美国SEC介入调查 区块链ICO纳入监管渐成共识

　　中国证券网讯（记者 孙忠）无序的区块链ICO监管时代正在到来。

　　周三凌晨，美国证券交易委员会（SEC）在针对DAO事件的调查报告中确认，因ICO产生的区块链代币属于证券范畴，应该遵守证券领域法规。市场人士认为，这标志着对区块链ICO融资交易进行监管的开始。

　　当日，美国证券交易委员会发布了针对以太坊最大ICO项目DAO社区的调查结果。美国证券交易委员会认为，DAO社区的代币属于证券范畴。即便是使用了区块链技术，虚拟组织发起的邀约或销售仍受到联邦证券法律的管辖。该报告认为，无论应用了何种新技术，要认定是不是证券交易范畴取决于事实和环境，特别是交易的经济属性。

　　“这份文件首先认定了DAO的代币属于证券发行，并重申如果ICO构成证券交易，则要遵守法定义务和办理法定登记或豁免申请。是否所有ICO都构成证券发行，仍需具体分析。”区块链领域的知名律师孙铭表示。

　　国家互联网金融安全技术专家委员会发布的《2017上半年国内ICO发展情况报告》显示，截至2017年7月18日，上线并完成ICO的项目达65个，融币价值折合人民币总计26.16亿元。在有些平台甚至出现了海外区块链项目到国内平台进行ICO的现象。

　　ICO火爆导致了一系列问题，比如团队成员信息造假、白皮书缺乏透明度、交易环节不透明、监管缺失等问题。

　　与此同时，一些金融正规军也在开始关注ICO市场，也拟引入标准化流程，对于项目风险进行管理。不过，这仍需要对于整个行业进行自律和监管。

　　某大型券商海外投资负责人告诉记者，在他们整体投资组合中已经纳入了虚拟数字货币，归类在另类资产投资，“刚开始规模并不大，也是利用之前的一部分利润跟踪一下市场。”

　　今年，在认真研判了市场和众多ICO项目之后，该券商团队也对一个区块链人工智能结合的项目进行投资。

　　“现在，项目很多，但良莠不齐。但我们依然遵循一贯的投资研判方法，自上而下，从宏观、行业、企业领先性、团队等方面，来作出投资决策。项目创始团队具有很强的技术背景和区块链社区运营经验，并拥有落地的应用产品——机器人外骨骼。这与大量的仅靠白皮书就出来融资的公司就拉开了差距。”该券商负责人表示。

　　在一些券商看来，传统金融机构的加入是看中ICO的机制灵活，通过传统风控或能改善市场风险，但效果难预料，监管层和自律组织的加入才是规范市场的起点。