中泰铁路合作重启 高铁行业有望再掀热潮
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上周，投资银行业与经纪业、航空、人寿保险、铁路运输、综合金融服务、水运、电力公用事业、高速公路与隧道、港口、商业银行居前十。其中，综合金融服务、商业银行排名分别为第5、第10，是跻身前十名的新晋者。
铁路运输行业连续两周稳居前五。19日李克强总理出访泰国期间，与泰国总理巴育共同见证《中泰铁路合作谅解备忘录》和《中泰农产品贸易合作谅解备忘录》的签署，这意味着中泰“大米换高铁”项目合作重新开启。中银国际表示，我国参与海外铁路建设发展打开了铁路装备行业市场增长空间，将提升上市公司整体估值水平。同时，随着装备国产化的推进，一批独立供应商崭露头角，推荐中国南车、中国北车、晋西车轴，建议关注永贵电器、康尼机电、博深工具、华伍股份、太原重工。
白酒行业上周上升19位，排名第14。贵州茅台经销商大会上明确了高端白酒控量保价、系列酒力图改革突破的决心。国泰君安表示，继续看好白酒估值修复，滞涨的大众品龙头吸引力亦大幅提升。1）仍然建议从龙头估值修复和国企改革两个维度选择标的。价值股组合——洋河股份（基本面扎实、高分红、低估值、低持仓）、贵州茅台（低估值）；国企改革组合——沱牌舍得（多次公告、动力强）、山西汾酒（上海销售公司已推进改革）、古井贡酒（安徽省国企改革进度领先，基本面优秀），受益标的金种子酒（9 月曾公告，动力强）。2）白酒经过估值修复后，相比来看低估值、低涨幅的大众品龙头吸引力亦大幅提升。
投资银行业与经纪业近三个月排名持续上升，目前排名第一。最近券商股高位震荡，对敏感消息的反应也较为剧烈。今年8月市场传闻的证监会启动《证券公司风险控制指标管理办法》的修订工作，拟下调券商风控指标，近期相关的正式文件有望出台。该市场预期触发了上周二券商板块上涨行情，但在后半周市场对于券商牌照放开的担心被放大。券商的核心投资逻辑并没有改变，中银国际认为，国信IPO之前，券商股处于敏感期，如果负面消息带来“假摔”出现调整，则是非常好的介入机会。从中期来看，战略性看好券商，对后市持乐观态度，券商仍然是龙头品种。大券商看好中信、海通、广发；中等券商看好长江；小券商看好锦龙、西部、太平洋。
系统软件行业排名第62，较前周下降25名。随着企业并购整合的加速，2014年A股软件行业收入增速持续回升。申万计算机应用行业2014年前三季度收入同比增长18.76%，较去年同期上涨了9.9个百分点。同时，企业的薪酬开支得到有效控制，行业盈利能力与去年同期持平。中原证券表示，在2014年指数持续上涨的背景下，板块估值已经处于历史高位，短期风险较高。但长期来看，信息化代表着未来科技促改革的发展方向，软件行业的市场地位将逐步提高。判断2015年软件行业缺乏总体性演绎的机会，个股表现将逐渐分化，给予行业“同步大市”投资评级。
一个月来排名持续上升的行业还包括：人寿保险、综合金融服务、电力公用事业、高速公路与隧道、商业银行、白酒、煤炭与消费用燃料、工业品贸易与销售、建筑、农用机械及造船业、建筑原材料、自来水、葡萄酒、综合性石油与天然气企业、保健产品等。
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26日，中国三条重要高铁干线——兰新高铁、贵广铁路和南广铁路将开通运营。其中，兰州至乌鲁木齐首趟动车的发动，标志着中国首条高原高铁全线“起航”，“6小时进青出甘入疆”将成为现实。
11月，国务院发布关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见。意见提出要加快推进铁路投融资体制改革。用好铁路发展基金平台，吸引社会资本参与，扩大基金规模。
近年来，中国政府积极推动“一带一路”发展战略。李克强总理在各个国际场合和出访外交活动中，都力推互联互通的理念和国际铁路建设的项目。
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【个股点评】
