石墨烯9只概念股价值解析
方大炭素:受益于非经营性因素,1季度业绩同比好转
类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:王鹤涛 日期:2016-04-27
报告要点
事件描述
方大炭素发布2016年1季度报,报告期内公司实现营业收入4.73亿元,同比下降25.34%;实现营业成本3.80亿元,同比下降22.18%;实现归属于母公司所有者净利润0.11亿元,去年同期亏损0.11亿元;1季度实现EPS0.01元,上年同期为-0.01元,2015年4季度为0.01元。
事件评论
营业外支出和管理费用减少,1季度业绩同比好转:公司1季度营业收入和毛利率同比下降主要源于下游产业整体需求未实质性好转,虽然2016年年初以来,钢价反弹回升带动钢厂开工略有回升,但高炉利用系数较低使得1季度国内粗钢产量同比下降4.04%,导致公司主营产品石墨及炭素制品(下游集中在钢铁领域)产销不足且盈利能力下滑;此外,全球铁矿石供需矛盾仍未扭转导致1季度矿价同比下跌21.42%,公司铁矿粉业务收入和盈利也大概率同比下降。尽管如此,受益于营业外支出和管理费用减少,公司1季度业绩同比最终扭亏为盈。营业外支出同比减少原因在于,公司去年同期被法院扣划因三门峡惠能热电有限责任公司与中国农业银行股份有限公司陕县支行金融贷款担保涉及的借款本金利息及罚息7500多万元,导致去年同期营业外支出基数偏高;而公司管理费用同比减少近1900万元也成为助力1季度业绩扭亏为盈的重要原因。
环比来看,公司1季度业绩环比下降主要归因于2015年4季度财务核算产生的营业外支出冲回,导致1季度营业外支出环比增加约7300万元,此外公司投资净收益减少叠加下游钢铁行业高炉开工环比不足也导致1季度盈利有所下降。不过,财务费用和资产减值损失下降叠加公允价值变动收益上升一定程度提升了1季度盈利水平,有效减缓业绩环比大幅下滑程度。
品种结构调整进行中,业绩贡献尚需等待:公司未来将以市场为导向,以提升产品质量、调整产品结构为主线,特别在核石墨、特种石墨、碳纤维等产品领域取得进展,实现在能源、电子信息、建筑、汽车、航空航天等工业和民用领域的应用。2013年公司通过收购方泰精密和江城碳素两家公司进入炭纤维领域,日前与中科院先进核能创新研究院合作推进核石墨产业化,均有利于公司产品结构升级。
预计公司2015、2016年EPS 分别为0.03元和0.09元,维持“买入”评级。
康得新2015年年报点评:光学膜全面达成,业绩维持高增长
类别:公司研究 机构:华安证券股份有限公司 研究员:宫模恒 日期:2016-05-19
光学膜全面达产,营业收入大幅上涨
报告期内公司实现营业收入745,937.66万元,同比增长43.23%,主要是由于光学膜全面达产,销售收入增长所致,2015年光学膜的销售收入较2014年增长65.85%,其中3D和窗膜增长比率较高。在显示类材料领域,随着国内新增六条8.5代生产线的投产,中国将跃居成为世界最大的显示产品消费国与制造国,LCD液晶屏产能将升为世界第二,80%的光学膜膜组在中国生产,显示类光学膜需求从12亿平米增长至15亿平米。公司作为全球规模最大、唯一全产业链、全系列的领军企业,已与国内外一、二线200余家客户实现全面量产供货,其中重点客户包括三星、LG、冠捷、群创、友达、TCL、康佳、创维、海信、京东方、长虹、联想、华为等。在窗膜领域,2015年中国市场窗膜需求1亿平米,占全球总需求的37%,同比增长10%。报告期内KDX窗膜打破国外品牌的垄断,销售增长超过60%,国内市场份额超过13%,成为中国的主流窗膜品牌。公司在光学膜领域的全面布局,将充分享受国内光学膜材料巨大的成长空间。
预涂膜业务略有下滑
报告期内公司预涂膜业务实现营业收入136,637.03万元,同比下降11.06%,营收下降主要受下游印刷包装行业需求下滑的影响。目前公司拥有4.4万吨/年的预涂膜产能,随着国家环保要求的不断提高,绿色印刷的推广,以及装饰、食品、电子行业的包装等领域需求的回暖,公司预涂膜业务有望企稳回升。
布局裸眼3D和VR/AR,打造新兴显示技术产业
在裸眼3D领域,公司经过五年的专注研发和整合先发优势,携手飞利浦加强专利技术合作共享,并收购Dimenco建设3D欧洲研发平台。报告期内,公司实行显示端、内容端、应用端的“三端齐发”战略,形成完整的裸眼3D生态系统。显示端,通过与华为、联想、长虹、PPTV等国内外品牌厂商的合作,推动裸眼3D显示终端产品的推出;应用端,通过在教育、智慧家庭、旅游、商业等多个领域的应用推广,推动裸眼3D在不同行业创新商业模式的应用;内容端,公司投资打造的东方视界,构建了集创作、制作、聚合、运营为一体的3D内容+VR内容的运营服务平台,现已集结上千部3D内容,并计划将该公司打造为全球最大的3D+VR运营和服务提供商。在VR领域,公司陆续投资OSTENDO和兰亭数字,目前公司正与OSTENDO加速商业化开发,计划于2017年推出替代头盔的VR/AR眼镜。
打造碳纤维汽车轻量化产业链
公司通过合资及参股的方式,与康得集团联手成功完成了新能源汽车碳纤维车体及部件产业生态链的布局,包括位于慕尼黑的KDX欧洲复合材料研发中心、KDX雷丁汽车轻量化设计中心、以及德国GFG公司和SGL公司的大批量自动化生产技术支持、中安信的碳纤维产业、康得复合材料的工业4.0版智能化碳纤维车体及部件制造工厂。这一完整的生态链将为全球的整车企业提供系统的解决方案,提供从设计、研发、样件试制、检测、小批量生产到大规模供货的全方位服务。中国每年新增2000余万辆传统汽车的轻量化需求、预计超过500万辆的新能源电动车的碳纤维使用需求、以及在机器人、民用无人机领域的碳纤维市场需要,预计到2020年,中国的碳纤维总需求将达到10万吨。然而中国每年的实际碳纤维产能不足3000吨。康得新在碳纤维领域具有前瞻性的全面布局,将迎来巨大的市场空间。
盈利预测与估值
我们上调公司2016-2018年的EPS分别为1.38元、2.01元、2.74元,对应的PE分别为23.62倍、16.17倍、11.86倍,维持“买入”评级。
华丽家族:“科技+金融”、军民深度融合典范临近空间飞行器有望获革命性突破
类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:陈显帆,王华君 日期:2015-05-20
投资要点:
“科技+金融”双驱动,“中国制造2025”优质标的,受益大股东
公司已转型股权投资、实业投资、投资咨询及管理;专注于高科技、金融产业领域,“科技+金融”双驱动。预计2015年将迎来业绩拐点。
公司3大科技项目:临近空间飞行器、智能机器人、石墨烯定位科技尖端,占据“中国制造2025”3大重点领域(航空航天装备、机器人、新材料)高点;且均为平台型产品,协同效应强,未来市场前景巨大。金融领域投资华泰期货、厦门国际银行,将成业绩稳定器,助推科技业务。
公司大股东南江集团为中国大型投资控股平台型集团,将鼎力支持华丽家族做大做强。作为南江集团唯一的上市平台,公司未来将持续受益。
临近空间飞行器+:革命性产品,具战略价值,军事及民用潜力大
临近空间飞行器在军事/民用领域具战略价值。美国Google、军工巨头洛克西德·马丁均在研制临近空间飞行器,目前A股龙生股份(002625)、H股光启科学(0439)所共同相关的光启团队也在研制。
华丽家族拥有国内临近空间飞行器技术及产业化领先团队(北航团队),应用方向包括智慧城市、安防系统和通信等;未来军事应用前景广阔。该项目计划2015年内试飞;未来可能成为3大项目中最大业绩来源。
我们假设公司临近空间飞行器单价为数亿元,每年如果交付10台则价值数十亿元,业绩预期十分可观。
智能机器人+:公司服务机器人和工业机器人协同发展
智能机器人未来需求超千亿,服务机器人将超过工业机器人。公司与浙江大学合作,开发智能移动机器人和服务机器人,并完成智能机器人云平台建设。公司工业机器人贡献短期业绩,服务机器人实现中长期大量贡献业绩的发展愿景,“产品+平台”模式驱动公司智能机器人业务迅速发展。
石墨烯+:市场潜力巨大,公司已具备全球领先批量产业化能力
石墨烯面临万亿市场潜力空间。公司石墨烯技术源自中科院重庆所和宁波所,已建成全球首条石墨烯微片和薄膜大规模生产线,并与多家企业合作进行应用产品开发,石墨烯项目将取得巨大发展。
投资建议:战略意义突出,如3大项目成功业绩将高增长,推荐!
如果本次增发成功、临近空间飞行器试飞成功、3大项目产业化顺利推进,预计公司2015-2017年备考业绩为0.69亿元、2.45亿元、6.91亿元。
公司“科技+金融”双驱动,为集临近空间飞行器、智能机器人和石墨烯为一体的“中国制造2025”优质标的。考虑到战略意义重大,未来“金融+科技”业务具有可持续发展性,参考A股龙生股份(002625)、H股光启科学(0439)估值,首次给予“推荐”评级。
风险因素:临近空间飞行器试飞失败、智能机器人和石墨烯产业化进程低于预期、定增事项进度低于预期、公司未来资本运作低于预期。
力合股份:投资TMT基金,做大公司创投规模
类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:缴文超,陈雯 日期:2015-06-17
事项:近日,公司公告作为有限合伙人出资不超过1 亿元,投资珠海富海铧创信息技术创业投资基金(有限合伙)(简称“TMT 基金”),该方案已经过股东大会决议通过。
平安观点:
TMT 基金专注于移动互联网、新媒体、大数据等信息技术领域投资: TMT 基金是由深圳市东方富海投资管理公司和珠海金融投资控股集团有限公司联合収起设立,执行事务合伙人是珠海市富海铧创创业投资基金管理企业,该基金专注于移动互联网、新媒体、大数据等信息技术领域的投资。总觃模6 亿元,首期已募集资金2.94 亿元。公司作为有限合伙人,以自有资金认缴出资额不超过1 亿元,占全体合伙人认缴出资总额比例不超过16.67%。
収挥公司创投领域优势,做大公司创投投资觃模:公司为投资控股型企业,收入和利润主要来源于控(参)股公司。目前,公司营业收入主要来自高新技术企业孵化、电子设备制造、电子器件制造、水质净化等业务。公司投资参与TMT 基金,可以収挥公司在创业投资领域优势,间接投资于国家经济转型升级的収展方向,可以获取良好的投资收益;同时,借助TMT 基金的专业投资团队资源,带动公司投资团队建设,推动公司投资业务的収展,幵积极探索股权投资的商业运营模式,进一步做大公司创业投资觃模。
珠海国资委控股的上市平台,有资产注入预期:公司实际控制人是珠海国资委旗下的珠海金融投资控股有限公司。珠海金融投资控股有限公司拥有的金融资产丰富,包括银行、融资租赁、消费金融、交易平台、证券、期货、直投、基金管理、资产管理、担保、科技小贷以及其他小微金融。公司作为珠海金控旗下唯一控股的上市平台,资产注入预期强烈。
投资建议:公司2015、2016 年EPS 分别为0.13 元、0.14 元,BPS 分别为2.07、2.16,当前股价对应的PE 分别为261 倍、240 倍,PB 分别为16 倍、15 倍。公司最大看点在于国企改革下的资产注入预期。首次覆盖,给予“推荐”投资评级。
风险提示:国企改革不及预期风险。
中泰化学一季报点评:一季度扭亏为盈,看好粘胶-纺纱业务
类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:石亮 日期:2016-04-29
事件:4月27日公告,公司2016年一季度实现营业收入36.27亿元,YOY 41.22%,实现净利润8350.40万元,上年同期为-1.04亿元,扭亏为盈。归母净利润4663.68万元,扣非净利润2680.73万元。经营活动产生的现金流净额281.87万元,YOY -99.84%。 点评:
一季度业绩扭亏为盈。公司一季度实现营收36.27亿元,YoY 41.22%,实现净利润8350.40万元,上年同期为-1.04亿元,扭亏为盈。分业务看,粘胶短纤销售均价12410元/吨,同比上涨1200元/吨,同时销量也略有增加;纱线销售均价上升为15440元/吨,同比上涨1400元/吨,同时产量增加191.30%,总体看,预计粘胶-纺纱业务营收增长3亿元左右,考虑粘胶成本增加和纺纱成本降低因素后,预计营业利润上升1.1亿左右。烧碱均价2380元/吨,上升330元/吨,但PVC均价下滑260元/吨至5140元/吨,预计氯碱-PVC业务营收基本持平,但PVC和烧碱成本分别下降200元和60元/吨,营业利润上升9000万左右。
PVC继续承压。公司一季度PVC均价下滑260元/吨至5140元/吨,继续承压。但行业已普遍亏损,继续下跌空间有限,未来随着供给侧改革的推动,将逐步回暖。
看好公司粘胶-纺纱业务发展。2015年公司新增粘胶-纺纱业务,受益环保趋严及新增产能有限,粘胶短纤2015年触底回升,预计2016年粘胶业务仍维持较高景气度,从一季度看,粘胶短纤销售均价12410元/吨,较上年均价略有提升。公司目前拥有粘胶产能36万吨,未来技改至40万吨;子公司新疆富丽达4月份增资阿拉尔富丽达并将以阿拉尔富丽达为平台整合阿拉尔新农化纤,新农化纤现有的8万吨粘胶纤维和10万吨棉浆粕生产线,并通过技改、新建达到30万吨粘胶纤维的生产能力。公司进一步加码粘胶业务,将持续受益粘胶短纤高景气度。纺纱方面,目前金富纱业和富力震纶合计115万锭产能,在建产能235万锭,2015年生产纱线6.37万吨。新疆对纺织业发展支持力度大,对以新疆棉花(含粘胶)为原料销往内地棉纱给予900~1000元补贴,另外当新疆棉花价格高于同期进口棉1500元/吨时给予800元/吨补贴,公司将受益于这些政策的实施。
维持“推荐”评级。预计2016~2018年EPS分别为0.36元、0.42元和0.52元,25日公司股价7.74元,对应2017年PE 18.3倍。鉴于公司是氯碱和粘胶行业双龙头,产业协同效益明显,氯碱行业竞争力强、粘胶短纤景气好、纺织业务受益于新疆纺织业发展,维持“推荐”评级。
风险提示:风险一:PVC需求持续疲软;风险二:粘胶短纤景气度下行及纺纱项目进度不达预期。
格林美:尝试构建锂电闭环,未来发展可期
类别:公司研究 机构:长城国瑞证券有限公司 研究员:潘永乐 日期:2016-04-29
投资建议:
我们认为,公司具备较高格局的战略眼光,在产业链条中率先尝试构建锂电产业的闭环生态系统。本次合作方东风襄旅是国内首家获得新能源纯电动和混合动力双资质的企业;三星环新是全球最大的锂电池及全球领先的动力电池制造公司--三星SDI与安徽环新集团、西安高科集团建立的中韩合资企业。公司通过与以上产业龙头的合作将实现技术、市场及资本的强强联合,共同建立新能源汽车供应价值链联盟,打造“材料、电池、新能源整车制造、供应链金融及动力电池回收”全产业链闭路循环系统。公司认为,本次合作将有利于公司动力电池材料与高端新能源汽车和车用动力电池市场的持久融合,对促进公司核心业务的规模发展与持久竞争力具有历史性战略意义。
我们预计在三元电池材料产能逐渐释放的前提假设下,公司2016-2017年的EPS分别为0.210元、0.351元,对应P/E分别为45.71倍、27.43倍。以目前有色金属行业的P/E中位数48.76倍来看,公司目前的估值较为均衡,但考虑到公司在新能源汽车电池产业链的布局前景,我们继续维持其“增持”的投资评级。
风险提示:锂电闭环生态链进展低于预期;三元动力电池材料潜在政策风险等。
宝泰隆:关注公司石墨烯项目进度,首次覆盖给予“增持”评级
类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:李俊松,王祎佳,万炜 日期:2016-03-31
事件
公司发布2015年年报,报告期内实现营业收入15.23亿元,同比减少19.77%;归属母公司净利润9117.62万元,同比增加29.43%;扣非后净利润-4543.36万元,同比减少308.81%;基本每股收益0.07。
简评
传统煤焦板块表现低迷
受煤炭、钢铁行业持续低迷影响,公司传统煤焦板块表现低迷。简单测算公司主要产品焦炭价格750.42元/吨,同比下降135.38元/吨;沫煤价格276.42元/吨,同比下降58.49元/吨;粗苯价格3056.45元/吨,同比下降2423.49元/吨。受主要产品价格下跌影响,公司煤焦产品实现营业收入9.7亿元,同比减少14.79%,营业成本9.72亿元,同比减少11.84%,煤焦板块毛利率-0.21%,同比减少3.35个百分点。
化工、电热板块主营业务表现亦不佳
受国际油价下跌影响,公司化工板块的主要产品甲醇、洗油、沥青调和组分等产品价格持续下滑,同时销售量也有所萎缩,导致公司化工板块营收3.58亿元,同比减少36.85%,营业成本1.56亿元,同比减少21.96%,毛利率56.34%,同比减少8.33个百分点。 同时由于政府有关部门下调了热电产品的销售价格,导致热电产品营业收入较上年同期减少6.40%;本期售电数量较上年同期增加13.3%,导致热电营业成本较上年同期增加9.78%。由于本期热电产品价格下调,而生产成本基本变化不大,导致热电产品的毛利率较上年同期减少10.98%至25.51%。
联营企业并表对本期利润影响大
报告期内公司增加对原联营企业双鸭山龙煤天泰煤化有限公司的投资,增资金额5286.72 万元,增资后公司由原持股49%增加至51%。纳入并表范围后,原持有股权按照公允价值重新计量产生的利得14428.2万元,产生的溢价收益增加了本期的投资收益。
关注公司转型石墨烯项目进展,首次覆盖给予“增持”评级
以石墨烯为核心的石墨及石墨深加工业务是公司未来转型升级的主要方向。
资源方面:报告期内公司通过拍卖方式取得七台河市东润石墨探矿权,总勘察面积16.35平方公里,截至2015年12月31日,在不到5平方公里的已勘探面积内,公司已探明石墨矿体56条,总水平厚度414.5米,发现矿石量约4145万吨,晶质矿物量约310.88万吨,属于大型矿区,为公司发展石墨烯及石墨精深加工项目提供充足的原料保障。预期公司石墨勘查工作将于2016年末完成,并于2017年初形成精查报告。
技术方面:2016年1月20日公司自主研发的专利成功通过中试,并生产出1~5层、1~10层等不同规格的品质高、性能优越的石墨烯产品,产品经权威部门检测,达到了预定指标。该技术将为2016年末投产的100吨/年石墨烯项目提供宝贵的工艺优化经验,处国内领先水平。
公司将充分利用现有的东润石墨矿区资源、依托购买的青岛金墨自动化科技有限公司石墨烯制备专利技术,打造石墨及石墨制品新产业,向新材料和新能源产业转型,但后续石墨烯项目的投产进度和盈利状况仍需继续关注。考虑到公司所在地较为明显的石墨资源优势及公司近年来的技术研究和积累,我们首次覆盖并给予“增持”评级,预计公司2016、2017年EPS分别为0.05和0.09。
南洋科技2015年三季报点评:多项业务持续向好,未来成长可期
类别:公司研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:代鹏举 日期:2015-10-27
10月23日晚,公司发布2015年度三季报称,报告期内,公司实现营业收入6.6亿元,同比增长37.7%,归属于上市公司股东的净利润6936.0万元,同比增长91.1%。同时公司发布2015年度预计的经营业绩情况,归属于上市公司股东的净利润8514-9730万元,同比增长75%-100%。
点评:
2015年三季报业绩增长主要系太阳能背材膜、光学膜销量增加及东旭成业绩并入所致。报告期公司传统电容薄膜业务受到市场供需情况变化的影响,销售收入略有下降。但背材膜、光学膜项目产销量不断增加,加上去年完成收购的宁波东旭成今年是第一年全年业绩并表,总体增量相当可观。
公司与并购的东旭成协同发展,将占据国内光学膜市场制高点。1)全球光学膜市场约800亿元,属于高毛利市场,大部分被日韩台企业垄断,国内光学膜产品若能实现同质量产将打开巨大的进口替代空间;2)东旭成在国内光学膜行业处于领先地位,其反射膜和扩散膜性能已达到一流水平,增亮膜已向韩国LG小批量供货,预计新增的增亮膜产能将于明年逐步释放。公司自身投建的年产2万吨光学膜基膜生产线已进入试生产阶段,预计明年产能会逐步释出,将与东旭成实现上下游对接协同发展,有望大幅提高盈利能力。
太阳能电池背材膜是公司盈利的稳健贡献点。目前我国的太阳能背材膜大部分依赖进口,国产化的进程加速。公司背板基膜成功导入市场,产品性能和品质得到下游中高端客户的高度认可,并培育了苏州中来等一批优质高端客户群。2.5万吨太阳背板基膜扩产项目目前已接近满产满销。公司于今年初再次投入新增5万吨背材膜募投项目2017年有望达产,届时公司市占率将大幅上升,太阳能背材膜将成为公司最为稳健的盈利贡献点。
锂电隔膜将量产供货,打开业绩弹性空间。公司锂电隔膜项目设备仍处于调试阶段。未来锂电池隔膜项目若能逐步达产,将成为公司未来业绩的最大弹性来源。
维持公司“买入”评级。公司以研发驱动多种产品深度拓展,内生式和外延式增长并举,成长潜力显著。考虑到公司非公开发行后股本变为7.11亿股,我们预估公司2015-2017年EPS为0.13、0.21和0.40元,维持“买入”评级。
风险提示。募投项目达产不及预期;电容膜供给行业竞争加剧;锂电池隔膜达产落地时间晚于预期。
禾盛新材:传统业务保持平稳,预计供应链金融明年贡献业绩
类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:缴文超,陈雯 日期:2015-10-28
投资要点
事项:
公司公布3季报,2015年Q1-Q3实现营业收入8.33亿元,同比下降4.62%,归属母公司股东净利润3018.52万元,同比增长0.29%。其中Q3季度实现营业收入2.60亿元,同比下降16.88%,归属母公司股东净利润790.82万元,同比下降8.10%。
平安观点:
盈利低于预期,原因是增发进度低于预期:由于增发计划受股市拖累,仍未获批,转型供应链金融进展低于预期,因此盈利低于预期。传统业务保持平稳,未来增长来自募投项目投产:
传统主业为家电外观复合材料(PCM/VCM)的研发、生产和销售,2011-2012年由于竞争加剧,净利润出现大幅下降,分别同比下降35.06%、59.81%,从2013年开始净利润保持平稳,今年前3季度实现归属母公司净利润同比增速为0.29%。公司计划增发后投资5.58亿元用于年产10万吨数字印刷PCM生产线项目,将是国内首家工业化生产数字印刷PCM生产线,预计2016年初实施增发,2017年可贡献业绩,完全投产后可较目前盈利增长2倍。
少计提减值准备导致扭亏为盈,减值准备将在2017年转回:公司预计今年全年归属上市公司股东净利润2800-3400万元,较去年的-1.21亿扭亏为盈,原因并非主业增长,而是因为少计提减值准备所致。去年公司投资金英马股权失败,计提减值准备1.41亿元,导致亏损。根据协议,这部分减值准备将在2017年转回,将计提转让款与账面净值的差额约1.42亿元(转让款2.19亿元+利息-账面净值0.77亿元)为投资收益计入利润表,因此2017年净利润将出现大幅增长。
预计供应链金融明年可贡献业绩:公司计划定增不超过29亿转型供应链金融,包括供应链信息管理平台、商业保理和融资租赁,按照目前证监会审理进度,预计明年初可获批实施,预计供应链金融可在明年贡献业绩。
投资建议:假设明年年初实施增发,2016-2017年商业保理业务规模分别为12、25亿元,融资租赁业务规模分别为3、6亿元,预计2015-2017年营业收入分别为11.86、13.78、21.35亿元,归属母公司股东净利润分别为0.34、1.76、4.77亿元,目前股价对应PE分别为175.7倍、34.3倍、12.6倍,对应PB分别为7.2倍、6.0倍、4.1倍。虽然估值不便宜,但考虑到中科创入主后,公司还有资产注入和发展其他金融业务预期,维持“强烈推荐”投资评级。
风险提示:业务发展不及预期风险,资产注入预期落空。