窦荣兴：抓住金融机构改制机遇 推动市场化手段化解风险

　　“防范化解金融风险已经提到了国家金融安全的新高度。”在政协经济界小组发言讨论中，全国政协委员、中原银行董事长窦荣兴对此深有感触。

　　不同于许多同类型商行，中原银行是一家由13家城商行兼并重组而来的新银行，其成立之初衷，就是为了防范区域性金融风险、稳定地方金融系统。

　　历经8年方案酝酿，到2014年底重组完成，又于两年半后在香港上市，这支力排众难、以市场化手段重组而成的新生军，积累了宝贵的改制经验，成为地方金融业改革与防风险的一个样本。

　　多方博弈：重组整合的三道坎

　　在2014年之前，河南省共有17家城商行，数量位居全国各省前列。“但是问题不少，其中有5家银行就属于重点监管对象，银监会评级4级以下，被界定为高风险。”窦荣兴告诉记者。

　　金融机构小而散，成为监管治理的一大痛点。作为一个经济总量排全国第五的大省，河南却没有一家省级法人银行。因此，当时河南省政府也有意愿出台改制政策，支持省内银行整合，化解系统性金融风险。

　　万事开头难。早在2006年地方政府就萌生想法，直到2013年左右才正式启动。首先遇到的就是地方利益的博弈，部分地方市所属的银行在重组之后，自主权会被削弱，税收减少是其中关键。重组时，对应的解决方案是签订协议保留原有纳税基数，增量分成。

　　“重组之后银行资本金扩大了，风险消化了，单笔贷款的量大幅度增加，对地方经济的支持力度也增强了。”窦荣兴说，对于政府而言，整合后的银行税收和经济支持能力实现双重提升，也调动了地方政府推动重组的积极性。

　　其次是银行原有股东股权如何置换的问题。通过清产核资和资产评估，合理确定折股价格，使小银行股权顺利置换为新银行股权。“大银行的品牌效应更高，把小银行股权折成大银行股权也不吃亏，对股东而言是个利好。”窦荣兴说。

　　高管人事层面的变动也是一大难点，其合理安置关系到日后银行的稳健经营。各家银行有各自完整的治理结构，要打破原有结构重组新“内阁”并不容易。每家银行都有“三长”（董事长、行长、监事长），13家银行一共有39名。

　　市场化的重组就用市场化的考核办法来进行人事任免。最终由各行董事长组成的重组委员会，设计出一套考核体系，包括银行资产规模、存贷款情况、资产质量、利润贡献、风险情况、案件情况等各项指标。对各家银行2010年到2012年连续3年的经营业绩进行考核。同时，以2013年、2014年的数据作为调节项，来衡量高管层是否支持重组改革，最终结果加权排序，确定人事任命。

　　2014年12月底，中原银行完成重组正式展业，注册资本金达154.2亿元，规模排名全国城商行前列，河南省内银行的集中度也大大提升。

　　趁势改制：组建“天坛式”股份结构

　　借重组机会，中原银行进行了全面改制。不仅完善了公司治理结构，也形成了相对制衡的股权架构。

　　其独特的“天坛式”股份结构总共分为三层。底层是基础股东，即原来13家银行里的股份比例重组后在2%以下的股东，能通过股东大会行使股东权益。上层是主要股东，持股比例在2%至5%，可作为股东监事参与监事会工作，履行监督职责。最上层是大股东或者战略股东，持股比例5%至10%左右，可以派出董事和执行董事及独立董事一起参与董事会决策、银行战略规划等。

　　“这样形成既相对集中，又相对分散、相对制衡的股权结构。”窦荣兴说，从运行情况看，有效避免了中小银行被个别大股东操控带来的风险。

　　不仅是中原银行，河南省内的中原证券、郑州银行也都进行了市场化改革。据悉，今年还要对中原信托进行混改。

　　“目前中小银行不少都在增资改制，这正是完善公司治理结构的一个良好机会。”窦荣兴表示，这也是中小银行实现市场化手段消除金融风险的重要机遇。

　　历史包袱：市场化手段处置

　　历史包袱处置也是此次重组的关键。过去经营中不仅留下了不良资产，还形成了账面上的亏空，历史包袱总共超过50亿元。“当时银监会的要求就是必须彻底消化剥离历史包袱，否则牌子不可能批。”窦荣兴说。

　　硬骨头还得慢慢啃。首先是在募股时，新股东采用了溢价入股，消化一部分历史包袱，再加上老股东也承担了一部分任务。

　　其次，通过政府税收返还来化解债务。与5个地市的城商行签署协议，超出纳税基数以上的增量部分来消化历史包袱，用地方财政股权作担保。

　　最后，加强对不良资产的清收。有一部分高速公路股权、房产等仍是优质资产，花些时间就能核销处置。最终实现了一次性清理历史包袱。

　　回顾重组改革之路，扎实的股权重构和公司治理改革，使其走上稳健经营的道路，也为之后快速实现上市铺路。从2014年到2016年，中原银行净利润由26.68亿元增至33.6亿元，复合年增长率为12.2%，总资产由2069.48亿元增至4330.71亿元，复合年增长率为44.7%。去年7月，中原银行在港挂牌上市。

　　目前，“中小银行不少都在增资改制，这正是完善公司治理结构的一个良好机会。”在窦荣兴看来，中小银行借此机会着手机制建设，择机推动上市、完成资本补充，打通资本通道，以市场化手段化解金融风险，就能开创出前景广阔的未来。