易会满提醒投资者关注科创板上市初期五大新变化 九项资本市场对外开放务实举措将于近期陆续推出

　　资本市场深化对外开放的步伐正扎实迈进。昨日，证监会主席易会满在“第十一届陆家嘴论坛”上表示，九项资本市场对外开放的务实举措将于近期陆续推出。其中包括修订QFII和RQFII制度规则，允许合资券商和基金的境外股东实现“一参一控”，全面推开H股“全流通”改革，更加便利境外机构发债融资等。

　　易会满特别提醒市场参与方尤其是投资者，在科创板上市初期关注五个方面的新变化。他还提到，将积极支持资本市场各类产品及机制创新在上海先行先试。

　　易会满表示，对外开放是中国的基本国策，是推动经济高质量发展的重要举措，也是资本市场坚定不移的发展方向。无论外部环境如何变化，证监会都将按照坚持市场化、法治化、国际化的总要求，坚定推进资本市场对外开放。

　　他提出，近期，证监会将陆续推出九项对外开放的务实举措。具体包括：推动修订QFII/RQFII制度规则，进一步便利境外机构投资者参与中国资本市场。按内外资一致原则，允许合资证券和基金管理公司的境外股东实现“一参一控”。合理设置综合类证券公司控股股东的资质要求，特别是净资产要求。适当考虑外资银行母行资产规模和业务经验，放宽外资银行在华从事证券投资基金托管业务的准入限制。全面推开H股“全流通”改革。持续加大期货市场开放力度，扩大特定品种范围。放开外资私募证券投资基金管理人管理的私募产品参与“港股通”交易的限制。研究扩大交易所债券市场对外开放，拓展境外机构投资者进入交易所债券市场的渠道。研究制定交易所熊猫债管理办法，更加便利境外机构发债融资。

　　对于设立科创板并试点注册制改革，易会满表示，设立科创板并试点注册制，是全面深化资本市场改革的重要突破口，主要承担着两项重要使命：支持有发展潜力、市场认可度高的科创企业发展壮大；发挥改革试验田的作用，形成可复制可推广的经验。

　　他说，在科创板建设过程中，证监会将切实树立以信息披露为中心的监管理念，全面建立严格的信息披露体系，完善市场激励约束机制，压实中介机构责任，给投资者一个真实、透明、合规的上市公司，同时，积极推动增加司法供给，大幅提升违法违规成本，严厉打击虚假披露、欺诈发行等各种乱象，净化市场生态。

　　易会满特别提醒市场各参与方尤其是投资者冷静、理性看待科创板。他说，在科创板上市初期，应重点关注五个方面的新变化：

　　第一，发行方式改变后，如何平衡好注册制与把握上市公司质量这对关系，需要经过市场检验，这会是一个大浪淘沙的过程，势必带来退市这个“出口”会更加常态化。第二，市场化定价后，与现有IPO定价机制有本质区别，企业高估值发行的现象可能会增多。第三，开板初期市场供求不平衡，加之新的交易机制需要适应，不排除出现短期炒作、涨跌幅较大的情形。第四，科创企业本身由于技术迭代快，投入周期长、不确定性大等特点，需要投资者理性研判，更加关注信息披露。第五，在试点初期，科创板的制度创新还需要在实践中进一步检验，有一个逐步磨合的过程，这也可能引发一些市场风险。

　　易会满表示，在进行科创板制度设计时，监管部门已经就上述问题和可能带来的风险，尽最大可能予以评估完善，并做好了相应预案。科创板将坚持边试点、边总结、边完善的原则，持续优化各项制度安排。

　　此外，易会满还提出，建设上海国际金融中心是重大的国家战略，也是金融业改革开放的重要任务。中国证监会将继续采取有力措施，积极支持上海证券市场、商品期货市场和金融衍生品市场健康发展，积极支持资本市场重大改革开放措施在上海落地实施，积极支持资本市场各类产品、机制创新在上海先行先试，积极支持上海资本市场各类主体做优做强做大。