中国太平洋寿险董事长徐敬惠：寿险具备跨周期管理优势 可覆盖客户全生命周期

　　“不同金融行业的定位和功能不同。”在峰会作主题演讲时，中国太平洋寿险董事长徐敬惠表示，寿险具有的保障属性、长期属性、稳健属性，决定了其在风险保障和财务规划中具备跨周期管理的独特优势。

　　伴随着居民财富积累，中产阶层快速崛起，高净值群体不断扩大。同时，富裕化推动居民财富管理意识增强，对财富管理的需求不断演变。数据显示，2004年至2014年，居民金融资产配置比例从34%升至41%，金融资产中存款占比从72%降至49%，居民财富管理从单一的存款转向多元化金融产品组合，从重短期收益向更加注重风险、收益和期限的平衡转变。

　　徐敬惠表示，财富管理不是狭义的追求收益，而是包括更好的平衡风险、收益、期限等多层次需求的广义内涵。对于个人或家庭而言，财富管理的核心是覆盖全生命周期，实现收入和支出的动态平衡。

　　从人生阶段来看，收入和支出曲线是一张“草帽图”：支出是一个持续的过程，而财富积累阶段仅有三四十年。财富管理过程中，过去往往更多关注“收入”，而忽视“支出”，随着居民财富管理观念的成熟，未来会更加注重通过财务规划，实现生命周期的收支动态平衡。

　　“寿险可以覆盖客户全生命周期，提供长期风险保障和财务规划。基于独有的精算技术，寿险可以融合长期储蓄增值，覆盖客户全生命周期，为客户及其家庭提供教育、医疗、养老、财富增值、财富传承等综合性的风险保障和财务规划。”徐敬惠表示。

　　近年来，客户更加注重通过购买寿险产品，实现全生命周期的保障。根据太平洋保险联合普华永道共同发布的《中国保险消费者白皮书（2018版）》，2010年至2017年，教育金保险人均保费支出增长543%、养老金保险增长204%、长期储蓄增长244%、医疗险增长296%、寿险和重疾险也均快速增长。

　　当前，寿险产品保障期限长达几十年甚至终身，其他金融产品则以中短期为主。2017年，上市寿险公司个险渠道销售的保单中，中长期（3年及以上）期交占比超过80%。而以理财产品为例，2017年市场累计发行4.9万余只理财产品，从期限结构来看，一年期以下产品数量占96.2%。

　　同时，寿险资金运用秉持长期投资、价值投资、稳健投资理念，注重为客户提供长期稳定收益。2017年，行业配置资产中，债券资产占比35%，另类资产配置占比超过30%。

　　今年，监管又发布了保险资产负债管理监管规则，推动行业构建资产负债管理闭环机制，全面提升资产负债管理能力。徐敬惠表示，保险公司可以通过资产负债管理闭环，实现资产负债两端在期限、成本收益、现金流上的动态匹配，最大程度规避经济波动的影响。