上交所市场首单民营企业债券融资支持工具正式落地

　　上证报讯 上交所首单民营企业债券融资工具正式落地，进一步为民营企业融资提供支持。

　　12月14日，中国证券金融股份有限公司（下称证金公司）与华泰证券联手，对江苏亨通光电股份有限公司（下称亨通光电）所发行的公司债创设信用保护工具，实现了上交所市场首单证金公司与证券公司联合创设的民营企业债券融资支持工具落地。

　　这标志着交易所债券市场通过工具创新以市场化方式支持民营企业债券融资由试点阶段进入加速落地阶段，进一步为民营企业债券融资提供支持。

　　据了解，亨通光电为上交所民营上市公司，该公司经营业务包括光网络与系统集成、电力传输与系统集成、铜导体、工业智能控制等四大板块，拥有较强的技术研发能力，具备完整、成熟的产业链优势。截至2018年3月末，共拥有授权专利1256项，其中发明专利323项。同时，公司核心主业光纤光缆和电力电缆在行业内处于领先地位，2017年居全球光纤光缆最具竞争力企业十强榜单第三位，而电力电缆产品亦在国家电网集中采购排名中位居前列。

　　目前亨通光电主体评级AA+。12月14日，亨通光电通过簿记建档方式顺利发行公司债1亿元（18亨通01）。与公司债发行同步，证金公司和华泰证券向该期债券认购机构共创设信用保护工具名义本金3000万元。其中，证金公司提供1500万元名义本金信用保护，华泰证券提供1500万元名义本金信用保护。信用保护工具买方为广发证券和中信证券。

　　上交所相关负责人介绍，民营企业债券融资支持工具有证金公司作为增信机构加入，与债券主承销商共同为标的债券提供增信支持，保障民营企业债券顺利发行，进一步降低了发行人的融资成本，也有助于提振投资者的信心。

　　华泰证券方面透露，本次民营企业债券融资支持工具受到了市场诸多投资者的高度关注。在创设过程中，多家合格机构投资者对于此项创新工具表现出了较大的参与热情。在民营企业债券融资支持工具的配套下，债券发行利率大幅下行，最终票面利率4.9%，助力发行人市场化、低成本融资，同时，也对发行人的市场认可度和未来融资环境奠定了较好的基础。

　　华泰证券相关业务负责人表示，未来将加大甄选优质民企的力度、筛选合适的参考主体，连接供求、组织资源，在控制风险的前提下继续帮助更多的民营企业缓解融资问题。

　　市场人士指出，在交易所债券市场推出信用保护工具，有利于满足投资者的需求，优化债券市场投资者结构和产品结构，吸引不同风险偏好的投资者进入交易所债券市场，从而实现信用风险和投资者风险偏好的更好匹配，促进公司债发行，提高企业融资效率，降低企业融资成本，服务实体经济。

　　此前，交易所债券市场已于11月2日启动了信用保护合约试点工作，国泰君安、中信证券两家大型券商依托其承销的交易所民营企业公司债与投资机构签订信用保护合约。（卢丹 孙越）