莫泰山回归 “私转公”大幕真的已拉开?

2017-06-05 08:02:59 来源:证券日报 作者:

  继鹏扬基金、凯石基金核准以来,市场迎来第三家“私转公”的基金公司。6月2日,证监会网站公示信息显示,博道基金公募基金业务牌照申请已获批准。同时,博道基金也是自去年7月15日证监会调整了基金公司设立审批程序之后,首家按新审批程序获得批准设立批文的公募基金。

  证监会官网发布公示信息显示,博道基金注册资本为1亿元人民币,其中莫泰山占比35%,除了自然人持股,博道基金还有上海博道如知投资合伙企业等四个有限合伙,持股均占比4.5%。

  公开资料显示,莫泰山历任中国证监会基金监管部副处长、办公厅主席秘书、基金监管部处长。在2005年加盟交银施罗德基金,2010年9月份,莫泰山从交银施罗德离职加盟重阳投资,当时他的离职被称作是公募基金界规模最大、级别最高人物、影响力最大的一次转会。2013年5月份莫泰山创办了上海博道投资管理有限公司。

  作为业内知名的私募,据中国证券投资基金业协会公示的信息,上海博道投资正在运行的产品有97只,博道投资官网展示股票、固定收益、定增和量化对冲的产品有41只。业内预计,博道基金管理规模达150亿元。

  转型公募之后,对于现有的私募产品如何处理?业内人士称,博道基金或类似于此前获批的凯石基金和鹏扬基金的做法,平稳转移到基金公司专户产品上去,投资顾问或者管理人由博道投资换为博道基金。

  据证监会官网最新披露的证券、基金经营机构行政许可申请受理及审核情况表明,截至6月2日,排队拟设立公募基金公司的仍有44家,其中有3家已经获得第二次反馈,分别为民生基金、湘财基金和本源基金。备受瞩目的朱雀投资也在5月15日获得受理。

  随着莫泰山的回归, “私转公”大幕真的已拉开?

  关于“私转公”,某银行人士向《证券日报》基金新闻部记者表示,与公募相比,私募的同业竞争压力太大,由于监管不透明,基本上是被“散养”的,同时现在的市场又非常难寻找标的,配资比例又特别低,所以还是有一定的局限性。而公募产品更加多样化,代销渠道广,面对的客户群更广泛,资金来源也更丰富。

  另一位基金业内人士向《证券日报》基金新闻部记者表示,目前私转公的三家基金公司,基本都是以做债券见长,转型公募之后,规模还可以扩大。首个转型公募的鹏扬基金在5月份发行的两只产品,全都是债券基金。“而另外两家私转公的基金公司是否因此转型,就看后期发的第一只产品是何种类型”,他称。

  “私募转公募目标还是为了做大规模,如果债券做的比较好,确实更容易把规模做大。”某私募基金经理对《证券日报》基金新闻部记者表示。

  今年4月份,私募巨头重阳投资主动撤回公募牌照申请,引起一阵骚动,部分市场人士认为是监管对机构委外基金的严监管打击“私转公”的欲望。

  3月17日,监管机构向公募基金管理人和托管人下发了《机构监管情况通报》,单一投资者持有基金份额比例达到或者超过50%的,应当封闭运作或定期开放运作(定期开放周期不得低于3个月),并采取发起式基金形式,长期被银行资金用作通道的基金公司委外定制基金迎来强监管。

  海通债券分析师姜超曾估算,截至2016年年底,银行整体表内基金投资规模或在9000亿元左右,大部分为债券和货币基金。而某基金公司人士透露,从部分产品的净值可以看出,近一个多月以来银行委外资金的撤出频率开始变高,基金净值曲线出现直线型飙升,往往意味着有较大规模赎回。