尽管面对经济复苏是否能够持续的心理考验,沪指昨日放量大涨1.37%,收报2266.05点,突破自8月以来形成的横盘格局,刷新本轮反弹新高。在军工等题材股保持活跃的同时,银行、券商等权重股昨日集体表现活跃,成为支持昨日大盘走强的主力。

  昨日沪指小幅高开,而后横盘震荡,交易量也呈缓慢萎缩的态势。但在临近午市收盘前,券商股率先拉升。申万证券行业指数5分钟内拉升逾30点。午后银行股也开始跟进。申万银行指数由绿翻红,并在1点30分左右迅速拉升。在金融权重股走高的提振下,上证指数也随之渐行渐高。

  创业板指昨日则表现稍逊,早盘创业板高开后几起几落,午市收盘前一度快速下滑逼近昨日收盘价。周一大热的全息手机、在线教育等概念表现都逊于主板。午后在市场整体人气回升的背景下,创业板指重拾升势,同样刷新自1210.81点反弹以来的新高。

  与此同时,军工股继续成为昨日炙手可热的投资主题。板块涨逾3%;威创股份、航天长峰、国睿科技、航天通信、洪都航空、北方国际、中国卫星等个股涨停。

  截至收盘,沪指报2266.05点,涨30.54点,涨1.37%,成交1709亿元;深成指报8043.31点,涨102.15点,涨1.29%,成交1969亿元;创业板报1465.03点,涨0.84%。

  在周一发布的PMI数据回落之后,此前市场较为一致的反弹逻辑正在遭遇考验。乐观的投资者认为,疲弱的经济数据将倒逼政府出台更多刺激措施,形成衰退式宽松的资金环境,从而对股市形成利好。更为谨慎的机构则认为短期内难有总量宽松的货币政策出现。而从昨日市场表现来看,前一种观点似乎更占上风。

  国泰君安首席宏观分析师任泽平就认为,此轮经济回调有底,一旦触及增长下限,衰退式宽松可期。同时近期政策已显露更多积极面,预计9月政策力度上升。

  但也相当券商人士对短期内出现货币宽松的预期难以认同。中信建投周金涛表示,未来两个月在不加大政策刺激力度的背景下,经济再次出现超预期的概率微乎其微。如果想要看到强周期的再次显著反弹,需要看到政府有明确的信号要加大刺激力度。但是,最近高层的表态显示短期内难有总量宽松的货币政策出现,改革和调结构的政策释放应是近期的主旋律。

  申银万国马骏也认为,稳增长是为促改革,而非高增速。所谓“定向降息”已经“利好”兑现,未来即便宽松扩大,也难超出微幅定向的范围,难以期待更多更大超预期利好。