自猪价反弹前2周即开始启动，其中前期股价回调较大的正邦科技、温氏股份在过去4周相对于大盘的累计超额收益均超过15%。