保险资管机构从重投资向增强综合管理能力转变

2017-07-14 17:11:52 来源:中国证券网 作者:见习记者 陈婷婷

  中国证券网讯(见习记者 陈婷婷)近年来,保险资产管理业保持稳健发展势头,专业能力、市场化竞争力逐步提升,服务保险主业、支持实体经济发展的作用进一步发挥。2017年,中国保险资产管理业协会(以下简称“保险资管协会”)开展保险资产管理机构综合调研工作,从调研结果来看,目前,保险资管机构正从重视投资能力向增强综合管理能力转变。

  据悉,此次调研范围含保险资产管理公司23家 、保险专业投资机构5家 、受托保险资金的养老保险公司3家,共计31家。数据显示,2016年末,31家保险资管机构管理资产规模合计13.72万亿,同比增长14.69%。21家机构资产管理规模呈现增长,其中11家机构增速超过20%。

  资产管理规模提升的同时,业务综合能力也稳步提升。如新增基本养老金投资管理资格。2016年,华泰资产、泰康资产、人保资产、长江养老、国寿养老、平安养老6家机构入选全国社保理事会评定的基本养老保险基金证券投资管理机构。

  从发展模式来看,保险资管机构管理资金来源可以包括关联方保险资金、非关联方保险资金、业外机构资金、企业年金、基本养老金、个人资金;投资方式主要可分为开展专户管理、发行资管产品、设立私募基金、发行公募基金;配置方向涵盖传统领域、股权、不动产、金融产品、境外、港股通等。

  综合保险资管机构在资金来源、投资方式、配置范围三个业务结点上的布局,保险资管协会为31家机构划分出三种不同的业务模式:一是“综合型”业务模式。该类机构在客户范围、投资方式、以及资金投向三个方面都有着较为全面的布局,在服务保险资金的同时向跨市场领域发展;二是“专注型”业务模式。该类机构的资金来源已突破关联方保险资金的传统范围,投资方式有重点发展方向但未全面布局,配置方向表现为传统与创新尝试相结合(专业投资机构均属于这一类型);三是“传统型”业务模式。该类机构资金来源以关联方保险资金为主,投资方式以专户管理为主,投资方向以传统投资为主。

  但从整体上来看,31家保险资管机构呈现由“传统型”定位向“综合型”布局演变的趋势,“综合型”和“专注型”机构数量分别达12家、13家。

  也就是说,保险资管机构正从单纯注重提高投资能力向增强综合管理能力转变。保险资管协会指出,一是在业务能力方面,首先是回归主动管理业务本源。主动管理能力是机构参与市场竞争、提升风险识别能力、获得业务收入的关键点,保险资管机构应持续发挥资产负债匹配管理能力优势和大类资产配置经验,不断提升投资研究能力,进一步深化对接实体经济的资管计划、股权投资、私募等业务,拓展养老金、业外机构资金等综合性资金来源并提供细分产品服务,加强全球优质资产配置能力以分散单一市场风险,在服务保险资金的同时向全市场领域输出其专业投资能力。其次是加强风险管理能力。资金多样化、客户多元化、产品丰富化对机构的风险管理能力提出很大的挑战,风险识别难度越来越大,尤其是在经济下行周期中风险管理能力将成为机构核心竞争能力之一。目前,保险资管机构从建立健全决策、执行机制,增加人才资源投入等方面不断加强风险管理,且呈逐年扩大增幅趋势。最后是加强销售及客户服务能力。随着市场成熟度的提高,各类产品趋于同质化,投资收益差距逐渐缩小,以专业的销售服务提升客户体验将对业务发展产生叠加效应。

  二是在经营管理能力方面,首先要优化公司内部机制,完善多层次的决策体系,降低内部沟通成本,建立对内对外的快速响应体系;其次需建立多层次、长短期结合的市场化激励体系;最后是树立“运营是生产力”的理念,机构运营水平的高低,关系到对业务数据的管理和利用、对财税政策的把握、信息系统建设是否高效实用,从而影响公司整体业务水平和长远发展。