银行理财超七成资金投向实体经济

2017-07-28 08:37:44 来源:证券时报 作者:

  最新研究表明,当前财富管理行业的资金流向总体上以支持实体经济为主,其中有超过70%的资金投向了实体经济。银行财富管理业务通过投资债券、债权、股权等类资产降低社会融资成本、支持实体经济的发展。

  这是国家金融与发展实验室和浙商银行日前联合召开的“财富管理与发展论坛”上发布的报告内容。

  银行理财资金

  主要投向实体经济

  该报告数据显示,截至2016年末,银行理财产品资金占比28.40%,在市场中占绝对主导地位,累计29万亿元,其中有超过70%的资金投向了实体经济。

  该报告统计了31家在A股上市的银行理财产品,通过穿透银行结构发现,以2016年为例,30多万亿的银行理财产品底层资产中,12.5万亿为非标资产,债市为10.25万亿,流动性资产为8.02万亿,非标和债券市场的比重明显偏高。而在2014年、2015年非标资产的规模占比还更大,资金明显流向非标资产和债券市场。而由于非标资产相当程度上是准贷款,通过考察贷款行业结构大体可以看出非标资产的流向。

  银行更应该在多层次资本市场发展中找准定位,以安全资产投资为主,寻找契合客户财富管理、配置、传承以及保值服务需求的资产,杜绝多层次嵌套、高杠杆的高风险资产,严禁监管套利、资金套利与空转。引导资金流向实体经济,形成银行财富管理与多层次资本市场发展的双赢格局。”浙商银行行长刘晓春表示。

  债市资金主要流向

  城投债和地方债

  我国债券市场已经发展为全球第三大债券市场,近几年债券市场也得到了迅猛的发展。

  报告显示,从结构上来看,债券市场资金主要流向城投债和地方政府债,今年一季度占债券市场存量的比重约为40%。近年来债券市场的资金流向也以基建、房地产的直接相关领域为主。

  报告数据还显示,在资金信托中,从行业结构来看,资金信托投向最终行业有金融、租赁和商务、水利、房地产等等,其中50%流向金融、房地产,与31家A股上市银行理财产品的底层资产有类似之处。

  对于保险行业来说,在保险资金运用中,这几年占比上升非常显著的是同业和非标投资。

  “财富管理业务中,有相当一部分的比重投向了与基建、房地产直接相关的行业、领域。如果房地产市场出现问题,这些财富管理业务都会发生问题。”浙商银行首席经济学家殷剑锋说。

  需要密切

  跟踪分析资金动向

  对于银行财富管理如何找准定位、防范风险,刘晓春认为,一方面,商业银行应该满足客户首要需求,提供高安全性的财富管理服务。另一方面,随着客户财富管理需求更综合化、大众化和长期化,银行财富管理业务,要突破传统的单一产品销售、同质性资产组合的业务模式,应该发挥内外部优势,自身创设与外部引进产品相结合,将复杂的产品体系根据财富管理需求进行专业的筛选、组合、整合,形成可靠的低风险的资产保值金融服务方案。

  报告还建议,为了“穿透”财富管理行业底层资产,缩短资金链条,宏观经济金融政策更应该关注“钱”从哪儿来、到哪儿去。相关部门需要密切跟踪分析资金的动向和机制,建立跨区域、跨部门、实时的数据监测系统,防止区域性、系统性风险发生。