泛微网络：移动办公OA软件的中坚力量
路演嘉宾合影
——上海泛微网络科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
上海泛微网络科技股份有限公司董事长 韦利东先生
上海泛微网络科技股份有限公司副总经理、董事会秘书 金 戈先生
上海泛微网络科技股份有限公司董事、财务总监 包小娟女士
海通证券股份有限公司投资银行部高级副总裁 郑 瑜先生
海通证券股份有限公司投资银行部高级经理杨小雨女士
上海泛微网络科技股份有限公司
董事长韦利东先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
欢迎参加上海泛微网络科技股份有限公司首次公开发行股票网上投资者交流会，很高兴通过网络平台与各位朋友进行广泛的交流，希望能借此机会和大家一起分享泛微网络多年的发展心得，共同展望泛微网络的发展前景，共同探讨泛微网络的投资价值。
泛微网络经过多年的发展，公司凭借持续的自主研发能力、良好的管理水平、优质的产品质量和完善的服务网络，在行业内和广大客户中确立了市场地位和竞争优势。公司立足于协同管理软件系统的研发与推广，坚持以客户需求为导向，以信息技术为手段，通过不断提升核心技术产品和服务，帮助客户实现信息化管理和高效运作。公司紧紧抓住信息产业和协同办公信息化建设高速发展阶段的良好契机，通过提升产品研发、精耕细作市场、完善基础管理、借助资本运作等综合手段，巩固并强化公司作为国内协同管理软件领域具有竞争力的地位，引导和推动国内协同管理软件应用向更高层面持续发展。
上市，是崭新的开始，也意味着公司将承担更多的社会责任。整个泛微网络的管理团队深感责任的重大。如何提升核心竞争力、如何为客户创造更大的价值、如何在兼顾发展的同时尊重和保护投资人的利益，将是泛微网络上市后要长期坚持和努力的发展方向。作为泛微网络的董事长，我有信心借助资本市场这个平台，带领泛微网络在科学发展的道路上攀得更高，走得更远，在为投资者带来丰厚回报的同时，为社会的和谐发展献上一份绵薄的力量！
借此，感谢广大投资者的高度信任与大力支持，希望此次发行获得圆满成功！
谢谢大家！
海通证券股份有限公司投资银行部
高级副总裁郑瑜先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
欢迎大家参与此次上海泛微网络科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我谨代表泛微网络上市保荐机构海通证券股份有限公司，对参与网上交流的各界投资者朋友表示热烈的欢迎！
泛微网络是一家专业的协同管理软件厂商，向企业、事业单位和政府机构提供标准且可灵活配置的成熟协同管理软件产品和应用实施方案。自成立以来公司一直专注于协同管理软件的研发、销售和服务，始终秉承“为客户创造价值”的经营理念，实践“志达宇泛、见著于微”的做事风格。公司通过不断深挖客户需求、创新业务模式、提升研发与服务能力，确立了具有竞争力的市场地位。目前，企业取得软件著作权45项、软件产品登记证书3项，多次被认定为“上海市明星软件企业”、国家规划布局内重点软件企业，获得众多奖项，产品已在多个行业的众多客户获得成功应用。
在与泛微网络合作的过程中，我们见证并亲身感受了公司高管为企业恪尽职守的负责精神和敬业务实的专业操守。我们有理由相信，未来的泛微网络会更值得大家期待。
本次泛微网络的发行上市，必将在公司发展的历程上写下多彩的一笔。作为本次发行的保荐人和主承销商，我们对泛微网络进行了全面深入的尽职调查和发行准备。我们希望通过我们的努力，能够让广大投资者分享到泛微网络成长的收益。同时我们也相信公司在登陆资本市场后将进一步做大做强，并给广大投资者带来丰厚的投资回报。
最后，欢迎大家在接下来的时间里积极提问，增进了解，并预祝泛微网络本次发行取得圆满成功！谢谢！
上海泛微网络科技股份有限公司
副总经理、董事会秘书金戈先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
今天和所有关心泛微网络的朋友们相聚网络，真诚交流，共同度过了一段愉快的时光。在此，诚挚感谢各位对泛微网络的热心关注和热切期望，同时，感谢上证路演中心和中国证券网对本次路演活动的鼎力协助。
相信通过此次网上沟通，投资者对泛微网络加深了了解，也为我们后续建立长久的信任奠定了良好基础。我们真诚地希望，这份信任能在泛微网络今后的发展道路上一直持续下去，希望投资者朋友始终关注我们、支持我们，我们也非常愿意与投资者建立良好的沟通渠道。
此次发行上市，是泛微网络发展历程中辉煌的一页。这得益于中国信息产业、互联网和资本市场的发展，得益于各级政府和广大客户的大力支持，更得益于泛微网络全体员工一路以来不懈努力。在此，我们感谢监管机构、保荐机构、各位投资者、新闻媒体等社会各界对公司的帮助和支持，感谢全体员工的所有努力和付出！未来，我们将进一步提升公司管理水平、强化公司的服务意识，我们有信心和实力把泛微网络做强做大，以更加优良的业绩回报股东、回报社会。
通过今天的交流与沟通，相信大家对泛微网络的投资价值已经有了一定的认识和了解。公司的管理团队将继续全力以赴地做好经营工作。上市后，公司的经营将更趋于透明化，与广大的投资者交流的渠道会更加畅通，希望大家给予泛微网络长期的信任和支持！
感谢各位投资者朋友的热情参与！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
韦利东：公司主要从事协同管理软件产品的研发、销售及相关技术服务，是行业内具有较强竞争力的协同管理软件及相关解决方案供应商。公司经过多年研发，形成了针对小中大型各类规模组织的全系列协同管理软件产品，分别为e-office、e-cology和e-weaver。公司2015年推出新产品云办公eteams，主要针对公司原三大产品不涉及的小微企业市场，此产品系列也是公司募投项目之一。公司长期致力于协同管理软件的开发，凭借优质的客户资源和丰富的项目实施经验，在各行业的企事业单位和政府机构中形成了一整套成熟的协同管理软件应用方案。
协同管理软件是基于流程管理、门户管理、知识管理、目标计划、任务协作、人力资源、客户管理、项目管理、集成管理等业务模块，让组织内的人、财、物、信息、流程等资源集中于一个全面协同的运营管控体系内进行管理的应用软件。
自设立以来，公司的主营业务和主要产品、服务未发生变化。
问：公司在行业中的地位如何？
韦利东：公司经过多年的发展，在销售、服务、产品等多方面已经建立了具有竞争力的行业地位。
公司非常重视技术研发投入，形成了在市场上具有竞争力的协同软件产品。公司已经搭建了一定规模的销售网络，形成了集直销和渠道分销为一体的先进的销售模式。
公司先发的市场优势与完善的产品技术优势帮助公司赢得了一批行业的知名客户，在行业内建立了具有竞争力的市场地位。
问：请介绍一下公司的服务模式。
韦利东：公司在全国拥有多个服务网点，其中包括区域服务中心和区域授权业务运营中心，每个中心均配备技术服务人员，在售前、售中、售后各个环节直接接触最终客户，快速响应并提供现场服务，采用电话支持、在线远程服务、邮件服务、客户交流会等多种方式提供服务支持。
问：请介绍一下公司的技术创新机制。
韦利东：公司以市场需求为研发导向，通过研发机构的设置、研发制度的建立和流程的控制，充分调动业务各环节上内外部各要素，形成了一整套全方位的技术和产品创新机制，以持续自主创新推动公司技术和产品的不断发展进步。
问：请介绍一下公司的营业收入季节性波动情况。
包小娟：由于各企业、事业单位及政府机构信息系统采购计划多于每年一季度制定并确定预算额，后经方案审查、立项、供应商招标等竞争对比、合同签订等程序，在实施中还需完成系统搭建、人员培训、试运行等步骤，因此协同管理软件的客户通常集中在下半年特别是第四季度完成产品的交付和验收。受此影响，公司的销售收入、利润等财务指标通常有每年第一季度较低、第四季度较高的特点，致使公司经营业绩呈现季节性波动的特征。
问：请分析下公司各类产品销售情况。
包小娟：公司主营业务收入可分为三大类，分别为自行开发软件产品收入、技术服务收入和第三方产品收入。自行开发软件产品收入是公司主要收入来源，报告期内收入占公司主营业务收入比例平均达到76.02%。
自行开发软件产品可分为e-cology产品、e-weaver产品和e-office产品，其中e-cology产品报告期内收入占公司主营业务收入比例平均达到70.22%。2015年新增eteams新产品，即泛微小微企业协同办公云服务平台，收入规模尚小。
行业篇
问：请简述一下公司所处的行业。
韦利东：公司所处行业为软件行业。根据中国证监会2012年颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于软件和信息技术服务业（行业代码：I65）。根据国家统计局网站发布的国民经济行业分类标准，公司所处的行业为软件和信息技术服务业（行业代码：I65）下属软件开发行业（小类代码：6510）。
（1）行业主管部门
我国软件行业的主管部门是工信部，其主要职责为：研究拟定国家信息产业发展战略、政策和总体规划；起草行业的法律法规草案，制定规章；拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作；负责会同国家发展改革委员会、财政部、国家税务总局履行全国软件产业管理职责，指导软件产业发展，组织管理全国软件企业认定工作。
（2）行业自律性管理
软件行业的行业组织是中国软件行业协会，其主要职能为加强全国软件行业的合作、联系和交流；加速国民经济和社会信息化，软件开发工程化，软件产品商品化、集成化，软件经营企业化和软件企业集团化；开拓国内外软件市场，发展我国软件产业；开展本行业的各项活动，为会员服务；根据政府主管部门的授权，按照公开、公平、公正的原则承担软件企业和软件产品认定职能及其他行业管理职能。
软件产品登记的业务主管部门是工信部，软件著作权登记的业务主管部门是国家版权局。
随着宏观经济新形势下组织转型的推进，国内协同管理软件行业需求有望持续增长。从长远来看，协同管理软件行业有较大成长空间，协同管理软件普及率将伴随产业结构调整升级而提高，协同管理软件已成为越来越多的企事业单位信息化必不可少的一部分。
随着协同管理软件市场整合的不断加剧，协同管理软件市场将类似于ERP市场和财务软件市场，形成品牌梯度局面，少数优势企业将依托于研发推广实力，向用户提供优质产品和服务，从而带动市场供求秩序的规范，推动协同管理软件行业的良性和快速发展。
问：请介绍一下公司的主要竞争对手。
韦利东：公司主要的竞争对手包括：北京致远协创软件有限公司、北京金和网络股份有限公司、北京慧点科技股份有限公司、深圳市蓝凌软件股份有限公司。
（1）北京致远协创软件有限公司
致远协创成立于2002年，是一家专业的协同管理软件供应商，其主要产品包括面向企业、政府和行政事业单位的协同管理软件。
（2）北京金和网络股份有限公司
金和网络成立于2000年，是一家专业的协同管理软件供应商，其主要产品包括面向大中型企业的金和协同运营管理平台和面向央企、集团化企业的金和协同平台套件系统。
（3）北京慧点科技股份有限公司
慧点科技成立于1998年，是一家专业的管理软件与服务提供商，其主要产品包括集团管控平台及办公产品、综合管理体系、知识管理系统、项目管理系统、人力资源子系统、合同管理系统等。
（4）深圳市蓝凌软件股份有限公司
蓝凌软件成立于2001年，是一家专业的知识协作门户平台提供商，其主要产品包括专业知识管理平台、知识化工作平台、智慧协同平台和移动社交平台。
发行篇
问：请介绍一下募集资金的用途。
韦利东：发行人本次募集资金扣除发行费用后将用于投资以下三个项目：（1）泛微协同管理软件系列研发升级项目，拟使用募集资金投资金额13,649.40万元；（2）泛微营销服务网络建设项目，拟使用募集资金投资金额1643.11万元；（3）泛微小微企业协同办公云服务项目，拟使用募集资金投资金额5,669.79万元。
问：募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果有何影响？
韦利东：本次募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响如下：
（一）对净资产和每股净资产的影响
本次募集资金到位后，公司净资产将在现有规模基础上大幅增加。公司2016年6月30日归属于母公司股东的每股净资产为5.02元/股，预计本次募集资金到位后，公司的每股净资产将会显著增加。
（二）对资产结构和偿债能力的影响
本次募集资金到位后，公司流动资产将大幅增加，流动比率、速动比率将会提高，资产负债率将有所下降，财务结构进一步优化，偿债能力大大增强，并提高了公司未来举债融资的能力。
（三）对净资产收益率和盈利能力的影响
由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，而募集资金的到位将使公司净资产值大幅度提高，因此募集资金到位后，由于净资产规模的扩大，短期内将会导致净资产收益率有所下降。随着募集资金投资项目的建成投产，公司营业收入和净利润水平将大幅度增长，盈利能力将进一步增强。
（四）新增固定资产、无形资产折旧摊销对公司经营业绩的影响
本次募集资金投资项目全部建成后，泛微协同管理软件系列研发升级建设项目、泛微营销服务网络建设项目和泛微小微企业协同办公云服务项目预计每年新增折旧和摊销分别为1,453.02万元、148.04万元和922.13万元。项目投产初期，该部分新增的固定资产、无形资产折旧摊销费用将会对公司的盈利产生一定的压力，但随着项目的达产，营业收入将会逐步提高，盈利能力将逐步增强。因此，从长远的角度看，新增固定资产、无形资产折旧摊销不会对公司未来经营成果产生重大不利影响。
（五）对未来经营成果的影响
公司本次募集资金投向的项目紧密围绕公司目前的主要业务，以公司成熟的核心技术为基础，针对主要客户的市场需求变动情况，并充分结合企业发展战略，对现有业务进行产品升级、服务优化、技术更新和营销网络拓展，从而进一步巩固公司主营业务方面已经确立的地位，并不断提升公司的产品竞争力及技术创新能力，以适应重点行业客户需求的不断升级，全面推动客户的信息化建设，提高客户的管理效率和管理水平。因此，公司本次募集资金的运用将对公司市场竞争力和盈利能力的不断提升产生长远的积极影响。
问：股票价格受多方面因素的影响，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报？
金戈：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。
问：本次发行定价主要考虑了哪些方面的因素？
杨小雨：（1）公司的成长性、行业的发展前景以及国家的相关政策；
（2）发行人过去三年的业绩以及股票发行当年的预测业绩；
（3）二级市场上可比公司的股价定位以及适当的一二级市场间价格折扣等等；
（4）发行人拟投资项目所需要的募集资金。
文字整理 倪丹
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