兴业证券中期策略会:否未极 泰已来 下半年是A股大创新的春天

2018-06-12 16:03:39 来源:上证报APP·中国证券网 作者:周宏

  中国证券网讯(记者 周宏)大咖云集的兴业证券2018年中期策略12日起在上海召开,备受关注的A股和海外下半年策略亦发布。兴业证券研究院副院长张忆东认为,全球股市将在三季度迎来反击,增加中国权益资产配置,坚持价值投资是主要方向。兴业证券策略研究中心总经理王德伦则认为,A股创新成长股的周期将可持续2到3年,他建议以大创新为主线,重点关注电子、医药军工、机械和计算机等板块龙头。

  兴业证券党委书记、董事长杨华辉在策略会上表示,作为一家证券金融集团,研究实力始终是兴业证券的核心竞争优势之一,也是兴业证券有别于其他金融机构的核心竞争能力。未来,对公募、私募、保险、社保、企业年金等专业机构投资者,兴业证券将改进研究服务和研究产品销售,挖掘优质投资标的,通过集团各子公司的协同服务,配套PB服务、交易执行、托管结算、估值定价、产品设计等综合金融服务。

  自年初提醒全球股市美好时光结束以来,张忆东首提投资机会。他认为,尽管上半年来全球市场备受贸易摩擦、地缘政治、信用风险、债务风险等因素干扰,但这些因素的影响在市场中已经体现,下半年的边际效应将逐级递减。尤其是中国经济增长的韧性十足,对中国权益资产的稳定有帮助。

  张忆东认为,大分化大创新时代,中国的核心资产将“绽放芳华”。行业之间和行业内部的大分化,将带来各领域最有竞争力的核心资产进一步强者恒强、赢家通吃。他认为三季度投资,可以秉承价值投资、战略看多,重点关注上半年被抛弃的价值股和周期股里被错杀的资产,包括房地产、保险、手机产业链、航空、造纸等细分行业龙头。以及“抱团取暖”的行业里寻找真正的核心资产。

  王德伦则表示,下半年A股市场在流动性环境整体偏紧、风险偏好不时受到扰动、经济基本面在新旧动能切换过程中阶段性承压等背景下,总体依然是震荡市格局。

  但从结构上看,今年将进入大创新主线的“春天”。这阶段既要积极播种、也要高度重视基本面,提防乍暖还寒。他看好大创新板块中的消费电子、半导体、创新药、基本面反转的军工股、半导体设备和工业自动化及计算机领域中具备国产化、自主可控特征的板块龙头。另外,他还建议关注消费升级、海南自贸港、粤港澳湾区、军品定价机制改革等投资主题。

  此次策略会将从6月12日一直延续至14日,80多位知名学者和行业专家,330余家上市公司以及近2000名客户将与会。