2018年4月银行间市场:流动性一度紧张 人民币汇率指数再创新高

2018-05-16 13:04:42 来源:上证报APP·中国证券网 作者:金嘉捷

  中国证券网讯(记者 金嘉捷)中国外汇交易中心最新发布的《2018年4月银行间市场运行报告》显示,今年4月下旬流动性一度紧张,7天质押式回购加权利率达到年内最高6.16%。4月,人民币汇率指数再创新高,月末收于97.37,较上月末升值0.66%。

  银行间本币市场上,4月中下旬经历了流动性紧张。报告统计显示,4月24日当天,7天质押式回购加权利率达到年内最高6.16%,单笔成交利率最高达21%。

  报告指出,主要由于以下三方面原因。第一,4月是财政存款和企业所得税上缴的“大月”,易出现流动性紧张现象;第二,公开市场和中期借贷便利(MLF)并未“放水”,4月央行通过公开市场操作净回笼流动性800亿元,MLF全额对冲,17日MLF操作利率上调5个基点至3.3%;第三,尽管央行17日宣布降准利于流动性,但消息公布至实际执行(25日)存在时间差,25日后流动性紧张局面才有所缓解、利率逐渐回落。

  货币市场成交量增长,4月共成交57.9万亿元,同比增长16.9%。从融资结构看,资金净融出额排名前三位的机构分别是大型商业银行、政策性银行和股份制商业银行,净融出额分别为8.6万亿元、8.2万亿元和3.2万亿元;资金净融入额排名前三位的机构分别是证券公司、农村金融机构和城市商业银行,净融入额分别为5.4万亿元、4.2万亿元和3.8万亿元。

  债券市场4月信心整体走强,国债收益率走低,债市成交量显著增长。截至4月末,1年期、5年期和10年期国债到期收益率分别收于3.05%、3.28%和3.62%,分别较月初下降33、39和12个基点。

  4月,债券市场成交9.5万亿元,同比增长31.5%,其中,债券借贷成交2060亿元。从交易券种看,同业存单、政策性金融债和国债是成交占比前三位的券种,成交金额分别为3.4万亿元、3万亿元和1.1万亿元,市场占比分别为36.2%、31.8%和11.4%。从期限结构看,1年期以下品种成交5万亿元,占现券总成交量的54.3%;1至10年期品种成交4.1万亿元,占比44%。

  银行间外汇市场上,4月,人民币对美元小幅贬值,人民币汇率指数再创新高。美元4月下旬快速上涨,突破年初以来的盘整平台,美元指数月末收于91.8,较上月末升值2.06%。

  在美元升值的带动下,人民币对美元4月小幅贬值,中间价月末报6.3393,较上月末贬值0.81%;交易价收于6.3439,较上月末贬值1.11%;离岸人民币收于6.3201,较上月末贬值0.91%。在岸、离岸人民币汇率价差月末238个基点,基本保持平稳。

  4月,CFETS人民币汇率指数再创新高,月末收于97.37,较上月末升值0.66%,显示中国宏观经济基本面依然稳健。参考BIS货币篮子、SDR货币篮子人民币汇率指数分别升值0.9%、0.1%。