海通证券柜台市场发行首单ABS产品

　　作为证券公司综合性创新业务之一，券商场外市场部在交易标的上的创新层出不穷。继发行收益凭证、理财产品、私募基金以外，海通证券近期开行业先河，在柜台市场中发行业内首支资产证券化（ABS）产品。

　　海通证券柜台市场部日前牵头设计了“海通恒信二期资产支持专项计划”，发行规模12亿元，基础资产为海通证券旗下恒信国际租赁提供的重卡车辆融资租赁资产。该产品采用结构化设计，分为优先级及次级两类。其中，优先级的规模为11.4亿元，认购对象为银行等机构投资人，而劣后级的规模为0.6亿元，认购者为基础资产的持有人。优先级的收益来自基础资产的租赁收入，且每半年付息一次。

　　目前，券商场外市场发行的产品以收益凭证为主，此外也包含私募基金、债券产品及理财产品等少数交易品种。海通证券此次发行的资产支持专项计划是券商柜台市场中发行的首支资产支持证券，标志着海通证券在柜台市场业务上取得了突破性进展。

　　据悉，此前资产支持证券的发行平台主要为沪深交易所，发行之前需取得交易所的无异议函，期间耗时在两个月以上。而券商柜台市场的发行效率会高出许多，其产品从登记到交易、挂牌转让、清算等所有流程在券商处即可完成，则发行时间最快可缩短至两周以内，融资效率得以大幅提升。

　　海通证券柜台市场部产品总监叶康表示，除提供挂牌转让服务外，海通证券还提供销售、做市、转让等增值服务，进一步提高了资产证券化的发行、销售及交易的效率。而券商在此过程中，除了赚取销售费外，还可以从做市价差、挂牌转让等多项渠道中获取收入。