上证报记者 史丽摄

  证券业最大联姻,申万宏源重组大戏昨日正式揭幕。

  宏源证券昨日发布了与申银万国重大资产重组方案的公告,这宗市场化并购案最终以申万换股吸收合并宏源的方式完成本次重组。

  公告发布后,申万与宏源于昨日晚间举行了一场题为“合并重组·强强联合”的新闻发布会。宏源证券董事长冯戎(图右)说,新公司将形成“投资控股集团(上市公司)+证券子公司”的母子公司双层架构。这个架构是本次重组方案中具有创新性的设计,改变了过去上市公司单一依靠证券业务的发展模式,重组后作为上市公司的投资控股集团,在整体业务布局上更加便于实现多元化经营发展模式。

  申银万国证券董事长李剑阁(图左)表示,本次重组由两家公司自愿发起,尽管属于汇金旗下两家券商整合,但和过去传统央企内部的整合有很大的差异。“这次重组的最大特点是市场化性质明显,重组以后的意义也非常重大。”

  券商最大并购案出炉

  宏源证券于7月25日晚间正式公告的重大资产重组方案显示,申银万国与宏源证券将以换股吸收合并的方式完成本次重组。根据中国证券业协会公布的2013年度证券公司经营数据,原本综合排名在行业第十位左右的两家公司在合并后将一跃进入行业第一梯队,年营业收入可达到88亿元,净资产收益率达8.55%。这是中国证券行业迄今为止最大的市场化并购案。

  申万换股吸收合并宏源(附股)

  多数业内人士认为,并购整合的良好机遇打开,率先把握行业周期和抢占整合机会的券商将成为行业新一轮发展的佼佼者。相关概念股方面,参股申万上市公司:小商品城、东方明珠、大江股份、陆家嘴,锦江投资、飞乐音响也持有部分股份,最新公开资料显示,世茂股份收购申万股权,跃居三当家。

  申万宏源九个月整合拉锯 “金融控股式”并购隐情

  7月18日,作为首单上市券商并购案已在方正证券与民族证券的收购案上获得监管层的“破冰”,但这丝毫无法影响申万与宏源并购对于券商行业乃至资本市场带来的“标志”性效应。

  申万宏源合并将形成母子公司双层架构

  此次重组方案的推出受到市场各界的高度关注。不同于过往中国资本市场多为母子公司之间的吸收合并案例,这是一起同一控制人下两家独立公司通过资本市场进行市场化平等合并的创新案例。

  申万换股合并宏源证券 换股比例2.049:1

  此次换股比例为2.049,换股股东所持有的每股宏源证券A股股票可以换得2.049股申银万国本次发行的A股股票。