洪通燃气：产品自主化经营国际化 努力发展成为燃气综合服务运营商
路演嘉宾合影
——新疆洪通燃气股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
新疆洪通燃气股份有限公司董事长、总经理 刘洪兵先生
新疆洪通燃气股份有限公司董事、董事会秘书 秦 明先生
新疆洪通燃气股份有限公司财务总监 朱疆燕女士
西部证券股份有限公司投资银行上海总部总经理、保荐代表人 张 亮先生
西部证券股份有限公司投资银行上海总部执行董事、保荐代表人 周会明先生
新疆洪通燃气股份有限公司
董事长、总经理刘洪兵先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：
大家上午好！
新疆洪通燃气股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动今天在上证路演中心举行，我谨代表洪通燃气，向参加本次活动的各位嘉宾、各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心支持洪通燃气发展的各界友人表示衷心的感谢！我们希望通过此次网上交流活动，让大家全面了解洪通燃气，充分客观地解答各位投资者所关心的问题。
洪通燃气是一家专注清洁交通能源供应领域的天然气专业运营商，公司主营业务为液化天然气（LNG）、压缩天然气（CNG）的生产、加工、储运和销售，兼顾城乡居民用气及工商业供气业务开发。目前，公司已形成以LNG、CNG产品为核心，一体化布局天然气输配管网，稳定发展城市燃气业务为体系的完整产业链。
公司的经营区域集中在新疆各地，且分布范围较为广泛，主要包括巴州、哈密市、伊犁哈萨克自治州、昌吉回族自治州等地区。多年来，公司在LNG、CNG等核心产品上科学布局，初步形成以新疆为中心，辐射西部地区的产业格局。
近年来，随着国家能源结构改革深入推进、蓝天保卫战等环保政策的加持，天然气以其优质高效、绿色清洁的低碳能源属性，占我国一次能源消费的比重逐年提高。国家有关天然气的相关政策提出，将进一步加快天然气在车船领域的发展，提高在公共交通、货运物流、船舶燃料中的比重，在高速公路、国道、省道沿线、矿区、物流集中区、旅游区、公路客运中心、船舶港口等区域，鼓励发展CNG加气站、LNG加气站、CNG/LNG两用站等，逐步把天然气培育成为我国现代清洁能源体系的主体能源之一，尤其是LNG将是今后全球能源发展的重要方向。
同时，随着国家油气体制改革的持续深入、国家管网公司的成立运营，丝绸之路经济带核心区建设的不断推进、中巴经济走廊建设进入高质量发展阶段，交通强国建设实施纲要的落地实施、物流业的不断繁荣，清洁交通能源将迎来新的增长契机。
我们相信，随着国家产业政策的支持、市场需求的不断增长、技术水平的日益提升，我国燃气生产和供应业的发展前景必然长期向好，洪通燃气也必将迎来更广阔的成长空间和巨大的发展机遇。
展望未来，洪通燃气将秉持“以信为本，以诚待人”的企业宗旨，以满足用户要求为己任，以保证产品质量为目标，将服务贯穿于经营全过程，立足国内天然气主产区，与时俱进开发新型能源产品，最终实现产品自主化、经营国际化的宏伟目标，为客户创造价值，为员工提供平台，为股东实现回报，为社会作出贡献。
我们深知，广大投资者的信任与支持是洪通燃气股票发行成功的根本保证。我们将真诚地与大家沟通，用心聆听大家的意见和建议，不断加强公司治理，持续提升盈利能力，用实际业绩回报广大投资者。我们也衷心希望，广大投资者能一如既往地关心和支持洪通燃气的发展，共同见证和分享洪通燃气成长进程中带来的成功和喜悦！谢谢大家！
西部证券股份有限公司
投资银行上海总部总经理、保荐代表人张亮先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、女士们、先生们：
大家上午好！
首先，我谨代表西部证券，对所有参加洪通燃气首次公开发行股票网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎！西部证券为本次能够与洪通燃气携手合作深感荣幸。
作为一家专注清洁交通能源供应领域的天然气专业运营商，洪通燃气主要从事LNG、CNG的生产、加工、储运和销售，以及居民用、商业用和工业用天然气的销售。公司的经营区域集中在新疆地区，目前拥有日处理50万立方米天然气的LNG工厂一座，经营管理30余座LNG和CNG汽车加气站，居民、工商业等天然气用户约6.45万户。公司积极响应“一带一路”倡议，践行绿色发展理念，为各类天然气用户提供LNG、CNG等清洁能源，特别是为LNG物流运输车辆以及偏远乡镇、铺设管道不经济的地区用户提供稳定的天然气供应。
作为洪通燃气本次IPO的保荐机构及主承销商，我们亲眼见证并亲身感受到了公司的快速发展及骄人业绩。资本市场将为公司持续健康成长注入全新动力与活力，将极大提升公司产品与市场影响力，从而获得更大市场份额以及更高的利润回报！
我们坚信，公司一定能够把握本次股票发行与上市契机，致力提升主营业务，增强核心竞争力，以更加优良的业绩回报股东、回报社会，回报对洪通燃气寄予厚望的广大投资者！
西部证券将一如既往地为洪通燃气提供高质量的金融服务，并愿与洪通燃气及各位投资者朋友共同分享公司成长的喜悦。
最后，我谨代表西部证券，预祝洪通燃气本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
新疆洪通燃气股份有限公司
董事、董事会秘书秦明先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
大家好！
新疆洪通燃气股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表洪通燃气全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的良好沟通平台和优质服务。除此之外，我还要感谢保荐机构西部证券及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，谢谢你们！
今天，非常高兴有机会与这么多关心、关注洪通燃气的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把朋友们的真知灼见融入到洪通燃气的经营管理中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
今天的网上路演活动对于我们这个团队而言，是一种全新的沟通尝试。在短短3个小时的时间里，各位投资者朋友积极踊跃地参与了网上交流，非常感谢大家的积极参与，这既增进了我们的相互了解，也为我们今后建立长期信任奠定了良好基础。今天的网上路演即将结束，但我真诚希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来公司进行实地考察。我们一定会不断努力，为社会呈现一个治理规范、决策科学、品牌卓越的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。也希望在未来的日子里，能一如既往地获得大家的支持和理解。
本次发行上市是洪通燃气多年经营发展的一次成果检验。借助资本市场，公司的资金实力、业务拓展、技术创新、人才引进等都将充分受益。今天通过与大家的在线交流，我们深深体会到未来作为一家上市公众公司，在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的使命、责任和压力。我们真诚地希望，在洪通燃气未来的发展道路上，大家能够继续关注并支持我们，我们愿意以各种方式与各位投资者保持顺畅的联系。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于洪通燃气更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
刘洪兵：公司是一家专注清洁交通能源供应领域的天然气专业运营商，公司的主营业务为LNG、CNG的生产、加工、储运和销售，以及居民用、商业用和工业用天然气的销售。
问：公司有哪些特许经营权？
刘洪兵：公司在从事城市天然气业务的各主要地区均已通过与当地政府签订投资开发建设合同或特许经营权协议的方式取得了特许经营权。目前，公司拥有以下特许经营权：新疆库尔勒经济技术开发区管委会授予的特许经营合同、轮台工业园区管理委员会授予的特许经营合同、新疆和硕县人民政府授予的特许经营合同、新疆且末县人民政府授予的特许经营合同、和静县人民政府授予的天然气项目建设经营合同、尉犁县人民政府授予的天然气项目协议书、新疆若羌县建设局授予的LNG液化天然气加气站特许经营合同、新疆第二师铁门关经济技术开发区管委会授予的燃气特许经营协议等。
问：请介绍公司的主要经营模式。
刘洪兵：公司的主要经营模式为：1）天然气采购模式；2）天然气生产及输配模式；3）天然气销售模式；4）天然气入户安装业务经营模式。
问：请介绍公司与主要供应商的合作情况。
刘洪兵：报告期内，公司的主要供应商总体比较稳定。公司采购的原材料主要是天然气，中石油作为公司主要天然气供应商，报告期内随着公司规模增加采购金额相应增加；由于公司LNG产能有限，为满足公司客户需求及经营发展需要，公司外购LNG及LNG运输服务有所增加，主要包括哈密锦泰亿正通能源开发有限公司、新疆恒安顺租赁运输有限公司、新疆金晖兆丰焦化有限公司和宁夏大唐伟业物流有限公司等供应商；公司消耗的主要能源为电，主要供应商系国网新疆电力有限公司巴州供电公司，当期采购的电量与公司生产经营规模相匹配。
问：公司在安全生产方面采取的措施有哪些？
刘洪兵：公司在安全生产方面采取的措施有：1）设置安全生产管理机构；2）制定完善的安全生产制度；3）严格依规行事，包括安全生产责任制、制定安全工作计划、安全培训教育、安全检查及考核、安全事故及应急救援、积极推进安全生产标准化工作等。
问：公司近几年的营业利润是多少？
朱疆燕：2017年至2019年及2020年上半年，公司的营业利润分别为9855.17万元、20532.98万元、20076.41万元和6878.70万元。
问：请介绍公司主营业务收入的区域分布情况。
朱疆燕：公司的经营区域主要在新疆地区且分布范围较为广泛，主要包括巴州、哈密市、伊犁哈萨克自治州、昌吉回族自治州等地区。经营区域的广泛分布能够充分利用新疆丰富的天然气资源及市场资源，降低公司的经营风险，有利于未来业务的扩张。
问：公司经营活动产生的现金流是多少？
朱疆燕：2017年至2019年及2020年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为14200.70万元、22203.58万元、28460.83万元和7263.87万元，均高于当期净利润，表明公司经营活动产生现金的能力较强，经营业绩具有良好的现金流支撑。
问：公司战略委员会的主要职责是什么？
刘洪兵：公司战略委员会的主要职责为：对公司中、长期发展战略规划，进行研究并提出建议；对公司章程规定的须经董事会批准的重大投资、融资方案，进行研究并提出建议；对公司章程规定的须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目，进行研究并提出建议；对其他影响公司发展的重大事项，进行研究并提出建议；对上述事项的实施，进行检查督促并提出报告；董事会授权的其他事项。
发展篇
问：公司的发展规划与现有业务的关系是什么？
刘洪兵：公司未来的发展目标与战略规划是在现有业务基础上循序渐进的展开，逐步完善产业链，提升协同效应；发挥公司清洁交通能源生产和供应优势，进一步提升交通能源供应、天然气输配和销售能力，并以此为基础拓展城市燃气市场，培植新的盈利增长点，在增强盈利能力的同时，降低经营风险，推动公司稳定、可持续发展。
问：公司未来有怎样的发展趋势？
刘洪兵：公司主营业务重点突出、产品结构简单明确、盈利模式清晰可靠。公司具备良好的发展前景及可持续盈利能力：1）国家产业政策支持，市场空间较大；2）区域市场的规模优势，支持业务持续发展；3）自有高压管道优势；4）募投项目的建成投产。
问：公司的竞争优势有哪些？
刘洪兵：公司的竞争优势主要有：1）区域市场的规模优势；2）区域市场的高成长性优势；3）气源供应保障优势；4）自有高压管道优势；5）专业技术和人才队伍优势；6）管理优势。
问：未来可预见的重大资本性支出计划有哪些？
秦明：公司未来两年可预见的重大资本性支出，除本次募集资金投资项目外，计划投资巴州应急储备调峰项目，项目预计投资概算为8000万元。
问：公司主要的财务优势有哪些？
朱疆燕：公司主要的财务优势有：1）盈利能力强，增长幅度明显；2）主营业务突出，资产利用率高；3）资产质量良好，偿债能力较强。
问：公司在融资方面有什么计划？
刘洪兵：公司在本次发行后将合理使用募集资金，加强资金监控，按有关规定及时、真实的向社会进行披露。同时，公司在募集资金投资项目顺利投产并产生预期效益基础上，将确保公司在资本市场上的持续融资能力。在未来的融资方面，公司将根据自身的实际情况和发展需要，适时通过资本市场直接融资或申请银行贷款等方式筹集资金，以推动公司的持续发展。
问：请介绍公司上市后3年的股东分红回报规划。
秦明：为了保护投资者的合法权益，便于投资者形成稳定的回报预期，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》以及《公司章程》等相关规定，公司召开的2019年第一次临时股东大会审议通过了上市后生效的《公司上市后三年分红回报规划》。该规划明确了公司上市后现金分红的最低比例、未来3年具体利润分配计划和长期回报规划，具体内容有：1）公司股东分红回报规划的制定原则；2）股东分红回报规划制定的考虑因素；3）利润分配方式；4）现金分红的比例；5）股票股利分配的条件；6）股东回报规划的制定周期及调整机制。
问：公司上市后是否会考虑通过收购兼并等手段进行扩张？
刘洪兵：内生式增长和收购兼并等外生式增长都是公司考虑的发展方式，具体措施和手段尚待研究。
行业篇
问：公司属于哪个行业？
刘洪兵：根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业类别为“D 电力、热力、燃气及水生产和供应业”下的“45 燃气生产和供应业”。
问：公司所处燃气行业主要的法律法规有哪些？
刘洪兵：燃气生产和供应行业的主要法律法规包括：《中华人民共和国石油天然气管道保护法》《中华人民共和国特种设备安全法》《城镇燃气管理条例》《危险化学品安全管理条例》《安全生产许可证条例》《市政公用事业特许经营管理办法》《城镇燃气输配工程施工及验收规范》《城镇燃气设计规范》《供水、供气、供热等公用事业单位信息公开实施办法》《燃气经营许可管理办法》《天然气基础设施建设与运营管理办法》《基础设施和公用事业特许经营管理办法》《新疆维吾尔自治区市政公用事业特许经营条例》《新疆维吾尔自治区城镇燃气经营许可实施办法》等。
问：请介绍我国天然气行业的概况。
刘洪兵：天然气是一种主要由甲烷组成的气态化石燃料，主要存在于气田、油田、煤层和页岩层，与煤、石油同属三种最常见的化石能源。与煤和石油两种传统化石能源相比，天然气具备清洁环保、安全系数高、热值高等优点。随着我国能源利用技术创新与政策改革不断推进，能源行业正向着多元化、清洁化、数字化和市场化方向转型。在转型过程中，天然气作为优质高效、绿色清洁的低碳能源，在能源消费结构中的比重也不断攀升。目前，天然气已是我国城市燃气的主要气源，未来进一步提升天然气在一次能源消费中的占比是大势所趋。
问：公司所处行业的技术水平及技术特点体现在哪几个方面？
刘洪兵：LNG、CNG以及居民用、商业用和工业用天然气行业的技术水平主要体现在5个方面：1）天然气输配技术；2）天然气应用技术；3）天然气安全技术；4）信息化管理技术；5）新设备和新材料的研制和应用。
问：影响行业发展的有利因素有哪些？
刘洪兵：影响行业发展的有利因素有：1）国家产业政策支持；2）能源结构调整的战略要求；3）新型城镇化进程加快；4）国内天然气资源储量丰富；5）国际天然气供应总体宽松。
问：公司应收账款周转率高于同行业可比上市公司平均值的原因是什么？
朱疆燕：2017年至2019年及2020年上半年，公司应收账款周转率分别为18.58、24.08、27.89和11.81，维持在较高水平。
公司应收账款周转率高于同行业可比上市公司平均值的主要原因为，公司业务主要以LNG、CNG终端销售为主，且绝大部分以预收款或现款结算，应收账款较少所致。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东及实际控制人。
刘洪兵：公司的控股股东为刘洪兵先生，直接持有公司6909.07万股股份，持股比例为57.57%。公司的实际控制人为刘洪兵、谭素清夫妇，合计直接持有公司70.71%的股份，直接及间接合计持有公司73.50%的股份，合计控制公司79.77%的股份，其中刘洪兵通过霍尔果斯投资间接控制公司9.06%的股份。
问：本次共发行多少股？
张亮：本次拟公开发行新股数量不超过4000万股。
问：本次募集资金用途有哪些？
刘洪兵：本次募集资金将主要用于新疆生产建设兵团第十三师天然气储备调峰及基础配套工程项目、库尔勒经济技术开发区天然气供气工程项目及“洪通智慧云”燃气信息化建设项目。
问：募投项目对公司的独立性有何影响？
秦明：公司专注于LNG、CNG、居民用、商业用和工业用天然气业务，本次募集资金的运用将扩大公司现有主营业务的经营规模，提高公司的气源保障水平，提升公司的信息化水平，增强公司的市场竞争能力和抗风险能力。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。
问：本次募集资金投资项目的可行性如何？
周会明：公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等为本次募投项目的实施提供了保障。
问：公司顺利上市与公司的发展目标及规划有什么关系？
刘洪兵：1）公司首次公开发行股票并上市获得的募集资金，可以有效解决公司资金不足问题，投资于优质项目，有利于公司在交通能源LNG生产和供应、液化天然气工程建设、加气站建设、长输管道建设、信息化建设、市场开拓等方面战略计划的实施，实现公司经营规模的扩张，提高盈利能力，并回报资本市场投资者；2）公司的成功上市将使公司完成从普通公司向上市公众公司的过渡，促使公司在规范运营、信息披露、法人治理、财务透明等方面不断成长，并接受资本市场的监督，从而提高公司的运营效率，为公司后续发展提供制度和经验上的保障；3）公司成功上市后，有利于良好的公司形象塑造以及公司品牌文化建设，有利于吸引优秀人才，增强公司的市场知名度与影响力。
文字整理 姚炯
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