利好信号频闪 后市配置券商各执一词

2018-10-29 07:26:53 来源:上海证券报·中国证券网 作者:

  上证报讯 上周A股市场宽幅震荡,多重利好的集中发酵终于点燃A股市场做多热情,主要股指以红盘报收。但另一方面,市场也呈现冰火两重天的走势:券商股领军大金融板块上演“王者归来”,而以贵州茅台为首的消费白马股纷纷补跌。

  据上海证券报10月29日消息,机构认为,当下正处于“政策底”与“市场底”的过渡阶段。对于市场何时走出低谷,券商看法有所不同,有的坚定看好反弹,有的认为市场还需等待更为明确的信号。

  坚定看好反弹的兴业证券表示,结构上推荐“大创新小巨人”。“大创新”是指以计算机、通信、军工、电子等为代表的科技创新龙头,“小巨人”是指因股权质押风险以及信心危机而被过度压制的中小盘绩优股。

  中泰证券认为,小市值公司的资金压力和流动性风险仍未出清,一些没有业绩支撑、原来主要靠“炒壳”的公司很难真正“翻身”,只能等待风险的自然出清。龙头公司和优质成长或有相对收益。

  川财证券认为,反弹的领涨行业来自于产能周期扩张或政策支持。从产能周期角度来看,有色、国防军工、化工和计算机等板块值得关注;从政策角度建议关注与基建相关的水利、建筑建材、交运等行业,以及5G、芯片、消费升级等投资方向。

  广发证券建议从两条主线选择行业:一个是有较高概率获得超额收益的大金融板块,另一个则是与经济周期相关性小且机构持仓较轻的必需消费细分行业,如农林牧渔、零售。

  此外,公募基金三季报陆续披露结束,通过观察其调仓路径,也可对机构持股的最新动向有所了解。

  招商证券认为,2018年三季度主动偏股型公募基金整体仓位止跌回升,并且对主板的配置比例提升3.1%至66.2%,而对中小创的配置比例继续回落,且变动幅度有所加大。从大类行业来看,金融地产配置占比大幅提升,医药消费行业配置占比下降明显。从持股市值占比来看,食品饮料取代医药成为第一重仓行业,占比大幅提升的包括非银金融、银行和房地产,占比大幅下降的则包括家用电器及医药生物。