华泰证券: 新能源汽车弱市的优选主题
具体来看：一、产销高增长、产能扩张，使新能源汽车主题具备景气确定性，弱势行情的主题投资选择需要“确定性锚”；二、新能源汽车主题具备中长期想象空间和后续催化剂：一方面新能源汽车作为国家战略，将由各种倾斜政策和支持资源大力推动，以供给来创造和引导需求，中长期的产销规划指标使该主题在未来持续具备想象空间，同时自上而下的推广仍将会有持续的政策利好催化剂，另一方面，在当前经济下行期+转型期，新能源汽车作为自上而下推动的新兴产业，具备“稳增长”和“转型升级”双效应，宽财政政策所释放的流动性将流入包括新能源汽车在内的有效投资领域；三、新能源汽车主题符合风险偏好下降的弱市对自下而上精选标的业绩的需求。
华泰证券认为，新能源汽车销量高增长将推动供给端扩大产能：由于产销的同步高增长，预计供给端厂商将扩大新能源产能，以进一步提高产出，从微观层面上看上市公司也多有扩能动作。产销高增长、产能扩张使新能源汽车主题具备景气确定性，弱势行情的主题投资选择需要“确定性锚”。
华泰证券指出，新能源汽车产业链整体业绩基础较好且业绩增长确定性高，在当前风险偏好恢复尚需时日的弱势环境中，是优选主题：从上游电池原材料相关的有色行业，到中游的电池生产、电机电控生产，再到下游的整车生产、充电桩生产以及新能源汽车后市场，均已经且将继续受益于产销增长和产能扩张，业绩基础好，同时景气确定性带来业绩增长确定性高。
华泰证券建议关注，新能源汽车主题受益行业包括汽车、电力设备与新能源、机械、有色，重点受益板块：电解质、隔膜、整车、电机电控、锂资源、充电桩、锂电池生产设备等。受益标的：整车江淮汽车、比亚迪、宇通客车；锂电池产业链为多氟多、天齐锂业、新宙邦、沧州明珠、当升科技、众和股份、ST融捷；电机为大洋电机、正海磁材、信质电机、宁波韵升、方正电机；充电桩建设：特锐德、奥特迅、动力源、科陆电子；充换电站建设：许继电气；锂电池生产设备：先导股份、赢合科技。
另外，关注与智能网联汽车试点相关的上汽集团，国家目前唯一的智能网联汽车试点示范区在上海嘉定区，试点项目的申报单位是由上汽集团、上海百联等联合组建的上海国际汽车城有限公司。
