黄炜：体系化构建中小投资者损害赔偿救济制度

　　⊙记者 马婧妤 ○编辑 剑鸣

　　证监会主席助理黄炜日前表示，体系化构建出一整套符合证券期货市场特殊性的中小投资者损害赔偿救济制度规则，是摆在中国市场制度建设者和监管者面前的重要任务。为此需要做好若干工作，包括进一步完善基础法律制度、完善证券侵权民事赔偿诉讼制度、完善证券期货纠纷多元化解机制、推进公益机构支持诉讼等。

　　8月30日至31日，由中国证券投资者保护基金公司主办的“2017年国际证券投资者保护研讨会”在北京成功召开，此次会议的主题是“探索多渠道权益救济，维护投资者合法权益”。黄炜是在出席该研讨会时作出上述表示的。

　　国际证券投资者保护年度研讨会由中、美、加三方投保机构自2014年发起形成，旨在交流各国（地区）在投资者保护领域的新理念、新举措、新方式，探索国际投资者保护工作新思路、新方向。

　　黄炜表示，对于因违法违规行为受到损害的投资者，能否提供及时、便捷、充分的个体性保护，让投资者获得直接的经济补偿和赔偿，是衡量和检验一个市场是否能够充分保护投资者的重要试金石和标尺杆。

　　他提出，中小投资者的损害赔偿救济制度是一个非常专业的领域，涵盖内容很多，制度设计难度很大。需要解决一系列专门问题，包括由于投资者人数众多带来的诉讼方式问题、中小投资者寻求赔偿的专业支持和帮助问题、证券违法多元主体的责任分配问题、如何高效及时处理侵权纠纷以稳定市场预期问题、如何合理发挥行政监管支持投资者赔偿救济的应有作用的必要性问题等。

　　“体系化构建出一整套符合证券期货市场特殊性的制度规则，是摆在中国市场的制度建设者和监管者面前的重要任务。”黄炜指出，为此需要做好下述工作：

　　一是进一步完善证券期货市场基础法律制度。目前，立法机关已启动证券法、期货法、私募基金管理条例、上市公司管理条例等多部证券期货领域的法律、行政法规的制定或修改工作，有关方面也在研究推动公司法、刑法的修改工作。证券法修改中将考虑对投资者保护制度作出专章规定。

　　二是进一步完善证券侵权民事赔偿诉讼制度。在推动证券期货民事赔偿制度完善方面，证监会将非常愿意配合高法做好相关工作。

　　三是进一步完善证券期货纠纷多元化解机制。就此，高法与证监会已通过专门的规则制度，建立了证券期货纠纷多元化解机制。证监会愿意在这方面付出更多努力，积极探索，争取让调解方式能够成为解决赔偿问题时的重要选择。

　　四是进一步推进公益机构支持诉讼工作。自2016年开展证券支持诉讼工作以来，截至目前，中小投资者服务中心已提起5起支持诉讼案件。“这方面工作拓展空间很大，要下决心进一步完善配套制度，健全工作机制，不断拓展代理案件类型，为中小投资者寻求法律救济提供实实在在的帮助和支持。”黄炜表示。

　　五是进一步发挥行政和解制度的作用。根据行政和解制度，证监会可以在监管执法的过程中，根据涉嫌违法违规行为人的申请，与其进行协商并达成和解协议。涉嫌违法违规行为人根据和解协议缴纳的和解金，专门用于对受害投资者进行补偿。

　　六是进一步完善先行赔付制度实现机制。先行赔付制度化解证券期货市场矛盾纠纷的效果十分明显。应不断总结实践经验，进一步优化其实现机制，完善相关制度安排。

　　七是探索建立证券期货诉讼示范判决机制。对具有群体性特征的证券期货侵权诉讼案件，可以参考借鉴有关示范诉讼的制度做法，探索研究建立示范判决机制，按照“类似案件类似处理”的原则，解决好由于投资者人数众多带来的多头起诉、重复审理的问题。

　　此外，黄炜透露，证监会还将深入研究境外市场在个案处理上的其他经验做法，包括责令回购股权、通过公平基金赔偿投资者等，并探索在我国市场建立相关制度的可行性。