中证协：将完善合规风险管理规则体系 加强证券公司风险监控和评估

　　上证报中国证券网讯 据中国证券业协会5月7日消息，为帮助会员单位学习借鉴发达国家风险管理经验，提升债券违约、股票质押等重点领域风险防范与处置的能力与水平，中国证券业协会于4月24-26日在北京举办证券公司风险管理高级研修班第四期(债券违约与股票质押专题)。中国证券业协会副会长王燕红作开班致辞，36家证券公司的72名高管及合规风控部负责人参加了培训。

　　培训期间，穆迪分析高级信用顾问和美国金融风险专家讲授了美国债券市场与股票质押业务的经验做法，主要包括对风险建立分段监测机制:定期拜访发行人进行前端风险监测、建立风险监测自动化系统实现每日/定期监测、建立独立的风险管理和信用审核部门进行动态风险监测。债券投资主要借助于信用违约互换(CDS)工具进行风险对冲，合理管控风险敞口。不良债权则通过业务流程优化、管理层更换、资本结构调整等进行优化与重塑，以期出售。4月25日晚，国泰君安分享了股票质押业务的风险管理，核心是从融资人主体资格、标的证券、资金用途、还款来源、贷后管理等方面进行管控。中信建投介绍了“11超日债”违约处置的经验，在违约处置中要做好预期管理、建立通畅的外部沟通机制、内部各部门要通力配合，债券承做方面应加强行业判断能力，加强对企业公司治理及风险管理的把控，熟悉境外法规加强国际化程度。

　　当前，防范化解重大金融风险步入纵深推进的关键期，证券公司要做好股票质押、债券违约等重点领域的风险防范，守住不发生系统性金融风险。2018年，中国证券业协会积极推动风险防范自律管理工作:一是组织发起“证券行业支持民营企业发展系列资管计划”，纾解民营企业股票质押风险；二是积极化解民营企业融资困境，推动民营企业债券融资支持工具落地；三是推动行业加强股票质押回购交易业务的风险管理能力，严控股票质押风险外溢；四是推动加强债券交易内部控制，对公司债券受托管理人进行警示教育；五是调研证券公司固定收益业务开展情况，研究风险监测和应对措施。2019年，中国证券业协会仍将继续发挥“自律、服务、传导”的作用，完善合规风险管理规则体系，加强证券公司风险监控和评估，强化行业信息安全管理促进行业提升风险管理水平。