国家金融与发展实验室阐述商业银行表外业务的宏观审慎监管思路

　　中国证券网讯（记者 梁敏）6月19日，国家金融与发展实验室（NIFD）及社会科学文献出版社共同发布了《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告（2017）》。

　　监管蓝皮书指出，打破以表外业务为代表的资产管理行业存在的“五龙治水”和“各管一段”的监管困境，构建具有宏观审慎管理视角的监管框架体系，对防范系统性风险、维护金融市场稳定具有重要的现实意义。

　　蓝皮书表示，参考国际组织及欧美国家和地区对跨机构产品监管的经验，为提高中国资产管理业务的监管效率，降低可能诱发的系统性风险，必须贯彻宏观审慎的监管理念。

　　第一，尽快完善和统一资管业务监管的法律体系和制度安排。首先，在立法层面上，应完善相关配套的法律法规，明确各参与主体的权利与义务，避免刚性兑付对资产管理行业的风险叠加；其次，在执法层面上，对于违法违规行为应予严惩。

　　第二，强化市场数据监控与信息披露机制。首先，要建立统一、及时和完整的信息收集、处理和共享的系统与平台；其次，应统一各个不同的监管机构、交易所、行业协会等部门的监管标准和数据统计口径，明确数据上报制度要求和流程，形成定期汇总、分析和发布的信息披露制度；最后，加强对非标准化场外交易的信息披露和监管制度要求，降低交易成本，实现阳光化管理。

　　第三，构建宏观审慎监管框架体系。必须打通监管机构和监管政策之间的壁垒，除加强政策配合、信息共享等具体措施之外，更应该考虑形成一个由央行履行政策制定、信息归集和风险预警等宏观审慎职责，由各监管机构负责业务链条中的微观行为监管的“宏观审慎管理与微观审慎监管”相结合的资产管理行业监管框架。