针对QDII额度局限 银华富国等基金借力港股通巧布局

2017-06-12 08:09:48 来源:中国证券网 作者:

  年初至今,美股不断创出新高,港股也迎来大幅上涨,QDII基金亦受益领跑国内基金。截至6月9日,香港恒生指数和和纳克达斯指数分别以涨幅18.32%和15.32%位列全球指数涨跌幅第三和第五,标普和道琼斯指数涨幅也遥遥领先上证指数。据银河证券统计,前5个月,QDII基金平均净值增长率达7.735%,领先股基和混合基金均超7个百分点。而前5个月股票基金和混合基金平均净值增长率仅为0.32%和0.27%。

  如今QDII额度早已捉襟见肘,但是《证券日报》记者发现,银华基金和富国基金的QDII基金规模远超其各自获批的QDII额度,其中银华QDII基金规模是其QDII额度的3倍多。对此,两个基金公司相关人员均对记者表示,公司产品并未完全使用QDII额度,而是部分采用港股通渠道。

  富国基金相关人士在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时表示,在大额资金出海难的情况下,QDII基金是当前环境下实现全球配置的较好选择。QDII基金今年以来业绩表现靓眼,相较于国内A股市场,海外市场接连创出新高,QDII基金仍具备较高配置价值。

  QDII基金发行密集

  5个月新发8只

  2015年股市深度回调之后,2016年QDII基金发行猛增。《证券日报》基金新闻部记者根据资讯统计,2015年全年,QDII基金发行数量为8只,2016年证监会审批发行QDII基金24只(分级合并计算,下同),总规模较2015年年底增加197.34亿元。今年前5个月,新发QDII基金有8只,总规模较2016年年底再增56.84亿元。

  证监会最新公布的基金募集申请公示表显示,截至5月27日,仍有5只QDII基金正在排队申请,其中3只为2016年递交申请,进度最靠前的是南方基金的恒生中国企业精明指数基金(QDII—LOF),公示表显示该基金流程已经进入接收第一次反馈材料阶段。最新申请的是华夏基金,5月17日华夏基金大中华趋势灵活配置混合型基金(QDII)的申请获得受理。

  数据显示,截至2017年一季度,市场共有31家基金公司发行QDII基金,QDII基金的总资产净值规模为916.04亿元。其中四家基金公司的QDII资产净值进入百亿元级别,易方达基金以115.33亿元的规模位居榜首,华夏基金和嘉实基金分别以109.42亿元和109.37亿元位列第二和第三,南方基金以105.24亿元紧跟其后。

  在需求增加,QDII基金发行规模不断扩大的同时,QDII额度也越来越紧张。

  QDII额度供不应求

  基金借道港股通杀入港股

  中国外汇局公布的数据显示,截至2017年5月26日,外汇局累计审批的QDII额度为899.93亿美元,银行类合计138.4亿美元,证券类合计375.5亿美元,保险类合计308.53亿美元,信托类合计77.5亿美元。其中基金公司获批额度为285亿美元。中国外汇局最近一次批准QDII投资额度已经是2015年12月份,至今,已经连续18月未审批新额度。

  据资讯显示,在获批QDII额度的31家基金公司中,华夏基金和嘉实基金获得QDII额度均超30亿美元,分别为35亿美元和34亿美元,上投摩根基金和南方基金获批的QDII额度超20亿美元,易方达基金、国投瑞银基金、华安基金和华宝兴业基金获批额度均超10亿美元,这些获批额度高的基金公司QDII余额尚足,而一些QDII额度较低的基金公司却不得不另谋出路。

  《证券日报》基金新闻部记者根据资讯数据统计发现,银华基金和富国基金的QDII资产净值远超其获批的QDII额度,其中银华基金的QDII资产净值是其公司获批的QDII额度的3倍多。对此,银华基金对记者表示,公司产品并未完全使用QDII额度,部分采用港股通渠道。目前基金公司的QDII额度有限,现在大多基金公司都通过港股通投资,满足市场对QDII基金的需求。

  富国基金相关人员亦向《证券日报》基金新闻部记者表示,截至今年一季度,富国基金海外QDII基金的总规模为12.94亿份。其中,富国中国中小盘增加了港股通投资渠道,并非通过富国基金QDII基金额度,富国基金的QDII额度也未超额使用。

  谈及QDII基金是否仍具配置价值时,富国基金相关人士向《证券日报》基金新闻部记者表示,从大类资产配置的角度来看,全球金融市场相关性进一步增强,持有单一资产已难以满足投资者实现财富保值增值的需求。在当下低利率和风险事件频发的环境下,全球资产配置可以最大化分散风险,避免单一市场、单一资产不佳带来的损失。在大额资金出海难的情况下,QDII基金是当前环境下实现全球配置的较好选择。QDII基金今年以来业绩表现靓眼,相较于国内A股市场,海外市场接连创出新高,QDII基金仍具备较高配置价值。