房地产资金流入股市端倪初现
近期多个城市出台了房地产市场调控政策，炒楼资金投资渠道受阻，这部分资金将何去何从？上证报记者调查显示，部分先知先觉的房地产开发商资金及楼市投资者近期有悄然走进股市迹象，而第三方机构所做的10月份调查也显示，私募对后市信心有所提升。
深圳部分私募表示，近期成立的多只产品中，有相当一部分资金来自房地产商，这些房地产商预判楼市的价格未来几年虽然不会大跌，但也不会大涨，因此不再拿地和建房，而是将资金投入更有潜力的股市。
上述私募人士坦言：“房地产商的嗅觉其实远远高于炒房客的嗅觉，小型地产商这么多年浸淫于行业，能够毅然抽身房地产行业，是感觉到了地产行业的寒意，而股市经过了比较长时间和比较有深度的调整，成了大类资产的估值洼地，吸引了这些具有敏锐嗅觉的地产资金。”
部分房地产行业的精英人士也做出了“卖房炒股”的动作。据悉，深圳某老牌地产商的高管今年“五一”之前已经卖光了其在深圳的房子，并将其中一部分资金委托给了证券类私募，一部分委托给了固定收益类的私募，而另一部分资金则选择出海投资。
不过，在机构人士看来，目前房地产资金还难以大规模流入股市。北京某私募坦言：“房地产调控不是第一次了。房地产投资资金规模庞大，部分资金会流入股市，但流入股市的资金量还要看股市是否有赚钱效应。一般来说，无论房地产投资还是股市投资，投资者都是买涨不买跌，只有股市先涨才能吸引相当规模的楼市资金进入股市，进而推动股市进一步上涨。否则，很难吸引楼市资金大量流入。”
还有部分私募表示，国庆节前就接到了一些从房地产市场中退出资金的咨询，但来自房市的资金风格相当激进，与私募追求稳健的风格不相符，因此拒绝了这部分资金。“房地产的10年牛市给了炒房客足够的盈利，导致他们的盈利预期很高，但高盈利预期必然要辅之以高风险投资，而公司的投资一向以谨慎稳健为主，我们拒绝了这部分资金也并不遗憾。”深圳某老牌私募负责人说。
同时，私募对后市信心普遍有所提升。私募排排网对私募10月份的调查显示，高达44%的私募对后市持看涨态度，其中高达12%的私募表示对后市持极度乐观的态度；看平后市的私募仍然占比最多，达到46%，但较上月数据已有一定幅度下降；而看跌后市的私募较上月则有明显下降，仅为10%。
【市场动态】
值得指出的是，投资者认为大盘下方支撑仍较为明显，大盘抗跌指数依然保持高位运行，明显高于其他各项子指数。
三季度成立的偏股型次新基金首募规模超过1000亿元，在市场窄幅震荡的格局下，手握重金的次新基金多数选择了谨慎建仓。从部分基金公布的上市交易公告书来看，仓位普遍不足20%。
【市场观点】
三季报作为全年业绩的风向标，有望成为行业起涨的催化剂。伴随着三季报的逐步披露，具备技术创新优势且业绩出现改善的低估值个股有望迎来做多时机。
中期来看，近期市场若放量站稳3100点整数关口，本轮反弹持续周期和空间将超市场预期，震荡上行将是主要运行节奏。
在楼市资金回流存疑、人民币双向波动的大环境下，三大金融资产将呈现新的配置格局。预期回报率下降，“资产荒”延续使得债券将成为资金“超配”标的。
建议投资者从以防御性行业为代表的“安全性”和以优质成长、高景气、价值板块为代表的“确定性”两方面布局。
建议投资者短线暂时保持多看少动的观望策略，中线建议适当关注国企供给侧改革、证金公司概念股以及部分二线蓝筹股的投资机会。
