邵伏军：商业数字货币可能对清算机构产生颠覆性变革

　　上证报中国证券网讯（记者 张琼斯）CF40常务理事、中国银联股份有限公司董事长邵伏军8月10日在第三届“中国金融四十人伊春论坛”上表示，按照经典理论，支付手段、储值工具、计账单位是货币的三大功能，数字货币如何实现这三大基本功能，是复杂而有趣的问题，值得不断研究和探讨。

　　邵伏军表示，商业机构主导的加密数字货币，如比特币，最终也没有成为通行货币。因为比特币价格不断波动，人们普遍认为它是数字资产或数字商品。

　　近期，Libra引起高度关注。邵伏军认为，一方面数字经济垄断性的科技公司和庞大网络优势产生协同效应，对现有金融体系运行和监管提出新挑战。另一方面，其目标是打造超主权货币，并设计以锚定一揽子货币作为基础，是一个稳定币方案。但目前为止，还有许多细节不清晰。其未来发展、前景如何，还有待进一步观察。

　　邵伏军表示，未来的数字货币，最有可能的还是基于国家信用的央行发行的法定数字货币。法定数字货币也还在研究中，其形式和方案很多。从作用看，会产生很大的积极影响。

　　从积极影响看，一是提升对货币运行监控的效率，丰富货币政策的手段；二是有利于提升交易流程的智能化的水平；三是切实提升支付特别是跨境支付的效率，建立开放的支付环境。

　　在面临的困难和问题方面，邵伏军表示，从法定数字货币发展来看，一是技术实现上也还有一些问题；二是国际间协调存在难度；三是基础准备方面也有一些困难。从顶层设计来看，法定数字货币将对各类金融业务、金融服务的底层运作逻辑产生深刻而巨大的影响，从在金融体系的全面应用基础准备来看，目前来看严重不足，既缺乏相应的底层运作规范，也缺乏对相应的监管机制。

　　“银联作为一个支付清算机构，我们真正关心数字货币出现以后，数字货币得到大量运用，支付清算机构是否还存在？支付清算机构在其中扮演什么样的角色？”邵伏军直言，这是对银联最大的挑战，也是最关注的问题。

　　邵伏军说，从商业数字货币角度看，以Libra为例，机构或用户注册后，会分配一个全球通用的加密用户账户，利用Libra代码进行不同地方货币转移，实现点对点交易。交易过程采取分布式计账，整个交易对转接清算机构是颠覆性的变革。目前还没有看到商业银行、商业银行账户、转接清算机构在其中的作用。

　　从法定数字货币角度看，也要考虑与现有电子支付体系怎么衔接。他表示，人民银行数字货币的双层运营架构的体系稍好，由央行负责对整个系统进行监管，并制定数字货币的发行和流通政策，以保证系统安全性、稳健性和风险可控性。由央行授权，若干代理发行机构，比如商业银行与央行基于区块链共建一个实时的计算系统，通过商业银行向央行缴存准备金获得数字货币发行权，从而把数字货币推向市场流通。

　　但邵伏军认为，在这一体系下，区块链覆盖数字货币的发行以及流通的全过程。整个交易的转结由区块链网络协议直接完成，摒弃支付清算机构支付，这种情形下，转接支付机构也被边缘化。

　　他建议，数字货币的建设还是要高度重视发挥现有的支付清算机构的作用。