前三季券商资管排行榜:中小券商表现亮眼 过半产品实现正收益

2017-11-03 10:10:07 来源:21世纪经济报道 作者:张欣培 实习生 蒋芳妮

  根据基金业协会发布的数据,截至2017年9月30日,证券公司资产管理业务规模17.37万亿元,较今年二季度末规模下降了7228.32亿元。而今年二季度较一季度相比,规模已经减少了6700亿。

  券商资管在经过数年突飞猛进的发展之后,在去通道、降杠杆监管之下,规模开始不断大幅缩水。

  “去通道趋势下通道业务规模大幅减少,导致定向规模减少。在集合方面,大集合不能扩大规模,报价型产品也受到限制。固收产品今年也不好做,机构委外收缩。这些都导致整个行业资管规模的下滑。”11月2日,沪上一位资管人士向21世纪经济报道记者表示。

  多位券商资管人士表示,今年券商资管发展十分平淡。在这一背景下,记者了解到,一些券商资管开始寻找新的利润增长点。

  另一方面,在这种结构性行情中,仍有不少券商资管抓住机会,获得较好收益。尤其一些中小券商表现亮眼。

  中小券商发力

  21世纪经济报道记者选取最新单位净值截至日为9月29日和30日的5509只可比较产品进行多项指标统计。这5509只产品隶属90家券商。财通资管以732只的产品数量稳居榜首。海通资管产品数量也达到了516只。两家也是仅有的产品数量超过500只的券商资管。

  齐鲁资管、长江资管、德邦证券分别以310只、283只、220只产品数量位列其后。产品数量超过100只的券商有13家。不过,有61家券商产品数量在15只以下,其中18家券商的产品数量不足10只。

  从产品业绩上看,有10家券商产品做到了100%盈利,比如申港证券、网信证券、世纪证券,但这些券商的资管产品数量较少,都不足20只。值得注意的是,国融证券发行了31只产品,并且全部实现盈利。

  在排行榜上,最为引人注意的当属东方红资管,在55只产品中有52只实现了盈利。另外,在单只产品业绩排行榜上,东方红资管多只产品也位于前列。

  此外,中小券商华融证券亦表现出色。在资产管理业绩最好的这20家券商中,华融证券是唯一一家资产管理产品基数在100以上的,共有174只产品。其中158个产品在前三季度实现了正回报,占比90.80%。

  在这20家券商的所有资产管理产品中,华融证券的华融分级固利42号C(J151551.OF)和华融分级固利41号C(J151547.OF)两只产品亦是表现最好的。前三季度华融分级固利42号C的回报达到了194.98%,华融分级固利41号C回报也高达183.37%。

  两只产品的超高回报率均来自于持仓同一只股票——隆基股份。两只资管产品持仓隆基股份的份额占净值比均在17%左右。而这只股票从年初至今已累计上涨了138.96%,股价从13.43元/股上涨到31.08元/股。

  而在盈利占比表现较差排行榜上,中金公司以37只产品亏损,60.66%的占比居于榜首。在统计中,中金公司发行61只资产资管,但亏损产品数量是37只。中原证券、山西证券、华龙证券分别以60%、59.09%、57.14%的亏损率位列其后。

  逾五成产品浮盈

  根据Wind数据统计,在5509只可比较的资管产品中,有3238只产品实现正收益,占比58.78%。不过回报超过100%的只有7只产品。回报率在50%-100%之间的产品数量也仅有18只。收益率在30%-50%的产品数量是50只。而收益率在0-10%之间的产品数量是2938只,在总的实现正回报产品中占比达到了90.74%。

  前三季度回报率在-50%以下的产品有7只,回报率在-50%至-30%的产品有24只,回报率在-10%-0之间的产品数量最多,达到了486只。在负回报的产品中占比达到了79.15%。

  前三季度山西证券开尔新材1号劣后级以84.41%的跌幅垫底,其持仓的开尔新材股价年初至今已下跌60.49%。兴证资管鑫众23号B紧随其后。广发原驰青岛金王1号次级B、国金中安消2号、华龙金智汇37号B、九州联增一期、民生安科瑞1号次级前三季度跌幅均超过50%。

  不过值得注意的是,上述多款产品均为员工持股计划。例如兴证资管鑫众系列。“员工持股计划属于定制类产品,业绩主要取决于这只股票的二级市场表现,并不能体现主动管理能力。”沪上一位资管人士表示。

  投资新三板市场的东莞旗峰新三板共赢1号劣后级产品跌幅居前。前三季度跌幅49.81%,在同类产品中跌幅倒数第五。该只产品专注新三板市场。不过与之形成对比的是,同样投资新三板的金中投新三板掘金1号前三季度却取得了128.66%的收益率。

  在净值排行榜上,根据Wind数据,长江资管乾坤2号A份额前三季度以2013.11%的回报率稳居榜首。该只产品最近三个月的回报率是1125.70%。资管计划说明书披露,该只产品成立于今年1月20日,计划投资于固定收益类资产和现金类资产。

  长城卫星石化1号进取级以415.29%的回报率紧随其后。不过在三季度该只产品回报率为-10.04%。但在前三季度其依然在普通股票型净值排名中位列第一。

  华融分级固利42号C前三季度回报率为194.98%,位居排行榜第三位,但在同类产品中收益率位居首位。西南双喜基金优选1号次级、华融分级固利41号C前三季度的收益率均超过了180%。

  前三季度业绩排名前十的产品类型中混合型产品占据半壁江山,股票型产品占据三个席位。中小券商占据一半。长城证券、华融证券产品净值表现亮眼。而在业绩垫底的十只产品中,股票型产品有七只,其余三只产品为混合型。