乐惠国际：打造啤酒饮料装备国际一流品牌 荣耀中国制造
路演嘉宾合影
——宁波乐惠国际工程装备股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
宁波乐惠国际工程装备股份有限公司董事长 赖云来先生
宁波乐惠国际工程装备股份有限公司董事、总经理 黄粤宁先生
宁波乐惠国际工程装备股份有限公司董事会秘书 董向阳先生
宁波乐惠国际工程装备股份有限公司财务负责人 吴 勃先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部总监、保荐代表人 黄 平先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 周 蓓女士
宁波乐惠国际工程装备股份有限公司
董事长赖云来先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加宁波乐惠国际工程装备股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我们非常高兴能通过上证路演中心、中国证券网，与广大投资者朋友进行在线交流。在此，我谨代表乐惠国际董事会、管理层以及全体员工，向各位投资者和网友表示热烈的欢迎！我们希望通过此次交流活动，充分解答投资者所关心的问题，让大家全面、充分、客观地了解乐惠国际。
自1998年创立以来，乐惠国际经过了19年的稳步发展，现已成为全球少数具备啤酒厂整厂交钥匙能力的供应商之一。公司始终专注于啤酒酿造为主的过程装备及无菌灌装设备的设计研发、制造、安装。多年来，乐惠国际凭借着专业的工程设计、装备制造、项目管理和安装调试等综合服务能力和良好的诚信度，树立了企业优质的品牌形象。
未来，乐惠国际将继续肩负荣耀中国制造的使命，让中国制造享誉全球。同时，我们也真诚期盼与社会各界的朋友携手合作，共创辉煌！
今天，我们团队在这里与各位朋友进行真诚交流，我感到非常的荣幸！希望通过我们的在线沟通，能够让大家充分了解乐惠国际的现在和未来，欢迎大家提出宝贵的意见与建议。最后，再次感谢各位投资者和各界朋友的关注与厚爱。谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行部总监、保荐代表人黄平先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
作为宁波乐惠国际工程装备股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上投资者交流会活动。在此，我谨代表中信建投证券股份有限公司向所有参加今天网上投资者交流会的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
乐惠国际专注于啤酒酿造为主的过程装备及无菌灌装设备的设计研发、制造、安装，啤酒酿造设备涵盖啤酒生产过程所需的核心设备，可提供原料处理系统、糖化系统、发酵系统交钥匙工程服务，是全球少数具备啤酒厂整厂交钥匙能力的供应商之一。公司既可以生产灌装线上的关键单机设备，也可以为客户提供“一站式”的整体包装解决方案。
在与乐惠国际多年合作过程中，我们目睹了公司的快速成长，深刻感受到公司管理团队的专业素质和敏锐的市场洞察力。我们相信，乐惠国际将以本次发行上市为契机，不断提高生产能力，扩大产品市场份额，增强盈利能力，并持续为投资者带来丰厚的回报。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，中信建投证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上投资者交流会，广大投资者能够更加深入、客观地了解乐惠国际，从而更准确地把握公司的投资价值和投资机会！我们对乐惠国际的未来发展充满信心，希望通过我们的共同努力，让广大投资者来一起分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。谢谢大家！
宁波乐惠国际工程装备股份有限公司
董事、总经理黄粤宁先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
时间过得很快，乐惠国际首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表乐惠国际感谢大家对本次活动的热情关注和踊跃提问，感谢各界朋友对乐惠国际的关爱、信任和支持。
今天，通过三个小时的网上交流，我们路演团队成员有幸与大家在公司战略、管理经营、财务运行状况和业务规划等各个层面进行了充分的交流和沟通。大家提出的许多中肯且有价值的建议，我们将在今后的经营管理中认真领会、积极借鉴。虽然短暂的线上交流即将告一段落，但我们与广大投资者沟通交流的大门将永远敞开，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。
目前国内国际啤酒饮料行业发展也在不断变化，非洲、亚洲、南美洲啤酒市场蓬勃发展，为应对新变化，抓住行业发展的机会，乐惠国际在产品、技术、市场上做了充足的准备。在成功登陆资本市场后，我们将会更加努力，创造更好的业绩来回报广大投资者。
在此，我谨代表公司管理层和全体员工，再次对社会各界朋友对乐惠国际的关心和支持表示衷心的感谢！同时，对上证路演中心、中国证券网为我们提供这样一个交流机会平台表示衷心的感谢！
我们真诚地希望在未来的发展道路上，能够持续得到大家支持与信任。同时，公司也一定会通过多种形式，创造条件加强与大家的互动和交流，让广大投资者进一步了解我们，共同分享公司在成长过程中的每个硕果！谢谢大家！
经营篇
问：公司的产品技术优势体现在哪些地方？
赖云来：公司的产品技术优势主要体现在：（1）啤酒酿造设备行业领先，多个产品填补国内空白；（2）灌装设备技术实力突出，获《国家战略性创新产品》证书；（3）智能化、数字化产品符合行业发展趋势；（4）制定多个行业标准。
问：公司所说的质量及服务优势是指哪些方面？
赖云来：公司的主要产品建设周期长，而且是下游客户生产所需的核心设备，对终端产品质量影响重大，下游客户对设备的安全性、稳定性、耐用性等方面要求较高。公司通过长时间的研发投入及实践检验，产品品质已达行业领先水平，主要客户重复采购，对产品品质充分认可。此外，设备企业必须了解客户的需求，并不断根据客户的实际情况对产品进行改进，客户对其技术服务的依赖度日益提高，尤其是海外项目，国内企业在国外较少设立分支机构，服务能力是一个较大的障碍。公司已在埃塞俄比亚建立了分公司，印度、英国、美国的服务机构也在计划设立中，市场服务体系逐步健全。公司还为每一个客户设立了专门服务工程师，具有较强的海外项目服务能力。
问：乐惠国际的主要产品有哪些？
赖云来：公司目前已形成了啤酒酿造设备及无菌灌装设备两大产品体系。啤酒酿造设备涵盖啤酒生产过程所需的主要设备，包括原料处理系统、糖化系统、发酵系统等。无菌灌装设备主要包括啤酒纯生灌装及饮料无菌灌装的设备和技术，适用于玻璃瓶、易拉罐、PET瓶等多种包装形态。公司既可以生产销售灌装线的关键单机设备，也可以为客户提供“一站式”的整体包装解决方案。
问：能否简单介绍一下公司的啤酒酿造单机设备？
黄粤宁：啤酒酿造单机设备主要包括啤酒原料处理、糖化、发酵过程所需的各类设备。原料处理设备主要用于原料输送、储存、清理、粉碎等，主要产品包括高效振动筛组、筒仓及提升装置、高效除尘系统、麦芽湿粉碎机及大米湿粉碎机等。
问：请简单介绍一下公司的核心技术。
黄粤宁：主要产品包括啤酒酿造设备、无菌灌装设备两大系列，系技术密集型产品，其关键技术在于如何解决啤酒酿造及液态食品灌装中的各种现实而复杂的难题。公司经过多年持续不断的技术创新，形成了丰富的产品体系，已有多个产品达到国际同类产品的水平。对技术研发的重视是公司保持行业领先竞争地位的重要保证，在长期的研发过程中，公司形成了较强的技术积累。公司的核心技术包括：激光焊夹套技术、错流过滤技术、麦汁闪蒸煮沸技术、动态低压煮沸和热能回收技术等。
问：公司研发机构设置情况怎样？
黄粤宁：公司以客户和市场需求为导向，坚持走自主创新的道路，自成立以来一直重视研发投入，重视新产品的研究开发，在总公司及子公司南京乐惠均设有研发机构，2016年公司研发机构被评为省级高新技术企业研究开发中心。公司具有较强的技术实力，已经形成良好的经济效益，在行业中具有显著的规模优势和竞争优势。工程技术中心组织体系完善，发展规划和目标明确，具有稳定的产学研合作机制，技术创新绩效显著。南京乐惠专注于高端啤酒包装线的研发与制造，十分重视并致力于新品的研发创新和品质控制，拥有南京市级“企业技术中心”和优秀研发人才团队，同时与南京理工大学、南京林业大学等科研院所共同建立“江苏省研究生工作站”产学研研发平台，为公司的发展提供了技术支撑。公司研发机构拥有技术水平高、实践经验丰富的技术带头人，科技人员队伍结构合理，在同行业中具有较强的创新人才优势。公司采用内部培训的方式提高技术人员的技术水平，并聘请国外权威专家进行专业的技术指导，加速人才梯队的建设。为持续提升公司产品制造技术和工艺水平，加强研发设计能力，提高公司的核心竞争力，公司现已建立较为完善的研发制度。
行业篇
问：请简单介绍一下上下游行业的关联性及对公司所处行业的影响？
赖云来：由于钢铁、管件、仪器仪表等上游行业已十分成熟，竞争充分，供应商较多，能充分保障啤酒生产设备企业对于原材料的需要，因此关联性相对较低。上游行业对公司所处行业关联性主要体现在：（1）上游行业供给的质量将影响到本行业产品的质量。为保证公司产品质量，公司建有自己的合格供应商系统，并定期对合格供应商从质量、价格、交货期等方面进行评估，从中确定优秀的合格供应商。（2）上游行业价格的变化将影响到行业产品的成本。钢材的价格变化对行业产品成本影响较大。公司产品的下游行业主要是啤酒、饮料、食品、化工、医药等行业。产品需求与这些下游行业的发展和景气状况有较强的联动性，如果这些行业景气程度下降或发生重大不利变化，将会对公司的经营业绩产生较大影响。
问：公司所处行业是否有周期性、区域性、季节性？
赖云来：1，关于周期性。啤酒饮料装备行业与下游行业具有高度的联动性，下游终端产品属于快速消费品和生活必需品行业，受经济周期影响较小。由于技术上的通用性，企业可以将产品拓展至食品、生物、化工、医药等领域，下游应用广泛，行业周期性不明显。2，关于区域性。啤酒饮料装备行业涵盖范围较广，无明显的区域性。3，关于季节性。啤酒饮料装备行业下游主要集中在快速消费品和生活必需品行业，并可以利用通用技术扩展应用范围，因此无明显季节性特征。
问：公司为何说在行业经验方面有竞争优势？
赖云来：相对于国内竞争对手，乐惠国际具有丰富的大型项目运作经验。公司啤酒行业客户超越150家，全行业客户逾500家，承接大型项目超过300个以上。国内目前的四个大型超百万吨级的啤酒厂均由公司提供主要设备和交钥匙服务。公司通过了美国ASME等多项认证，熟悉海外质量和安全标准，拥有经验丰富的国际项目管理团队，在海外市场明显领先于国内竞争对手。在啤酒酿造设备和无菌灌装设备领域，需要根据客户的要求进行定制化的设计和生产，定制化服务能力依托于装备企业对于下游行业的理解，而这种理解需要长期的积累。面对客户大量多样化和复杂化的需求，公司可以针对性地提供定制化服务和设备，定制设计和柔性生产模式已成为公司重要的竞争力。
发展篇
问：公司未来三年发展战略是什么？
黄粤宁：公司坚持走专业化和国际化的发展道路，持续对啤酒饮料装备的技术创新，提升下游行业的智能制造水平，目标是成为全球最优秀的啤酒饮料装备制造及交钥匙工程服务的企业之一。经过多年的发展，公司已经是啤酒酿造设备的领先供应商之一，产品覆盖啤酒酿造全过程，并能提供各个系统及整厂交钥匙服务。子公司南京乐惠专注于啤酒灌装设备业务，拥有玻璃瓶、易拉罐和桶装线等啤酒主流包装技术。子公司保立隆致力于饮料和液态食品灌装与包装的业务板块，是国内少数可以提供中性饮料高速PET无菌冷灌装包装线的公司。未来公司及子公司将继续专注啤酒酿造及无菌灌装设备领域，立足啤酒、饮料行业，利用公司在啤酒酿造及灌装设备上的技术及市场积累，加大研发力度，将服务领域拓展到更广阔的下游。
问：公司未来有没有人才引进及培养计划？
黄粤宁：公司将一如既往地重视各种人才的培养、引进，从社会上吸引技术和管理人才的同时注重对内部技术和管理人才的挖掘和培养，注重对员工长期提供职业培训和继续教育，以增强公司的人才团队优势，培养综合性应用人才。不断完善奖励制度，鼓励员工通过各种方式提高业务技能，选派优秀员工继续深造学习，提升专业理论水平，弥补公司因业务快速扩张而产生的专业人才缺口。公司将在适当的时机推出股权激励计划，以此奖励为公司作出突出贡献的员工，实现员工职业生涯规划与企业发展的有机结合，取得企业与员工双赢局面。公司将加强与工业设备领域具有较强优势的高等学校合作，通过专场人才招聘会、设立专项奖学金等方式，提高公司在高校人才中的影响力，吸引高校优秀毕业生加盟，为公司业务团队的建设注入新的活力。
问：公司的未来发展目标及具体计划是什么？
黄粤宁：1，提高交钥匙交付能力，拓展下游客户；2，坚持做精做强灌装设备中的核心产品；3，发展成为饮料整厂交钥匙供应商；4，坚持国际化发展，建立海外销售和服务机构，不断拓展海外市场；5，备件服务中心是新的利润增长点，建立备件销售和服务的信息化系统，保证为客户提供高品质的服务，将备件业务打造成为公司新的利润增长点之一。
发行篇
问：公司的募投项目是什么？
董向阳：本次募集资金将投入以下项目：生物过程装备生产项目、酿造与无菌灌装实验室项目及补充流动资金。
问：募集资金项目与现有业务之间的关系是什么？
董向阳：公司专注于啤酒酿造为主的过程装备及无菌灌装设备的设计研发、制造、安装。本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，有利于夯实公司在全产业链各业务环节的基础，提升公司在行业内的综合实力，加强各项业务之间的协同效应。
问：公司对本次募集资金项目能提供哪些技术支持？
董向阳：乐惠国际所执行的项目曾多次获得各项荣誉，核心技术人员长期从事啤酒酿造设备工程和无菌罐装业务，对行业有着深刻的理解。目前，公司已取得专利80项，良好的技术基础为本次募集资金投资项目的顺利实施提供了保障。
文字整理 汪茂琨
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