国债期货结束3连阳 十年期合约跌0.27%

　　中国证券网讯 10月下旬开始的债市浩劫似乎已远离了“恐慌”的程度，但基本面仍是业内关心的问题。今日（23日）国债期货主力合约结束3连阳，步入震荡调整，午后一度翻红后再度下跌。截至收盘，十年国债期货合约报96.570元，下跌0.27%；五年国债期货合约下跌98.840元，下跌0.25%。

　　现券方面，截至发稿，中国货币网数据显示，2026年到期、票息2.74%国债收益率午后跌势加大后再度收窄，报3.1750%，下跌2.50BP。2026年到期、票息2.39%国债收益率报3.0650%，下跌0.50BP。

　　流动性方面，12月23日，央行以利率招标方式开展了1450亿元逆回购操作，7天、14天和28天逆回购分别为900亿元、500亿元和50亿元，中标利率分别继续持平于2.25%、2.40%和2.55%。

　　从操作量来看，今日央行将28天逆回购操作量骤减至低位，但7天、14天品种逆回购仍保持高位，主要是出于假期因素的考虑，随着元旦假期临近，跨节品种资金也将逐步转换。鉴于今日到期资金量为1500亿元， 故今日公开市场重返资金净回笼，净回笼量为50亿元。

　　深圳另一家基金公司的固定收益部副总监钟淼指出，“明年，债券投资将以票息策略作为最主要的投资策略。这个判断并不代表我们认为明年市场的波动会变小，相反，明年市场的波动可能会很大，但是面对通胀预期、监管政策和外部因素上诸多的不确定性，短周期、重仓位操作的赚钱难度进一步加大，相反稍长一点的周期（如明年1季度末）和轻一些的仓位反而有助于投资。”