券商PB业务现场检查进行中 监管层通报四大问题

2017-07-14 09:12:12 来源:证券时报 作者:杨庆婉

  近日,深圳某券商营业部在洽谈一单PB业务(主经纪商业务),不过,由于该私募客户涉及的投顾模式不符合目前的监管要求,未通过内部合规部门审核。

  证券时报记者获悉,监管层对部分券商的专业化交易系统服务开展现场检查,目前仍在进行中。其中,有两项功能存在隐患,一是投顾下单功能,二是自行分配角色功能,两项实际清理难度都不小。

  四大问题重点关注

  券商PB业务(Prime Broker),即主经纪商业务,是指证券公司向专业机构投资者和高净值客户等提供托管清算、产品备案、交易系统、估值核算等一站式综合金融服务。

  近期,证监会和北京、上海、深圳证监局对部分券商为客户提供专业化交易系统(如 PB系统)服务开展现场检查,目前仍在进行中。

  据了解,监管层在上个月的《机构监管情况通报》中通报了个别券商存在的合规问题以及风险隐患,主要有四大问题:

  一是事前调查不足,个别证券公司引入的客户涉嫌参与违规活动。比如个别券商未采取必要的验证手段检验客户身份;还有某券商仅根据信托公司提供的信息,就将5个实质为结构化信托的产品按普通产品进行申报并开通运作。

  二是事中监测不完善。部分券商的监测模型过于简单、原始,仍然停留在底线要求水平,监测效果不佳,也未采用客户交易终端定位信息(包括 IP、MAC地址)等信息技术手段。

  三是事后处置工作流于形式。券商事后审计及异常处理工作大多流于形式,部分券商对监控模型筛查出的异常账户未开展必要的现场确认。

  四是专业化交易系统的组合功能存在隐患,主要是投顾下单和自行分配角色这两项功能。

  目前,监管层对各券商的现场检查仍在进行中。

  一家深圳的券商营业部告诉记者,近日该营业部正在洽谈的一单PB业务(主经纪商业务)就因涉及“投顾下单功能”问题,未通过合规部门审核,业务无疾而终。

  隐患清理难度大

  据了解,监管层认为券商组合使用专业化交易系统的两项功能存在隐患,但记者发现,私募客户与券商的这种合作模式非常普遍,监管层强制清理难度会很大。

  这两项存在隐患的功能是指:一是投顾下单功能,即管理人事先设定自动风控指标,投资顾问通过专业化交易系统客户端发送电子投资建议,经系统自动校验后,由管理人(证券公司客户)自动确认下单,投资顾问表面拥有“建议权”,实际拥有“下单权”。

  二是自行分配角色功能,如果券商将专业化交易系统的部分账户管理权限授予客户,客户在现有经纪账户下可自行开立交易、风控、查询、投资顾问等“角色”账户。

  因此,券商都在进行自查,尤其是对使用PB交易系统的以下几类客户实施MAC地址(介质访问控制)白名单报备管理:单一市场多资产单元的;申请PB交易系统投顾权限的;触及公司监控阈值的以及个性化系统用户。

  但据一家PB业务规模排名领先的券商透露:“目前市面上发行备案的私募产品,基本都自动选择投资顾问模式。新增产品尚可控制,但已存在的此类产品规模太大,如果强行清理难度很大。”