券商步入整改季 自查报告含七项

　　面对前期A股市场出现的极端行情，券商行业所暴露出的风险隐患已引起监管部门的高度重视。21世纪经济报道记者从多家券商人士处获悉，其所在公司被要求抓紧做好合规及相关整改工作。

　　而此间的导火索正是本次A股大幅调整出现的新情况、新特点：即出现了大量杠杆融资、期货现货对冲和程序化交易等，尤其是程序化交易甚至有部分外资机构参与，暴露出应对机制存在准备不足、不完善之处。

　　8月31日，一家中型券商人士对21世纪经济报道记者表示，“公司正在统一拟写一个整改报告，要求9月10日前上报。”

　　不过，当天另有券商负责人称，“公司没有收到要递交自查报告的要求。我们得到的信息是，只有行业前50家券商才被要求上报自查报告。”

　　据一家中型券商人士透露，目前，监管层要求上报的自查项目多达7项，分别是两融业务自查、程序化交易自查、信息系统的第三方接入自查、结构化资管产品的杠杆风险自查、收益权互换自查、客户风险适当性自查以及队伍管理自查。

　　该人士表示，两融业务自查主要是监管层认为融资助长了市场的大幅波动。“尽管制度设计是好的，杠杆率也不高，行业是1比1(两融)，信托平均3.5倍(结构化信托产品)，但关于平仓的设计不够完善，在大幅波动时客户只能通过卖抵押品，卖券还款，筹集资金还款选择主动了结，这就带动了市场的抛盘，形成恐慌情绪。”

　　而信息系统的第三方接入自查，源于券商是唯一的交易所会员，责任和义务很大。归根到底，系统接入最终是通过券商这一关。为此，监管层要求系统接入必须了解客户、了解交易对手，对业务活动、业务类型穿透调查，接入后要仔细验查，要对客户的交易行为负责，绝不可听之任之，怂恿帮助。

　　此外，队伍管理自查则是基于券商队伍管理相当的薄弱。此外，应对本次股灾，券商行业整体发挥作用不明显，有的部分公司还做出了与稳定相背的事情。

　　“因此，监管层要求做好内部自查，尤其是要抓下面基层不和谐的现象、不协同的问题，特别是个别违规违法操作要引起高度重视。”对此，前述券商人士直言。

　　8月31日，中信证券(600030.SH)发布公告称，8月25日，公司有几名高级管理人员和员工被公安机关要求协助调查有关问题，调查工作尚在进行之中，公司予以积极配合。相关事项如有新的进展，且涉及公告事项时，公司将按照有关规定，及时发布公告。

　　中信证券表示，公司正在积极采取措施，认真查找各项业务尤其是创新业务中存在的问题，深刻反思，严肃整改。目前，公司管理有序，运营稳健，流动性充足，各项业务正常开展。

　　另有大型券商负责人称，在此次危机处理过程中，暴露出一系列问题值得大家反思。“我们缺乏前瞻性的系统性风险监控体系，系统风险的预判不足。公司尚未构建包括各种宏观数据在内的系统性风险监控体系，缺少对极端风险的预判和提示；盲目满足客户的杠杆需求，未对客户进行充分的风险管理教育；应急处理缺乏灵活性；我们发现，在平仓处理过程中，在科学性、及时性、公平性方面确实存在不足；贷后管理能力不足，对部分客户的信用资质和履约能力认识不足；以及部分营业部处理客户纠纷缺乏经验，客户经理危机处理培训不足。”该负责人如是说。

　　该负责人强调，近年来证券公司信用业务急速发展，承担的信用风险水平超出了市场风险，此次系统性风险给证券公司上了一堂生动的教育课。

　　“我们认为，投资银行理应回归业务本源，即发挥风险定价、风险对冲、流动性提供，投融资交易撮合等优势，而不是盲目发展类信贷业务，应该更加注重风险资产配置的均衡合理以及分散。”该负责人称。