资金加速回流创业板 基金布局中小创逻辑从反弹到反转

2017-09-11 09:52:01 来源:中国证券网 作者:安仲文

  中国证券网讯(记者 安仲文)公私募基金对中小创的态度近期发生了重大变化。基于对创业板指数见底的判断,前期重仓蓝筹的基金经理近期频频展开结构性调仓,在兑现前期重仓的获利品种后,机构资金加速回流创业板。

  近期,数十家基金、券商、私募等机构投资者集体调研中小创公司的情况频频出现。这种现象都指向了机构配置偏好的变化。而2015年下半年以来,已很久没有出现如此“盛况”。

  “我会增加成长股的配置。”安信新常态基金经理袁玮告诉《上证报》记者,与年初相比,当下最大的感受是蓝筹股的机会越来越少。袁玮直言,保险、家电等股票吸引力正在下降,优势已没年初那么明显。

  大成基金也强调小盘股的机会开始变得明朗。大成基金最近发布的一份报告认为,微观市场结构方面,市场整体强度和小盘相对活跃度均已脱离下行通道,尤其是进入8月后,全A活力指数以及小盘相对活跃度都突破了持续一年的下行轨道。相对于市场在一二季度之交的结构分化,当前A股的整体强度已经从低迷的态势中扭转,从而具备更强的韧性和可持续性。

  在融通基金权益投资部总经理邹曦看来,目前对市场的逻辑已从反弹走向反转。邹曦在接受《上海证券报》专访时强调,现在应该用经济新常态去理解市场,可以确认A股市场已经进入牛市节奏,周期股和创业板成长类股票是下半年非常具有吸引力的品种。“其实早在7月27日那天,我们就判断创业板可以买了。”邹曦告诉记者,创业板指数在7月27日那天大涨3.62%,当时融通基金判断,经历了资金风险、盈利风险两轮下跌的考验,创业板已经摆脱了系统性风险,结构性机会未来会变得活跃。

  与此同时,管理资金超过100亿的深圳某私募基金创始人也向《上海证券报》透露,其公司旗下私募产品近期已将仓位加至上限,并大量买进了中小板和创业板的智能制造、内容付费、人工智能、汽车电子等领域的标的。该位私募人士直言,尚有非常多的私募、基金还守在高高在上的蓝筹股板块上,风格还一时没有纠正,或对中小创与蓝筹之间的取舍存在不小的疑虑和纠结,但在新兴科技产业大趋势非常明朗的背景下,尤其是经济新常态确立的背景下,机构资金回流中小创是大概率事件,这类转向的资金将是中小创板块进一步被做多的动力。

  鹏华基金宏观策略分析师张华恩强调,从宏观趋势和微观结构看,经济进入一种新常态的迹象越来越明显,在这轮全球经济重构过程中,中国拥有可以创造出BAT这种世界级公司的互联网基因,弯道超车的概率大。张华恩认为,“地利”是制造业正达到前所未有的高度,过去5年,中国在机械和交运设备、办公通讯设备、电讯设备、集成电路等领域的出口占比持续攀升,在汽车玻璃、MDI、挖掘机、视频监控设备等领域,均诞生了一批具备全球竞争优势的巨头;“人和”是居民消费升级的遍地开花,人口结构上,“80后和90后消费群体正迈向主力,进入消费升级加速期,这些都将对未来的消费升级构成强力支撑。

  具体到投资品种上,安信基金经理袁玮认为,成长股方面要关注到国家现在主要力推三大领域的大事。第一移动互联网5G,第二新能源汽车,第三人工智能。

  “人工智能和5G这两个机会落实到A股市场,机会非常好,但比较可靠的标的难找。”上述基金经理强调,真正好标的比较多的是新能源车产业链。新能源汽车产业链的标的未来在A股市场会存在大量的机会,从发展的角度看存在爆炸性的增长机会,未来市场肯定是最为确定的。