证监会全面回应科创板热点问题

　　透露出将加强发行承销过程监管、严打违法违规减持等七大监管工作动向

　　科创板迎来首批上市企业已进入倒计时。昨日，证监会以有关负责人答记者问的形式，就设立科创板并试点注册制的15个热点问题作出详细回应，其中透露出将加强发行承销过程监管、严打违法违规减持、及时评估跟投制度效果并适时调整、证监会正配合立法机关修改完善刑法有关欺诈发行犯罪相关规定等七大监管工作动向。

　　证监会有关负责人在答问中称，考虑到我国证券市场基础制度和市场机制尚不成熟，市场约束力量、司法保障机制等还不完善，科创板注册制仍然需要负责股票发行注册审核的部门提出一些实质性要求，并发挥一定的把关作用。今后，随着投资者逐步走向成熟，市场约束逐步形成，诚信水平逐步提高，有关的要求与具体做法将根据市场实践情况逐步调整和完善。

　　我国科创板注册制试点借鉴了境外市场做法及理念，对证监会与上交所在实施股票发行注册中的有关职责做了明确划分。上交所负责股票发行上市审核。证监会主要承担股票发行注册、对上交所审核工作进行监督、实施事前事中事后全过程监管三方面职责。

　　证监会有关负责人表示，注册工作不是重新审核、双重审核，证监会重点关注的是交易所发行审核内容有无遗漏，审核程序是否符合规定，以及发行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合规定，侧重于对上交所审核工作的质量控制，使其更符合科创板注册制改革相关要求，其主要目的是督促发行人进一步完善信息披露内容，并不是回到行政审批的老路。

　　在答问中，上述负责人透露出以下七方面科创板监管工作动向：

　　为提高科创板发行定价的合理性，上交所将加强对科创板证券发行承销过程监管，督促各方合理定价。发行承销涉嫌违法违规或者存在异常情形的，证监会将可要求上交所对相关事项进行调查处理，或者直接责令发行人和承销商暂停或中止发行。

　　证监会将密切关注科创板运行情况，指导上交所及时评估保荐券商子公司“跟投”制度的实施效果，并适时予以调整；同时将进一步强化保荐、承销机构日常监管，督促证券公司建立有效的内部管控制度，对于在“跟投”过程中出现的利益输送、非公平交易等违法违规行为，证监会将依法予以处罚。

　　针对实践中频现的违规减持问题，证监会将继续贯彻从严监管要求，加大对科创板违法违规减持行为的打击力度，特别是对于减持过程中涉嫌虚假信息披露、内幕交易、操纵市场等行为，将严格执法、严格惩处。

　　科创板作出了较为严格的退市制度安排，下一步，证监会将督促上交所进一步严格履行退市决策主体责任，切实加强退市实施工作的统筹协调，坚决贯彻退市制度的规范要求，采取有效措施，坚决维护退市制度的严肃性和权威性。

　　为严厉打击欺诈发行现象，证监会正配合支持立法机关修改完善刑法有关欺诈发行犯罪等相关规定，并已向有关部门提出了修改完善的意见建议，包括延长欺诈发行犯罪行为的刑期、提高罚金金额等。同时，证监会正联合其他社会信用体系建设成员单位，准备出台关于加强科创板注册制试点信息共享与联合惩戒的专门文件。

　　科创板设置了较高的投资者适当性要求，对此，证监会将强化经营机构适当性管理义务和责任追究，确保将合适的产品销售给合格的投资者。

　　针对实践中存在的民事权益救济机制不完善的问题，证监会将重点从以下五方面作出专门安排：加强纠纷多元化解机制建设；积极开展支持诉讼实践；创新实践示范判决机制；建立责令购回制度；推动建立证券集体诉讼制度。

　　证监会有关负责人还在答问中提示投资者，科创板在上市标准、交易规则等方面与其他板块有着较大区别，交易风险也大于其他板块，个人投资者在参与科创板股票交易时，应进一步增强风险防范意识，做好足够的风险评估与财务安排，审慎参与科创板投资。