钢铁板块强势领涨 业绩支撑行情延续

　　昨日沪深两市双双低开，沪指早盘下探随后企稳回升，午后沪指在钢铁、稀土等板块影响下展开拉升，最终收红。29个中信一级行业中共有27个行业收红，其中，钢铁板块上涨4.27%，涨幅遥遥领先。其次是有色金属板块，涨幅为3.16%。钢铁板块昨日的强势上攻，主要受到商品期货市场和政策面双重刺激，而券商认为，三季度钢企业绩利好将支撑行情演绎。

　　机构积极买入 钢铁板块涨逾4%

　　昨日正常交易的45只钢铁行业成分股中，柳钢股份、方大特钢、太钢不锈和安阳钢铁均强势涨停；鞍钢股份涨9.53%；此外，新钢股份、包钢股份、中原特钢、马钢股份、南钢股份和大冶特钢的涨幅均超过6%。

　　龙虎榜中，太钢不锈获得机构席位的积极买入。数据显示，昨日买入太钢不锈金额最大的前五名中，买入金额前5名买入总计24765.85万元，占当天总成交金额13.09%。其中，除了第三名之外，均为机构专用席位，买入金额从3500万元到7500万元之间不等。

　　钢铁板块昨日的强势上攻，主要受到商品期货市场和政策面双重刺激。一方面，8月7日早盘，商品期货市场中，螺纹钢主力合约1710从3950元/吨直线飙升，不到五分钟便攀上涨停板，涨停价为4101元/吨。截至收盘，收报4079元/吨。

　　消息面上，除了监管机构大力打击“地条钢”之外，环保限产持续发酵。2+26城市涉及的省份中，河北、山东采暖季限产专项方案已相继出炉，山东省将限产扩展至全省，要求达到排放标准的按比例限产，不达标直接关停，10月1日起即执行特别排放限值。河北要求石家庄、唐山、邯郸限产50%，其他城市错峰停产，预计合计影响河北省日均产量25%-28%。此外，河南正在开展规模空前的万人督查大行动，对环保的重视程度可见一斑。分析人士指出，采暖季限产有望从严甚至超预期执行，届时预计影响全国日均钢铁产量10%-12%甚至以上，供需格局趋好。

　　钢企利润攀高 行情有支撑

　　钢厂调价不停，利润持续攀高。兴业证券指出，随着7、8月钢厂预期检修增加、环保限产措施收紧及取缔地条钢的政策效应，钢材和铁矿石现货价格继续回升。上周，螺纹钢期货结算价上涨1.26%，现货价格上涨3.44%。6.5高线价格上涨2.85%，板材价格平均上涨2.75%。青岛和连云港港口铁矿石车板价平均上涨4.13%。上周多家钢厂陆续对建筑钢材、热轧卷板、冷轧卷板、中厚板等价格进行上调。原材料上涨对利润的影响不及钢价大涨带来的利润提升。根据行业利润测算模型，五大钢材品种的吨毛利继7月份创下单月新高之后，上周继续大攀升，预计钢企三季度业绩大好。

　　广发证券指出，环保限产导致京津冀区域钢材产量增速迅速下降，在区域及全国均拓宽了供需增量缺口，从而供需框架将支撑钢价走强，盈利也将随钢价走强而走强，限产区域外的钢厂将显著受限于采暖季限产，而限产区域内的企业是否受益则取决于价格的提升能否抵消量的减少。环保标准高的钢企的受益程度将强于环保标准较差的钢企。环保限产带来中短期供需缺口支撑价、单吨盈利走强，建议重视环保限产带来的结构性投资机会，重点推荐低估值龙头和业绩向好的公司，重视国企改革、PPP、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。

　　三季度卷板行情料延续。华创证券指出，从库存变化来看，上周钢材库存周环比下降0.6%。2014年、2015年和2016年分别是下滑0.95%、下滑3.41%和上涨1.43%。高温引起的需求之后和库存累积不可持续，上周库存下降、贸易商库存开始向下游顺畅流通即是证明。低库存下的躁动不影响去库存大趋势，一旦终端需求开关开启则库存去化速度将更为明显。