海利尔：铸造中国农化行业的脊梁
路演嘉宾合影
——海利尔药业集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
海利尔药业集团股份有限公司董事长 葛尧伦先生
海利尔药业集团股份有限公司董事、财务总监、董事会秘书 刘 彬先生
广发证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 张 鹏先生
广发证券股份有限公司保荐代表人、注册资产评估师 詹先惠先生
广发证券股份有限公司保荐代表人 陈凤华女士
海利尔药业集团股份有限公司
董事长葛尧伦先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加海利尔药业集团股份有限公司首次公开发行A股网上路演，我谨代表公司对各位朋友的参与表示热烈的欢迎，并对长期以来关心和支持海利尔的各界朋友致以最衷心的感谢！我们希望通过此次交流活动，认真、耐心地解答投资者关心的问题，让大家更加全面、客观地了解海利尔。
海利尔药业集团是国家定点农药生产企业，是集农药研发、生产、销售为一体的大型农化集团。海利尔集团研发中心2010年被认定为国家级企业技术中心。集团先后被认定为国家级高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业和国家创新型试点企业。
海利尔成立十七年来，始终在砥砺奋进中前行。海利尔人始终秉承“专注作物科学，服务世界农业”的使命，发扬“诚信、务实、团队、超越”的精神，脚踏实地，以质取胜，始终致力于服务“三农”事业，走出了一条具有海利尔特色的快速发展道路，得到了社会各界的支持与厚爱。回首往昔，我们经受了凤凰涅槃般的市场考验，也把握了蓬勃发展的市场机遇。未来公司将不断开拓创新，倡导绿色科技和环保理念，以持续创新带动农化行业的发展，以海纳百川的胸怀和搏击经济浪潮的胆略迎接新的挑战，推动海利尔向国际一流的农化高新技术企业迈进，铸造中国农化行业的脊梁！
本次公开发行A股，是海利尔发展史中的又一重要里程碑，面对我国资本市场转型创新大潮，在未来我们将倍加珍惜广大客户、股东与合作伙伴的信任支持，立足新的发展起点，扬帆启程，开拓创新，为客户、为股东、为员工、为社会提供更好的服务、创造更多的价值。
今天非常高兴，有这样一个机会来到上证报，来与我们的投资者进行沟通和交流，希望通过今天的网上交流活动，让一直以来关注我们、支持我们的投资者进一步了解海利尔，认可海利尔。我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是海利尔成功发行的重要保证。我坚信，海利尔一定会创造更加优良的经营业绩，来回报各位投资者，回报社会！谢谢大家！
广发证券股份有限公司投资银行部
董事总经理、保荐代表人张鹏先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心和支持海利尔的朋友们：
大家好！
欢迎大家参加海利尔药业集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演推介活动。作为海利尔本次发行股票的保荐机构和主承销商，我谨代表广发证券股份有限公司，向参加此次网上路演的各位嘉宾和广大关心支持海利尔发展的投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
海利尔作为有着成熟的管理体系及运营模式，集农药研发、生产、销售为一体的大型农化集团，是国内农药制剂领域龙头企业之一。公司制剂的药效和质量赢得了行业广泛认可，具备明显的品牌优势，在经销商及广大农户中享有较高的美誉。
作为海利尔的保荐机构和主承销商，我们非常荣幸地见证了海利尔过往几年持续规范、努力创新的发展历程。广发证券将一如既往地履行保荐义务，做好督导工作。我们真诚地希望投资者朋友们可以通过此次网上路演，更加全面而深入地了解这样一家有使命感、责任心，有光明前途的优秀企业。更希望各位投资者能准确把握海利尔的投资价值，共同分享海利尔的美好未来！欢迎大家踊跃提问、积极申购，同时也希望大家持续关注和支持海利尔的发展。
最后，我谨代表广发证券，预祝海利尔首次公开发行股票取得圆满成功！
海利尔药业集团股份有限公司
董事、财务总监、董事会秘书刘彬先生致结束词
尊敬的各位嘉宾，各位投资者和各位网友：
大家好！
由于时间关系，今天海利尔首次公开发行A股网上路演即将结束。非常感谢大家的积极参与！此次与广大投资者朋友在网上进行沟通交流不仅拓宽了公司与投资者之间的沟通渠道，更增进了我们与各界朋友的深厚感情，为今后我们建立长久互信的关系奠定了良好而又坚实的基础。
通过今天的网上路演，我们与各位投资者朋友就海利尔的主营业务、经营战略以及未来的发展规划进行了深入的沟通与探讨。感谢投资者朋友们为我们提供的宝贵意见和建议，我们将在今后的经营中积极借鉴、不断完善。同时，通过与大家的沟通，我们深刻体会到各位投资者朋友对海利尔的热情关注和殷切期盼，也体会到了作为上市公司所肩负的社会责任和使命。未来，我们将继续努力，坚守“诚信、务实、团队、超越”的精神，进一步提升公司经营管理水平，积极创新，更好地回报股东、回报社会。
在此次网上路演即将结束之际，我谨代表海利尔管理层和全体员工再次对社会各界朋友的关心和支持表示衷心的感谢！对保荐机构广发证券以及所有参与海利尔首次公开发行A股股票的中介机构致以由衷的谢意，同时也感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了优秀的沟通交流平台和良好服务。
最后，我们真诚地希望在海利尔未来的发展道路上，能持续得到大家一如既往的支持与信任！祝各位投资者朋友们身体健康，万事顺意。感谢大家！
经营篇
问：公司的竞争优势是什么？
葛尧伦：海利尔自成立以来，始终如一，秉承专注作物科学，服务世界农业为宗旨，把品质作为企业的生命线，不断进行创新变革；海利尔既是一个做强原药，做精制剂，既做强国内市场又做好国际市场的一个综合性农化集团，不仅原药吡虫啉、啶虫脒在国内外具有一定的市场份额和知名度，而且制剂在国内消费者中具有一定的美誉度。海利尔的研发在国内具有领先的优势，在中国农业工业协会2015年行业排名中位于前四十位，公司三年的战略规划要进入前二十。
问：公司的农药制剂分为哪几类？
刘彬：公司生产的农药制剂产品，按用途主要可分为杀虫剂、杀菌剂、除草剂三类。杀虫剂是用来防治作物害虫的药剂，通过干扰害虫神经系统、抑制能量代谢、干扰激素合成等方式杀灭害虫。杀菌剂是用于防治由各种病原微生物引起的植物病害的农药。除草剂是指可使杂草彻底地或选择地发生枯死的药剂。
问：请介绍一下公司的技术创新机制。
刘彬：（1）公司建立了面向市场的快速反应研发体系。按照研发领域的不同，研发部门主要划分为制剂所、合成所、分析室、生测部、工艺组，这种研发体系有利于集中优势力量突破核心技术，加快科技成果的产业化进程。
（2）研发形成具有自主知识产权的核心技术，利用核心技术的竞争优势开发系列产品，具体体现在水性化制剂技术及其他有关核心技术的研发。
（3）研发人员不仅进行产品的研发，而且直接参与市场的产品效果验证和生产现场的技术指导，从而保证技术研发和产品运行的相互反馈。
（4）公司注重与高校和科研院所的交流合作，加强项目合作和新技术引进，从而提高自身研发实力。
问：请介绍一下公司的采购模式。
刘彬：采购部负责公司所有物料需求的统一采购。公司在每年10月制定下一年度原料采购计划，与大宗原材料及包材供应商签署大合同确定全年采购意向，部分采购提前锁定采购量和采购价格，部分采购仅确定最低采购量而采购价格在市场价格基础上获得一定优惠。公司根据生产的季节性特点与主要原材料供应商确定合理的采购时点，对市场价格波动较大的原材料一般通过预付款方式降低风险。
问：请介绍一下公司农药制剂的生产模式。
刘彬：农药制剂以销定产。具体而言，公司每年10月份结合往年市场销售情况，对市场销量较大的产品制定“冬储”生产计划，从当年11月至次年2月进行冬储生产备货。在3月至9月市场用药季节，具体由销售人员根据与客户沟通确认后的实际销售订单提交销售部汇总审核，提前一周向市场管理部提交要货计划及次周的备货计划，由市场管理部根据要货计划及库存情况安排生产。
行业篇
问：请介绍一下农药品种、剂型结构的发展趋势。
葛尧伦：农药品种、剂型结构不断优化，向高效、低毒、环境友好、水性化方向发展。
随着人们环保意识和食品安全意识的增强，全球对农药使用可能带来对环境的破坏和人类健康的损害的关注度越来越强。联合国粮农组织在上世纪70年代末，就开始着手制定有关农药的立法、登记要求、登记后管理、药效试验要求、环境效果和农药废弃物方面的准则。而随后的一系列国际公约中，如《鹿特丹公约》、《斯德哥尔摩公约》、《巴塞尔公约》、《蒙特利尔议定书》等均对农药产品的残留物标准进行了规定，严格管控高毒、高风险农药的生产使用和国际贸易。此外，世界各国也根据本国国情，不断对高毒、高风险农药采取禁限用措施。
因此，未来农药行业发展趋势为：一方面，需要判断各个品种间相互替代的关系和随着种植结构的改变所带来的一系列农药品种的变化，进一步调整农药产品结构，发展高效、低毒、低残留、环境友好、水性化农药品种，提高对农业生产的满足程度；另一方面，需加大对高效、低毒、环境友好、水性化农药剂型（如水乳剂、悬浮剂、可分散粒剂、干悬浮剂、微胶囊剂、种衣剂等）的研究、开发与推广力度。
问：请简单介绍一下农药生产许可制度及农药生产批准制度。
葛尧伦：生产有国家标准或者行业标准的农药，应当向国家质量监督检验检疫总局申请全国工业产品生产许可证，生产许可证有效期为五年。
生产农药产品，应当经省级主管部门初审后，报工信部批准，发给农药生产批准证书。首次颁发的农药生产批准证书的有效期为两年（试产期）；换发的农药原药生产批准证书的有效期为五年，复配加工及分装农药生产批准证书有效期为三年。
问：请介绍一下贵公司所处行业的管理体制。
葛尧伦：我国负责农药管理的政府主管部门主要有农业部、工信部和质检总局。其中，农业部主要负责组织协调农药质量的监测、鉴定和执法监督管理，组织国内生产及进口农药、有关肥料等产品的登记工作，具体由农业部直属事业单位农药检定所负责全国农药登记管理、农药质量检测、农药生物测定、农药残留监测、农药市场监督、农药信息交流及对外合作与服务等工作；工信部主要负责制定相关行业准入条件并组织实施，会同有关方面实施农药的准入管理；质检总局主要负责农药标准和许可证的制定和管理。
除此之外，与农药管理有关的行业协会为中国农药工业协会，主要负责参与制定农药产业政策、发展规划、行业规范和技术标准的研究工作，农药建设项目的论证和环境影响评价；受国家相关管理部门委托，协助做好农药生产企业核准及延续核准工作；承担农药生产批准证书发放的前期工作；参与有关管理部门调查研究、政策拟定、现场考核工作；组织有关农药检测单位开展交流活动等。
发展篇
问：请介绍一下公司的筹资计划。
葛尧伦：公司正处于发展关键时期，进行水性化制剂项目和研发中心扩建项目投资所需资金量较大。公司迫切需要开辟新的融资渠道，若公司上市成功，公司资本结构将进一步优化，为进一步融资创造了良好的条件。在以股东利益最大化为原则的前提条件下，公司将根据项目建设和业务发展的需要，通过不同的融资渠道分阶段、低成本地筹措资金，与各银行保持密切联系，利用银行短期贷款额度补充企业短期性资金需求，并充分发挥债务杠杆和资本市场的融资功能，在保持稳健的资产负债结构的同时不断开拓融资渠道，以满足公司快速发展的资金需要，推动公司持续、快速、健康发展。
问：请介绍一下公司发展计划与公司现有业务的关系。
葛尧伦：公司业务发展计划是在现有业务的基础上，结合公司实际情况，根据农药行业的发展趋势，经过审慎考虑和周密的可行性研究后确定的海利尔八大发展战略，围绕着战略，各板块制定发展战略战术和行动计划，依次实现制定的战略目标。公司现有业务是前述发展计划的基础，发展计划则有利于增强公司现有业务的竞争力和公司的盈利水平，为公司带来长期和稳定的收益，产生新的利润增长点，产生更大的经济效益。公司业务发展计划的实施将大大提高公司整体实力，为公司在农药行业专业化和品牌化的持续发展提供原动力，实现公司主营业务稳健快速发展，为公司可持续发展提供坚实的基础。
发行篇
问：请介绍一下本次募集资金运用对实现业务目标的作用。
葛尧伦：本次募集资金的运用对于公司实现公司目标具有重要的作用，主要体现在：
（1）拓宽公司在资本市场的融资通道，为实现公司业务目标提供资金来源，满足公司扩大生产规模的资金需求。
（2）本次股票公开发行将有效地巩固与提高公司的行业竞争地位，募集资金项目的实施将明显优化公司产品结构，提高环境友好型制剂产品的比重，提高公司产品的整体附加值和公司盈利水平。有力地拓展公司发展空间，增强公司中长期发展后劲，提高公司的社会知名度和市场影响力。
（3）本次发行将对改善公司的法人治理结构起到积极作用，会提高公司管理水平。
（4）本次发行将增强公司对优秀人才的吸引力，增强公司的人力资源优势，从而为公司创造更大的经济效益和社会效益奠定基础。
本次募集资金投资项目旨在夯实公司在农药行业的竞争优势，直接关系到业务发展计划的进程，是实现业务发展计划的有力保障。
问：公司的募集资金项目有哪些？
刘彬：公司的五项募集资金项目分别是：（1）年产8,000吨水性化制剂项目；（2）年产7,000吨水性化制剂项目；（3）年产50,000吨水溶性肥料项目；（4）研发中心扩建项目；（5）补充与主营业务相关的流动资金项目。
问：您认为海利尔本次发行的估值合理吗？
张鹏：首先，询价机构对公司的报价会考虑海利尔的行业地位、核心竞争力、过往的经营业绩、未来发展前景和当前市场情况以及本次公司募集资金量等综合确定，我们根据初步询价情况与海利尔最终确定本次发行的价格区间，即参与本次初步询价的机构投资者较为集中的报价区间，可以充分反映机构投资者对海利尔的估值。同时，我相信公司股价未来会围绕公司投资价值波动。
问：券商在此次发行上市过程中起的作用是什么？
张鹏：按照证监会的要求以及新股发行体制改革的相关规定，认真组织好询价、定价、网上路演以及其他与发行上市相关的工作，保证海利尔信息充分准确及时披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。
问：您对海利尔上市后的股价走势如何判断？
陈凤华：公司股票上市后股价走势受到众多因素影响，不仅有公司生产经营业绩等内在因素，也包括市场环境、行业发展等外在因素，因此较难做出准确判断。但是，海利尔近三年的发展情况良好，相信公司上市后一定会兢兢业业，努力经营，回报股东的信任！
文字整理 倪丹
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