区块链技术影响或三年内显现 金融业迎颠覆性变革
中国证券网讯 美联储理事布雷纳德日前表示，美联储已经成立了工作组，将对金融创新特别是区块链技术的使用进行“全方位分析”，并将于今年晚些时候发布一份研究报告。无独有偶，10月9日，“陆家嘴区块链金融发展联盟”在上海成立，标志着中国国内初步形成了区块链区域性发展的“北、上、广”三足鼎立新格局。从麦肯锡对银行高管调研报告显示，约有一半的高管认为三年内区块链将产生实质性影响，一些人甚至认为18个月内就会发生。可见，区块链技术对于金融行业颠覆性的改变正渐行渐近。
全球金融机构关注区块链 产业发展或提速
据之前外媒报道，全球最大的四家银行已经开始合作研发一种新形式数字货币，他们相信这种数字货币将成为利用区块链清算和结算金融交易的行业标准，区块链是支撑比特币背后的技术。
面对区块链技术迎面而来的机遇与挑战，全球领先银行已经开始积极布局，以抢占先发优势。各大银行目前采取的策略不一，大致可分为三类：(一) 组建区块链大联盟，制订行业标准；如R3CEV集结超过40家国际领先银行建立行业监管及相应的技术标准。(二) 携手金融科技公司，发展核心业务区块链应用；如CapitalOne及Visa通过战略投资金融科技公司，紧抓区块链技术的突破口。(三) 银行内部推进局部领域的应用，快速实施试点；如UBS、花旗、德意志及巴克莱都已经成立区块链实验室，自行研发或通过与金融科技公司的合作，针对不同的应用场景进行测试。
美联储是最新一家关注到区块链进展的美国联邦机构。此前美国货币监理署在今年春季曾发布报告，指出了管理区块链等金融科技的主要原则，表示监管当局在核查风险的同时，应鼓励金融科技领域“负责任的创新”。
区块链是一种可生成和共享交易活动数字账簿的数据结构，其核心设计思想是系统中的每个网络节点都参与全网公开账簿记账，经多次确认进入历史的区块链记录信息将永久记录，无法进行任何修改。这种分布式总账结构确保了所记录信息的不可篡改和可追溯性。
作为比特币的底层技术，区块链正日益吸引金融业的注意，美欧金融业巨头纷纷试水区块链领域。瑞银、摩根大通等银行业者已经开始相关应用的测试，加拿大央行此前也宣布展开基于区块链技术的数字货币开发。
中国方面，前中国银行行长、现任中国互联网金融协会区块链研究工作组组长李礼辉近期表示，从已经公布的研发成果看，在区块链的“共识算法”、“加密算法”、“智能合约形势化检验”等核心基础技术领域，已有一些重大进展。区块链完全“去中心化”的特性在金融领域并不适用，分布式和多中心化有望成为现实选择。
区块链五大应用场景揭秘 或再造金融业规则
区块链技术是随着比特币的诞生而出现，但并不能简单将二者的概念等同。区块链是比特币的底层技术，但日渐独立于比特币，由于其自身技术的成熟程度与安全性等优点，可以在多个领域发挥作用，应用领域及发展潜力巨大。
比特币自2009年诞生以来，目前已拥有超过100亿美元的总市值，日均交易市值最高达到25万美元/人，日交易量峰值达到3500万美元。比特币七年的运行足以证明区块链技术的成熟性与可靠性。
简单来说，区块链类似于一个公共信息记录本，所具有的去中心化、开放性、自治性、信息不可篡改以及匿名性等五大特征，使其在金融领域具有天然优势，可以降低审核清算成本，减少对中心节点的不信任，让金融资产的流动更加透明便利。
事实上，目前区块链技术的应用的确逐渐由数字货币向“区块链+”过渡，由金融领域逐步向物联网等非金融领域延伸。
根据麦肯锡分析，区块链技术影响最可能发生在支付及交易银行、资本市场及投资银行业务的主要应用场景，在数字货币、跨境支付与结算、票据与供应链金融业务、证券发行交易及客户征信与反诈欺等五大场景中的应用则最为普遍。
【五大场景】
>> 数字货币：提高货币发行及使用的便利性
目前，包括瑞典、澳大利亚及俄罗斯正在研讨发展数字货币的计划。英国央行正委托伦敦大学学院设计一套数字货币RSCoin进行试验，预期通过央行发行的数字货币来提高整体金融体系的安全性与效率。中国央行也在2016年1月召开数字货币研讨会，提出争取早日推出央行发行的数字货币。各国央行均认识到数字货币能够替代实物现金，降低传统纸币发行、流通的成本，提高支付结算的便利性；并增加经济交易透明度，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流通的控制力；同时，通过发展数字货币背后的区块链技术应用，扩展到整个金融业及其他领域，确保资金和信息的安全，提升社会整体效能。
>> 跨境支付与结算：实现点到点交易，减少中间费用
区块链将可摒弃中转银行的角色，实现点到点快速且成本低廉的跨境支付。通过区块链的平台，不但可以绕过中转银行，减少中转费用，还因为区块链安全、透明、低风险的特性，提高了跨境汇款的安全性，以及加快结算与清算速度，大大提高资金利用率。未来，银行与银行之间可以不再通过第三方，而是通过区块链技术打造点对点的支付方式。省去第三方金融机构的中间环节，不但可以全天候支付、实时到账、提现简便及没有隐形成本，也有助于降低跨境电商资金风险及满足跨境电商对支付清算服务的及时性、便捷性需求。
>> 票据与供应链金融业务：减少人为介入，降低成本及操作风险
根据麦肯锡测算，在全球范围内区块链技术在供应链金融业务中的应用，能帮助银行和贸易融资企业大幅降低成本(图8)，其中银行的运营成本一年能缩减约135-150亿美元、风险成本缩减11-16亿美元；买卖双方企业一年预计也能降低资金成本约11-13亿美元及运营成本16-21亿美元。除此之外，由于交易效率的提升，整体贸易融资渠道更畅通，对交易双方收入提升亦有帮助。
>> 证券发行与交易：实现准实时资产转移，加速交易清算速度
区块链技术使得金融交易市场的参与者享用平等的数据来源，让交易流程更加公开、透明、有效率。通过共享的网络系统参与证券交易，使得原本高度依赖中介的传统交易模式变为分散的平面网络交易模式。这种革命性交易模式在西方金融市场的实践中已经显现出三大优势：首先，能大幅度减少了证券交易成本，区块链技术的应用可使证券交易的流程更简洁、透明、快速，减少重复功能的IT系统，提高市场运转的效率。其次，区块链技术可准实时地记录交易者的身份、交易量等关键信息，有利于证券发行者更快速清晰地了解股权结构，提升商业决策效率；公开透明又可追踪的电子记录系统同时减少了暗箱操作、内幕交易的可能性，有利于证券发行者和监管部门维护市场。第三，区块链技术使得证券交易日和交割日时间间隔从1-3天缩短至10分钟，减少了交易的风险，提高了交易的效率和可控性。
>> 客户征信与反欺诈：降低法律合规成本，防止金融犯罪
记载于区块链中的客户信息与交易纪录有助于银行识别异常交易并有效防止欺诈。区块链的技术特性可以改变现有的征信体系，在银行进行“认识你的客户”(KYC)时，将不良纪录客户的数据储存在区块链中。客户信息及交易记录不仅可以随时更新，同时，在客户信息保护法规的框架下，如果能实现客户信息和交易纪录的自动化加密关联共享，银行之间能省去许多KYC的重复工作。银行也可以通过分析和监测在共享的分布式帐本内客户交易行为的异常状态，及时发现并消除欺诈行为。
区块链资本市场进行加速 中国金融机构四大契机浮现
据之前媒体资料显示，2015 年以来，区块链技术的颠覆性潜力获得越来越多的关注和认可，使其成为全球创新领域最受关注的话题， 受到风险投资基金的热烈追捧，尤其是美欧中成为主要市场。
根据中国最大的比特币交易平台火币网联合清华大学五道口金融学院互联网金融实验室、新浪科技发布的《2014-2016全球比特币发展报告》显示，截至2016年6月，区块链行业获得的投资总额已经超过十亿美元。
目前看来，数字货币、跨境支付、供应链金融、证券发行四大契机是中国金融机构后期的主要切入点。
【四大契机】
>> 契机一：数字货币
对银行来说，央行年初的正面表态与方向性指引使数字货币成为区块链技术应用领域最值得期盼的商业契机。首先，一旦数字货币进入流通，同业间结算和银行内部的资金转移和结算都将大大受益于点对点实时交易的特征，使得过去在交易类系统和清算类系统方面的开发和维护成本可明显节省。其次，由于数字货币的可追踪性，银行花费在如反洗钱、反欺诈等合规验证和审计方面的成本将大幅降低。第三，货币数字化以后将带来一场支付行业的重新洗牌，银行将有新一轮的机会构建支付市场新格局。同时数字货币还将衍生出更多的支付场景，例如在零售银行方面，基于线上内容和服务的使用进行极小微支付(如十分之一分钱)将成为可能；未来通过物联网与区块链结合，实现机器对机器(M2M)的自动支付。应该说数字货币为未来的支付场景打开了无限的可能性，银行应尽早布局，做新规则和新格局的塑造者。
>> 契机二：跨境支付与结算
中国作为国际贸易大国，跨境贸易业务规模庞大，近年随着走出去战略和“一带一路”的深化，企业层面(B2B)的跨境支付与结算业务将是一个重大的市场契机。加之人民币国际化的大背景，一个低成本、高效率、低风险的跨国支付与结算产品和方案，对于加强中国贸易型企业竞争力和盈利能力，尤其是中小型企业来说具有极大的推动作用。
2015年全中国涉及经常类项目跨境支付的结算量约为8万亿元人民币，试想每笔跨境交易成本如果下降40-50%，对包括银行在内的跨境支付结算参与方都会是巨大的额外收益。但是对于未能及时转型，单纯做跨境结算，依赖手续费作为主要收入的中转银行来说，则有被科技所颠覆的危险。
>> 契机三：供应链金融
目前国内贸易融资市场已达到10万亿元人民币，预计到2020年可增长到20万亿元。然而在可观的规模和增长背后，是由于交易流程复杂，参与方众多，自动化程度低等原因造成的高成本、低收益现状。在利率市场化给银行带来的盈利压力下，区块链技术应用在贸易融资业务上不仅带来非常可观的成本节约，更能够将交易流程大大简化和自动化，从而提升了交易效率，减少资金闲置成本，降低交易与结算风险，优化客户体验。未来首先实现区块链技术在贸易融资方面应用的金融机构能够获得业务扩张和新客户获取方面的先发优势。
>> 契机四：证券发行和交易
ChinaLedger的正式成立说明中国的证券行业监管机构和市场参与者都看到了区块链技术可能为证券发行和交易的现有商业模式带来的机遇。在可预期的收益方面，股权登记和交易的数字化将大大减少交易的节点，将现存的大量手工、半手工验证和管理工作完全自动化，从而降低交易成本；但同时证券公司和交易所作为企业与投资者之间的融资及交易中介机构的角色也受到了威胁。只有尽早参与到技术的研发和应用中，与技术革新者共同制定全新的证券发行和交易模式，变被动为主动，才能成为这场变革的受益者。
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美联储理事布雷纳德日前表示，美联储已经成立了工作组，将对金融创新特别是区块链技术的使用进行“全方位分析”，并将于今年晚些时候发布一份研究报告。
区块链技术正在成为各行业突破再造的新风口，金融业更是敏锐捕捉到其作为底层架构的价值所在。10月9日，“陆家嘴区块链金融发展联盟”在上海成立，标志着国内初步形成了区块链区域性发展的“北、上、广”三足鼎立新格局。
第二届全球区块链峰会于9月22日召开，为期三天。前中国银行行长、现任中国互联网金融协会区块链研究工作组组长李礼辉表示，从已经公布的研发成果看，在区块链的“共识算法”、“加密算法”、“智能合约形势化检验”等核心基础技术领域，已有一些重大进展。区块链完全“去中心化”的特性在金融领域并不适用，分布式和多中心化有望成为现实选择。业内人士表示，区块链被称为颠覆性的技术，将成为互联网金融乃至整个金融业的关键底层基础设施，区块链技术在多个领域的应用价值正在被发现。
区块链被称为颠覆性的技术，将成为互联网金融乃至整个金融业的关键底层基础设施。目前国内外的资本、机构都在加快布局区块链技术。专家表示，区块链技术发展势头迅猛，正成为投资的风口，今年区块链创业项目获得的融资额已经超过14亿美元。
近年来，投资领域对区块链的关注度持续升温。自比特币开始，区块链技术开始在多个应用领域进行探索，纳斯达克、纽约证券交易所、花旗银行等海外金融机构也在尝试开展区块链金融的业务创新。
世界经济论坛的最新报告预计，比特币的底层技术区块链将会在全球金融系统中占据核心地位。
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