债市回暖明显 绩优二级债基值得关注

2017-07-17 13:26:15 来源:中国证券网 作者:王炯业

  中国证券网讯(记者 王炯业)在经历较多时间的调整后,债市回暖明显。对于债市的后续走势,市场普遍认为下半年出现慢牛行情的概率较大。在债市重回正轨的背景下,业内人士指出,债券基金的配置价值已重新显现,兼顾股债两市投资机会的二级债基是不错的选择,中长期业绩稳健的二级债基也值得重点关注。

  国信证券等多家机构表示,6月以来,随着资金面趋缓,加上“债券通”等利好刺激,债券市场明显回暖,债券基金的业绩也出现回升。统计数据显示,债券型基金今年上半年平均上涨1.26%,而二级债基的业绩表现更为突出。

  以浦银安盛优化收益债券基金(下称:浦银收益)为例,Wind数据显示,截至6月30日,浦银收益A/C过去两年净值增长率分别为9.00%、8.09%,均位列同类产品前1/3;过去四年收益率达30.40%、28.30%;成立以来总回报分别高达60.23%、55.35%,折合年化收益率分别为5.70%、5.83%,远超同期业绩比较基准。

  据了解,作为一只二级债基,浦银收益80%以上的基金资产投资于国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券、资产支持证券等固定收益类金融产品。与此同时,该基金还有最多不超过20%的基金资产可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得的股票和二级市场股票等非固定收益类金融产品,这为其争取到了更多的超额收益。

  事实上,二级债基是债基中的“战斗基”。Wind数据显示,截至6月30日,纳入统计的二级债基最近三年、最近五年的平均收益率分别达到32.88%、47.10%,大幅领先于同期中长期纯债基金21.75%、28.14%和一级债基26.22%、36.19%的平均业绩。

  展望三季度债市,招商证券、中金公司等多家机构表示,债券市场在短期休整之后将酝酿再次上涨,下半年债券类资产有望跑赢其他风险资产。

  浦银安盛则认为,市场更多以区间震荡为主,金融维稳与灵活的货币投放管控决定了收益率上行有顶,美债、欧债等国际债券收益率趋势性上行决定了国内债市收益率下行有底。