麦肯锡：2017年或为银行业监管元年 需警惕黑天鹅事件

　　中国证券网讯（记者 周鹏峰）麦肯锡今天发布了有关中国银行业风险管理三份白皮书，预计监管机构将对银行等金融机构采取更强有力的监管措施。麦肯锡指出，随着中国利率进入上升通道，需要警惕“黑天鹅”事件，银行还必须主动出击，重塑和经营资产负债表。

　　2016年央行的宏观审慎评估（MPA）对银行的资本、流动性等一系列监管指标提出新的要求；2017年银监会亦密集发文，包括发文要求银行对“三违反”、“三套利”、“四不当”行为进行自查等。麦肯锡认为，2017年很可能成为银行业的监管元年。

　　麦肯锡还指出，中国银行业整体而言对利率风险准备不足，很有可能会遭受四重冲击：利率危机导致的债市崩盘，进而引起的银行债券价值减计和债券市场的杠杆融资违约；表外资产在利率危机下暴露出巨大信用风险，转换为表内业务时会消耗银行资本金和流动性，酿成危机；利率上升导致资金面紧张，引发银行流动性风险；利率上升加之利差缩窄，导致银行利润下降和资本金不足。

　　根据各家银行公开报表信息，麦肯锡选择了较有代表性的20家银行，进行了利率风险压力测试。结果显示，利率上升会导致绝大部分银行净利息收入有所增加，增加幅度与活期存款比例影响较大，活期存款比例较高的银行会受益更多；然而，全部20家银行的股东价值都下降了，原因是银行的金融资产往往大于负债，且久期也远长于负债；除此之外，银行的资本充足率也会因为利率上升而受到挤压，净利息收入的上涨并不能抵消经济价值减少对股东权益和资本的影响。

　　麦肯锡资深项目经理郭凯元表示，中国的银行业没有经历过利率风险引发的金融危机，其实20世纪80年代美国的储蓄所危机和1994年的债券危机，都说明了利率风险黑天鹅的破坏力之大。

　　麦肯锡还指出，银行必须主动出击，重塑和经营资产负债表。麦肯锡全球董事合伙人容觉生指出，银行的资产负债表已经发生了天翻地覆的变化，从顶层战略来看，必须制定以风险偏好为导向的资源配置战略。根据风险偏好，确定战略选择，建立相应的业务产品线，设定业务的增长规模区间。