2月重大财经事件一览 8大机构详解节后策略
【二月重要财经数据发布时间一览】
2月18日
居民消费价格指数月度报告
工业生产者价格指数月度报告
2月26日
70个大中城市住宅销售价格月度报告
2月29日
国民经济和社会发展统计公报
【交易提醒】
2月19日
股指期货合约IF1602交割日
【国内市场投资观点集锦】
>>A股市场
方正证券认为,短线大盘将面临方向选择,向上继续反弹概率大,但反弹节奏将以震荡盘升为主。操作上,不追高,轻仓者逢低关注弹性较大股或近期超跌股交易性机会,回避高价题材股,立足短线,重仓者观望为主。
春节假期后刺激需求端、稳定经济的政策力度决定着A股是否创新低的关键。其中,无论是经济稳定层面上,还是在市场表现上,上牵供给侧,下牵需求端,左连金融,右带杠杆的房地产板块又成为决定性因素。
短期市场难以出现反弹,上证指数3000点短期难以逾越,需要等到3月市场多方面因素明朗,如美联储加息确实延后,1-2月宏观经济数据有亮点之后,市场才能迎来力度较大反弹。
春节长假期间A股市场虽然休市,但资本市场多空博弈将继续进行。全球经济形势依然疲弱,美元升息的预期减弱,为人民币宽松腾挪出空间。于是可以预期,长假以后大盘持续上攻的希望增大,长假前的最后一个交易日将是继续布局的最好时机。
由于此前跌幅巨大产生技术性的需要,加上年前交投不算特别活跃也令反弹遇到的阻力较小,而中小创题材股也保持了比较好的轮动,在技术上奠定了年后两三周内大盘维持一个偏多反弹的基调,所以年前年后期间走势偏暖的格局是进一步得到维持。
投保基金公司日前发布的《2016年1月中国证券市场投资者信心调查分析报告》显示,受今年年初以来全球经济复苏乏力、国内宏观经济下行压力较大的影响,1月中国证券市场投资者信心指数在连续4个月上升后有所下降,总指数为44.9,但多数投资者认为目前大盘继续下跌的空间不大,抗跌性较强。
>>股指期货
过完春节长假,按惯例在3月初将迎来全国两会。近期“中小创”品种表现更为强势,各类题材、概念再度开花,或与市场对于两会政策预期的提升有关。1月的大幅下挫,市场情绪以避险为主,政策预期偏低,部分优质成长品种亦遭到错杀。在当前基本面环境转稳的情况下,部分资金开始提前布局可能受益于两会政策利多的个股。
建议在操作上,各品种价格在低位震荡筑底过程中,仍可以用退位建仓的方式,分批少量买入。总体操作以组合投资为上,严控仓位,盘中灵活把握。
>>商品期货
临近春节,国内工地多数已经放假。螺纹钢现货需求也进入“冬眠”的状态,以上海地区主流三级大螺纹钢价格为例,一周来价格停滞在1860元/吨。然而粗钢产量却在淡季出现回升的迹象。
>>债市
申万宏源指出,而节后地方债开启发行大门,1月物价及金融数据上行,而经济数据进入真空期,市场仍有进一步调整的压力。
人民币汇率贬值预期、流动性大规模到期、债券发行供给迎来首轮洪峰叠加债市降杠杆风险,债券市场不确定性因素快速增加,节后利率波动风险抬升。而由于持券过节风险抬升,出于谨慎操作考量,春节前可择机建立国债期货空头部位以对冲现券持仓风险。
>>银行理财
猴年春节的理财市场由于缺少优质资产,银行新推理财产品较少,收益率普遍在4.5%以下。尽管如此,记者了解到,节前上海各商业理财产品销量不少,且线上、移动端销量大增。此外,理财型保险产品、外币理财产品、黄金等正成为市场上投资者关注的热点。
>>信托
格上理财研究员刘书俊表示,今年在投资房地产信托时,需要重点关注融资方及担保方的背景、总资产、净资产、资产负债率、营业收入、对外担保余额、各类借款兑付峰值、是否为发债主体等信息。一般来说,背景实力雄厚,资产负债率不高于70%,净资产规模较大,连续3年营业收入递增或保持相对稳定,净资产规模大于对外担保余额,且安全边际较为宽松,借款兑付峰值在信托到期之后,是发债主体且评级等级为AA及以上的情况比较好。此外,还要注意抵质押物的变现能力、流动性及是否有警戒线设定等情况。
【海外市场】
美联储一位重量级官员当日表示,自去年底以来金融市场环境已经出现收紧,而决策者们下个月开会讨论是否再度加息时将考虑这一因素。这一表态被市场解读为美联储在3月降息的可能性大幅降低。最明显的连带效应来自于汇市,美元汇率在当日大幅下滑,而黄金也借机大幅上扬,成为新年开局以来的“资产明星”。
国内将迎来春节长假,风险事件并不集中,经济数据主要集中在外围。欧元区将公布2015年四季度GDP以及工业运行数据,从已经公布的年度经济增速来看,2015年四季度料维持复苏但略弱于前值。而美国将公布消费数据,季节性因素或对零售市场形成拖累。另外,数据显示美元走强以及全球经济放缓对于欧美经济复苏形成一定压制,市场普遍预期美联储加息暂缓。基本面因素依旧支撑美元中长期走强,一季度美联储加息预期下降或抑制美元走强节奏。
全球最大的国际能源及大宗商品独立报价机构阿格斯(Argus)1月中旬发布的原油展望则称,预测北海基准原油价在今年2月会逐步下跌至每桶25美元并见底,并在每桶30至35美元之间震荡企稳。该机构数据今年起已被OPEC采用,作为外部独立价格参考基准。
《人民日报》2月5日刊发文章援引专家观点称,在经历了10年的牛市之后,2011年以来全球初级商品价格大幅下挫,能源和金属更是如此,这种弱势的市场格局近期还没有看到根本好转的迹象。