上交所：坚持停复牌去功能化和分阶段披露原则

　　上证报讯（记者 赵一蕙）上交所在8月10日新闻发布会上对近期颇受关注的上市公司停复牌事项答记者问。

　　上交所表示，近期沪市公司停牌家数持续保持在低位水平。但事实上，上交所并不是在最近市场调整才开始着手这方面的工作的。经过近几年监管，沪市上市公司2016年、2017年、2018年日均停牌家数分别为74家、69家和73家，三年总体比较平均，较长时期维持在较低水平。尤其是大盘蓝筹股基本不停牌，近3年连续停牌超过10个交易日的公司中，市值超过500亿元的仅6家，市值超过1000亿元的仅为2家。

　　上交所表示，近几年加强停复牌监管的过程中，上交所在工作思路上，按照“依法、从严、全面”监管要求，主要坚持两项原则：一是逐步去除停牌附加功能，坚持停牌保障公平信息披露、提示重大风险的基本功能，同时兼顾交易效率，维护投资者正当的交易权利，不使停复牌承担过多的信息保密、防控内幕交易、交易锁价等功能；二是强化重大事项的分阶段披露，要求公司对持续时间比较长的事项，按其重要节点披露进展，逐步形成以不停牌为原则、停牌为例外，短期停牌为原则、长期停牌为例外，间歇性停牌为原则、连续停牌为例外的制度安排。

　　上交所称，目前停复牌监管要继续突破一些重点、难点问题。主要还是集中在如何处理重大事项审批、并购重组筹划以及公司重大风险处置等耗时较长的事项上。后续，上交所将进一步分析总结前期的监管实践，继续以去功能化为方向，重点解决这类事项的停牌问题，引导上市公司停复牌回归其功能本源。总的思路是，在强化信息披露主体保密责任、加大内幕交易防控力度的基础上，进一步优化完善相关业务规则，坚持分阶段披露原则，对于上市公司可以直接披露的重大事项，原则上不再办理停牌。同时，对于确有停牌必要的事项，如特别敏感事项的短期停牌，也考虑根据市场的实际情况，充分尊重上市公司的合理需求，依法依规办理。