首批养老目标基金获批 目标日期型产品占优

2018-08-06 18:17:56 来源:上证报APP·中国证券网 作者:陈玥

  上证报讯(记者 陈玥)备受市场瞩目的养老目标基金正式落地!包括工银瑞信养老目标日期2035、富国鑫旺稳健养老目标风险等在内的14只养老目标基金中基金(FOF)于8月6日首批获得证监会批文。从首批养老目标基金类型来看,目标日期型产品占据绝对优势。

  作为养老保障体系第三支柱的重要工具,养老目标基金自筹备以来就备受市场关注。3月份证监会发布的《养老目标证券投资基金指引(试行)》中对养老目标基金的投资策略进行了较为明确的引导,其中主要包含目标日期基金和目标风险基金。自4月11日养老目标基金开始申报以来,截至7月6日,共有近30家基金公司申报了57只产品,其中26只为养老目标日期基金,31只为养老目标风险基金。首批获批14只养老目标基金中,以目标日期基金为主,达8只,其中瞄准70年代婴儿潮前后出生人口、65岁退休日期设计的2035目标日期基金达5只。

  从海外成熟市场来看,目标日期基金(亦称生命周期基金)是个人养老投资主要品种,特点是根据目标退休日期动态调降风险资产配置,解决了个人投资者选择能力不高、投资非理性等“难点”和“痛点”,提供了养老一站式服务,深受个人投资者的欢迎。美国劳工部2006年起将目标日期基金纳入养老金合格默认投资选择(QDIA),20多年来目标日期基金在美国的年复合增长率超过了40%,成为最受欢迎的个人养老金投资品种,仅Vanguard Target Retirement 2025基金的规模就达到399亿美元,其投资者主要集中在40-60岁这个年龄段。

  此次获得首批“准生证”的14家公司为工银瑞信、嘉实、华夏、南方、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、泰达宏利,均是投资实力强、养老金布局久的基金公司。如工银瑞信,不仅养老金管理规模和业绩均居行业领先水平,管理的社保及企业年金规模已逾2000亿元,而且公司早在2011年就推出了国内首只采用生命周期策略的债券基金—工银添颐,成立以来年化回报达10%以上,获得了5届金牛债券基金奖。据悉,工银瑞信为养老目标基金预备了业内领先的“中西合璧”投研阵容,公司FOF投资部负责人蒋华安曾任社保基金理事会资产配置处副处长,副总监黄惠宇先后在美国磐安、GMO任资深投资专家,两人各具十年以上国内及全球大类资产配置实践经验。

  对于养老目标基金的推出和建仓时点,机构普遍认为适逢其时。如中金公司认为,当前股票资产处于估值低位,中期来看已具配置价值,是养老目标基金比较好的发行时机。在养老目标基金的选择上,专家建议,投资者应该分析自身情况,选择适合自己的产品,比如与自己退休日期相匹配的目标日期基金,或者与自己风险容忍度相匹配的目标风险基金。同时,应该选择具有较强养老金投资管理能力的公司,综合考虑管理人及管理团队养老金管理的过往业绩、管理团队及其养老金投资管理经验等因素。