票据产品工具推陈出新 小微融资更加高效便捷

　　票据融资在支持小微企业融资方面作用愈加凸显。人民银行金融市场司副司长邹澜日前表示，人民银行持续推进小微企业票据产品工具创新，加大再贴现政策支持力度，完善票据市场的基础设施建设。随着票据融资的利率下行，企业票据融资的意愿不断增强，票据对小微企业的支持力度也不断加大。

　　邹澜介绍，截至2018年末，票据承兑余额9.4万亿元，其中由中小企业签发的银行承兑汇票大约占三分之二，票据贴现余额5.8万亿元，2018年票据贴现加权平均利率是4.6%。今年5月末，票据贴现融资余额达8万亿元。

　　提高融资效率

　　根据人民银行、银保监会日前发布的《中国小微企业金融服务报告》，2018年上海票据交易所深入挖掘票据支持实体经济的潜力，持续推进小微企业票据产品创新，推出“票付通”业务，服务供应链金融，并探索“贴现通”业务，旨在解决小微企业贴现难问题。

　　据票据业务人士介绍，“票付通”业务相当于票据支付界的“支付宝”，主要功能为票据支付的见证机制，即由上海票据交易所作为第三方机构，根据平台上生成的订单，在货物交割过程中对用以支付的票据进行锁定，待交割确认完成后，将票据释放给卖家。

　　“以往票据交易存在陌生人之间的互不信任问题，比如有可能存在一方付出资金，但另一方未能给予票据背书的情况，即票据‘打飞’风险，‘票付通’通过提供票据锁定、解锁功能，解决了这个问题。”上述票据业内人士表示。

　　银行也在不断推进票据产品创新。去年以来，随着电子商业汇票的逐步推广，多家银行推出了自助线上贴现产品。比如招商银行在市场首推网银和手机APP在线贴现、江苏银行推出的“票e融”、中信银行的“信秒贴”、宁波银行的电票“极速贴现”，解决了以往传统贴现方式下，小微企业存在贴现难、操作成本高、放款效率低的问题。

　　“过去在纸票时代，到银行办理贴现可能得花一到三天时间，电票时代办业务，如果要到银行去的话也得一至三个小时，在线贴现把企业票据融资的时间缩短到几分钟，是对票据业务经营的重大变革。”招商银行票据业务部副总经理李明昌表示。

　　降低融资成本

　　再贴现作为票据贴现的资金来源，推动了票据融资成本降低。《中国小微企业金融服务报告》中提到，运用好再贴现这一重要的结构性货币政策工具，是实现对小微企业精准支持的有效方式，2018年以来，央行三次增加再贴现额度共1500亿元，发挥再贴现的结构调整作用，通过较低的资金成本引导商业银行为企业提供优惠的票据融资利率。

　　招商银行行长助理刘辉此前介绍，2018年该行将再贴现获得的资金用于作为直贴的资金来源，这一部分的贴现利率会比全口径票据的贴现利率低35个基点，从价和量两个方面对实体经济和小微企业都实现了“精准滴灌”、起到了直接的支持作用。而就整个票据市场而言，中小企业票据的签发量占比超过67%，平均的贴现利率低于同期的贷款利率水平。

　　此外，包括票据池在内的多种票据综合服务方式，也有利于融资成本降低。浙商银行依托池化融资平台，通过票据质押换开降低企业成本，以1亿元余期三个月的票据质押换开六个月票据为例，可以为企业带来35.8万元存款利息（按三个月存款利率1.43%测算），一年周转4次则可多得利息143万元，扣除万分之五手续费，实际增收123万元。