首只基于“中国价格”的全球品牌人民币债券指数问世

2018-10-13 08:34:10 来源:上证报APP·中国证券网 作者:金嘉捷

  首只基于“中国价格”的全球品牌人民币债券指数正式诞生。10月12日,中央结算公司所属中债金融估值中心有限公司(简称“中债估值中心”)与全球金融信息服务商IHS Markit在上海联合发布中债iBoxx指数。这是首只运用中国债市基准价格来打造的全球品牌人民币债券指数,也是境外领先金融信息服务商与境内权威人民币基准价格平台的首次合作。

  记者了解到,此次发布的中债iBoxx政府债及政策性银行债指数,以境内发行的国债、政策性金融债和央票作为成分券计算,能够向境外投资者提供一整套指数指标和成分券指标。

  “中债iBoxx将会成为境外投资者进行人民币债券投资的重要信息来源和参考基准。”中国人民银行上海总部副主任兼上海分行行长金鹏辉现场致辞表示,该指数的发布有利于助推中国债券市场对外开放,也是推进上海国际金融中心建设的有力举措之一。

  以“中国价格”打造全球品牌

  运用“中国价格”编制全球品牌指数是此次合作的创新之举。与国际指数供应商编制的中国债券指数不同,中债iBoxx指数使用中债估值作为唯一价格源进行指数计算,可更加公允、客观地反映人民币债券市场的价格变化,使境外投资者能够更好捕捉交易机会、准确计量风险、进行核算记账。

  “此次合作开发出独一无二的债市指数,将向全球提供中国在岸债券市场价格基准指标。”IHS Markit亚洲区总裁Shane Akeroyd表示,“该指数将帮助共同基金、ETF和国际投资者更好地进入中国债券市场,分享这个规模庞大且持续增长的市场中的机遇。”

  与国际标准的接轨,使得中债iBoxx指数更为全球投资者所接受。中债估值中心董事长白伟群指出,中债iBoxx指数遵照国际证监会组织(IOSCO)和欧盟基准监管(BMR)的标准,聚焦境外投资者高度关注的政府债及政策性银行债券,有望成为国际投资者进入中国债市的可靠基准和有效工具。

  其定价影响力也将逐步显现,金鹏辉表示,中债iBoxx将与上海银行间同业拆放利率(Shibor)、上海关键收益率(SKY)等其他“上海价格”一道,共同构建起相互呼应的人民币定价体系,进一步增强上海国际金融中心的定价力、影响力和辐射力。

  据悉,未来双方将根据市场需求继续丰富该指数体系,推出更多细分的人民币债券指数。

  吸引境外被动投资

  在中国债市扩大对外开放的大背景下,国际投资者迫切需要寻找到一个有效的人民币债券指数投资标的,以进入中国债券市场。

  中债iBoxx指数正是提供了一种渠道。金鹏辉认为,中债iBoxx有望吸引更多以被动投资见长的养老金、保险公司等大型境外机构投资。同时,借助合作方IHS Markit公司的海外营销渠道,使更多境外机构和投资者了解中国债券市场,吸引更多境外投资者和国际资本进入中国债券市场,进一步助推中国债市对外开放。

  而在市场人士看来,未来人民币债券指数化投资的市场将迅速成长。“今年是变革之年。”富国基金固定收益投资部及固定收益策略研究部总经理黄纪亮认为,今年资管新规、理财新规陆续出台,打破刚兑,净值化管理是不可逆的趋势。指数化投资的星星之火已经燃起,未来指数化产品会越来越多。