格科微：成为CMOS图像传感器与显示驱动芯片领域国内领先、国际知名企业
路演嘉宾合影
——格科微有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
格科微有限公司首席运营官 WENQIANG LI（李文强）先生
格科微有限公司财务总监 郭修贇 先生
中国国际金融股份有限公司成长企业投资银行部华东区域负责人、董事总经理、保荐代表人 曹 宇 先生
中国国际金融股份有限公司成长企业投资银行部执行总经理、保荐代表人 孙 远 先生
格科微有限公司首席运营官
WENQIANG LI（李文强）先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
欢迎大家参加格科微有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。我谨代表公司全体员工，向长期关心支持格科微的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢，并向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎。
格科微是国家高新技术企业，专注于CMOS图像传感器与显示驱动芯片的研发、设计和销售。通过在细分领域多年的深耕，格科微已拥有业内领先的技术研发实力，并积累了多项自主研发的先进技术。凭借优异的产品质量与性价比、高效的服务与技术支持、完善的供应链管理体系，公司占据了领先的市场地位，产品出货量位居市场前列，实现了业绩的持续增长。
本次公开发行股票是格科微发展进程中的重要里程碑，我们将以此为契机，整合多年经营所形成的人才优势、技术优势和市场优势，通过科学管理和技术创新，不断提升公司的核心竞争力，为客户创造价值，实现公司的快速发展，并以良好的业绩回报广大投资者。
我们非常高兴能借此机会与各位投资者诚挚交流，与关注格科微的各界朋友坦诚沟通，我们坚信广大投资者的高度信任与大力支持将是格科微成功发行与未来发展的重要保障。希望通过此次网上路演获得大家对公司的了解、认同，与公司达成合作共赢。
最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！
中国国际金融股份有限公司
成长企业投资银行部华东区域负责人、
董事总经理、保荐代表人曹宇先生致辞
尊敬的各位投资者，各位领导：
大家好!
非常荣幸能够参加格科微有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。首先，我谨代表中国国际金融股份有限公司，对所有参与本次路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
格科微是国内领先、国际知名的半导体和集成电路设计企业之一，主营业务为CMOS图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品主要应用于手机领域，同时也广泛应用于包括平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、移动支付、汽车电子等在内的消费电子和工业应用领域。
公司将工艺研发和产品设计创新能力视作价值创造的主要源动力。多年来，公司致力于核心技术的研发，通过技术实力的精进，产品的综合竞争力不断提升，在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现了业绩持续增长。按出货量口径统计，2020年，公司实现20.4亿颗CMOS图像传感器出货，占据全球29.7%的市场份额，位居行业第一；以销售额口径统计，2020年，公司CMOS图像传感器销售收入达到58.6亿元，全球排名第四，较上一年度上升4名。同时，公司的显示驱动芯片产品主要为LCD驱动芯片，并在该市场处于领先地位。在中国市场排名前五的供应商中，四家来自于中国台湾地区，公司是其中唯一一家中国大陆企业，打破了中国台湾地区企业在中国LCD驱动芯片市场的垄断。
我们相信迈入资本市场后的格科微，必定会继续努力，争取以优异的业绩回报广大投资者。希望通过本次路演推介，广大投资者能够充分认识到格科微的投资价值，从公司的稳健增长和长期发展中受益。我们也将切实履行保荐人的应尽义务，勤勉尽责地做好持续督导工作。
最后，预祝格科微本次发行路演活动圆满成功！再次感谢所有投资者对格科微的关注！谢谢大家！
格科微有限公司
财务总监郭修贇先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
与各位投资者交流的三个小时美好时光就这样悄然过去了。非常感谢各位投资者对本次路演的热情参与，以及对格科微的信任和支持，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供良好的互动交流平台。
通过与大家的交流与沟通，我们深深体会到未来作为一家上市公司的使命和责任。我们会认真研究大家所提的意见和建议，并在今后的经营管理中借鉴落实。
在科创板上市对我们来说既是一种机遇，更是一种挑战。资本市场的助力将为我们开辟更为广阔的舞台，未来我们必将进一步提高管理水平和创新能力，全面提升综合实力；而广大投资者的信任也让我们深觉任重道远，我们将严格按照上市公司相关法律法规的要求，做好信息披露工作，恪尽职守，规范运行，保持公司健康、可持续发展，不断做精、做优、做强、做大，以更好的业绩回报广大投资者，回报社会。
时间有限，沟通无限，欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通。同时，公司也会通过多种形式加强与大家的互动交流，我们真诚希望在格科微未来的发展道路上，能够持续得到大家的支持与信任。
最后，再次感谢各位投资者对格科微的关注，谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
WENQIANG LI（李文强）：公司是全球领先的半导体和集成电路设计企业之一，主营业务为CMOS（互补金属氧化物半导体）图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计和销售。公司目前主要提供QVGA（通常为320*240分辨率）至1300万像素的CMOS图像传感器和分辨率介于QQVGA（通常为120*160分辨率）到FHD（通常为1920*1080或1920*1200分辨率，最高可支持2560*1080分辨率）之间的LCD驱动芯片，产品主要应用于手机领域，同时广泛应用于包括平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、移动支付、汽车电子等在内的消费电子和工业应用领域。
问：请介绍公司的主要产品及其优势。
WENQIANG LI（李文强）：公司的CMOS图像传感器产品采用自主研发的高性能CIS（ CMOS Image Sensor的简称）电路及Pixel（像素）工艺技术，确保产品性能具有较强的市场竞争力。此外，公司在部分产品中利用独创的COM（高像素CMOS图像传感器封装工艺）封装工艺，能够在保障与COB（板上芯片封装）封装工艺性能相近前提下大幅降低模组厂的生产成本。凭借突出的性价比优势，公司产品赢得了市场青睐，在200万像素、500万像素、800万像素领域以较快的速度占据了较高的市场份额，并已在1300万像素领域实现量产。同时，公司累积了丰富的CMOS图像传感器研发经验和技术储备，能够与时俱进地对产品进行优化与更新，在产品性能上紧追行业步伐。目前，1600万像素CMOS图像传感器已进入工程样片阶段，3200万及以上像素CMOS图像传感器已进入工程样片内部评估阶段。
问：公司拥有多少专利？
WENQIANG LI（李文强）：截至2020年12月31日，公司及其子公司拥有境内授权专利共329项、境外授权专利共14项。
问：请介绍公司目前的研发投入情况。
WENQIANG LI（李文强）：公司高度重视技术的持续研发，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为9.46%，公司最近三年累计研发投入金额为11.68亿元。
问：公司近几年的营业收入情况如何？
郭修贇：2018年度、2019年度、2020年度、2021年1月到3月，公司实现营业收入分别为219347.97万元、369018.36万元、645593.22万元和193756.66万元。
问：公司的毛利率情况如何？
郭修贇：公司主要产品包括CMOS图像传感器和显示驱动芯片，2018年度、2019年度及2020年度，公司综合毛利率分别为22.88%、26.05%及28.48%，公司主要产品的毛利率主要受下游需求、产品售价、产品结构、原材料及封装测试成本及公司技术水平等多种因素影响。
问：公司的存货周转率情况如何？
郭修贇：2018年度、2019年度和2020年度，公司存货周转率分别为2.14次/年、2.80次/年和3.14次/年。
问：公司目前的偿债能力如何？
郭修贇：2018年末、2019年末和2020年末，公司的流动比率分别为1.97、0.96和1.73，公司流动资产超额覆盖流动负债或与之接近，具有较好的短期偿债能力；2018年末、2019年末和2020年末，公司的速动比率分别为0.96、0.49和0.94，公司流动性风险相对较低。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
WENQIANG LI（李文强）：公司自设立以来，始终专注于CMOS图像传感器芯片和显示驱动芯片领域，致力于为客户提供一流的拍照、视频及显示技术整体解决方案。公司凭借在芯片设计和工艺研发方面的先进技术，在保证产品性能的同时大幅降低了产品成本，形成了极具市场竞争力的产品线，历经近二十年发展在全球市场范围内取得了显著的规模优势和领先的行业地位。未来，公司将进一步聚焦手机摄像和显示解决方案领域，深化与终端品牌客户的合作关系，在产品定位方面实现从高性价比产品向高性能产品拓展，在产品应用方面实现从副摄向主摄拓展，在经营模式方面实现从Fabless（无晶圆厂的集成电路企业经营模式）向Fab-Lite（轻晶圆厂的集成电路企业经营模式，即在晶圆制造、封装及测试环节采用自行建厂和委外加工相结合方式）转变。
问：公司的研发特点有哪些？
WENQIANG LI（李文强）：公司将工艺研发和产品设计创新能力视作价值创造的主要源动力，多年来致力于核心技术研发，追求通过技术实力的不断精进驱动产品性价比的提升。在工艺研发方面，公司拥有丰富的制造工艺创新经验，独创了一系列特色工艺路线。凭借对产品可制造性设计及工艺流程的深刻理解，公司独创了COM封装技术、COF-Like（显示驱动芯片创新设计，能够以较低的成本实现手机屏幕窄边框效果）创新设计等多项有别于行业主流的特色解决方案，在保证产品性能前提下对生产良率、工艺难度等进行大幅改善。结合卓越的工艺研发及电路设计，辅以在后道环节的不断创新，全方位提升产品的性价比，使公司在激烈的市场竞争中脱颖而出，并占据了有利的行业地位。
问：公司的研发能力如何？
WENQIANG LI（李文强）：在工艺创新方面，公司利用团队丰富的晶圆制造厂商从业经验，独创了一系列特色工艺路线，其产品生产所需的光罩层数较少，在保障产品性能的同时大幅削减成本；公司不拘泥于晶圆代工厂标准化制造工艺，独创了N型衬底技术、低光高灵敏度像素技术、低噪声像素技术等一系列优化的Pixel工艺设计，在产品制造效率、性价比等方面独具优势；在电路研发方面，公司采用成本较低的三层金属设计，并凭借对于客户需求更为深入的理解，精简了CMOS图像传感器芯片功能，芯片面积相应缩小，推动了主流手机CMOS图像传感器性价比的提升，抢占了较高的市场份额。
问：为应对本次发行摊薄即期回报，公司将采取哪些措施？
孙远：公司将充分保护中小投资者的利益，采用多种措施防范即期回报被摊薄，提高回报能力：1）加大市场开拓力度，提高市场占有率；2）加快募投项目投资进度，提高募集资金使用效率；3）加强管理层的激励考核，提升管理效率；4）持续完善公司治理，为公司发展提供制度保障；5）保证持续稳定的利润分配制度，强化投资者回报机制。
行业篇
问：请介绍公司所属行业的主管部门情况。
WENQIANG LI（李文强）：公司所属行业的主管部门主要为中华人民共和国工业和信息化部，该部门的主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划；制定并组织实施行业规划、计划和产业政策，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作等。
问：影响行业发展的主要政策有哪些？
WENQIANG LI（李文强）：影响行业发展的主要政策包括：《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》《制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022 年）》《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》《2018 年工业通信业标准化工作要点》《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策》《关于深化产教融合的若干意见》《关于集成电路企业增值税期末留抵退税有关城市维护建设税教育附加和地方教育附加政策的通知》《关于印发国家教育事业发展“十三五”规划的通知》《关于印发“十三五”国家信息化规划的通知》《关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》《国家发展改革委关于实施新兴产业重大工程包的通知》《中国制造2025》《国家集成电路产业发展推进纲要》《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》《国家规划布局内重点软件企业和集成电路设计企业认定管理试行办法》《关于退还集成电路企业采购设备增值税期末留抵税额的通知》《关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》。
问：公司在行业中的地位如何？
WENQIANG LI（李文强）：目前，公司已成为国内领先、国际知名的CMOS图像传感器供应商。根据Frost&Sullivan（弗若斯特沙利文咨询公司）统计，按出货量口径统计，2020年，公司实现20.4亿颗CMOS图像传感器出货，占据全球29.7%的市场份额，位居行业第一；以销售额口径统计，2020年，公司CMOS图像传感器销售收入达到58.6亿元，全球排名第四。
同时，公司的显示驱动芯片产品主要为LCD驱动芯片，并在该市场处于领先地位。根据Frost&Sullivan统计，2019年，公司以4.2亿颗的LCD驱动芯片出货量在中国市场的供应商中位列第二，占据中国市场出货量的9.6%。在中国市场排名前五的供应商中，四家来自于中国台湾地区，公司是其中唯一一家中国大陆企业，打破了中国台湾地区企业对于该市场的垄断局面。
发行篇
问：请介绍公司的实际控制人。
WENQIANG LI（李文强）：公司的共同实际控制人分别是公司董事长兼首席执行官赵立新先生和公司董事、董事会秘书、副总裁曹维女士。
问：公司是否存在股权激励？
郭修贇：为增强员工的归属感和凝聚力，实现员工与公司未来利益的一致性，公司一直以来重视对员工的股权激励。公司制定的期权激励计划于2006年生效，并于2013年、2014年、2015年对激励计划有效期、最大授予额度等内容进行修订，再于2020年3月和6月基于首发上市和符合科创板审核要求的目的，对期权激励计划进行了修订。目前适用的期权激励计划对被授予人的资格、行权安排、回购或终止行权、实施程序、行权价格等内容进行了明确规定。
基于上述期权激励计划，公司持续向员工及顾问授予期权，累计授出期权108346.0000万份。除因授予对象离职自动失效、公司回购取消、授予对象未满足期权释放要求等原因失效了63339.5495万份期权外，满足行权条件的激励对象在2020年3月进行落地行权，共计行权32519.9100万份期权，其中员工和顾问分别通过持股平台Cosmos和New Cosmos间接持有公司股份。截至招股说明书签署日，共有剩余期权12486.5405万份尚未行权，上述期权将根据期权激励计划于上市后在符合行权条件及其他限制条件情况下进行行权。
问：请介绍公司本次IPO发行情况。
孙远：本次公司本次发行股票数量为24988.8718万股，本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份，亦不采用超额配售选择权，本次发行股数占公司发行后总股本的比例约为10.00%。
本次网上初始发行数量为3498.4000万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的20.00%。
问：公司本次发行募集资金的用途是什么？
孙远：公司本次发行募集资金将用于：1）12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目；2）CMOS图像传感器研发项目。
问：募投项目与公司现有业务有什么关系？
孙远：公司本次募集资金运用均围绕主营业务进行，其中，12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目在全球BSI（背照式入射）晶圆供给趋紧背景下，通过“自建产线、分段加工”方式保障12英寸BSI晶圆供应，实现对CIS特殊工艺关键生产步骤的自主可控，巩固并提升公司的市场地位和综合竞争力；CMOS图像传感器研发项目结合公司的产品规划及整体战略目标，一方面对现有产品进行成本优化和性能提升，进一步扩大公司在中低阶CIS产品中的竞争优势和市场份额；另一方面积极开发高像素产品，丰富产品梯次，为公司的可持续发展提供有力的技术支撑。公司现有业务是公司实施募集资金投资项目的基础，而投资项目的实施为公司未来销售及盈利规模的扩大提供了保障。
问：本次发行融资的必要性和合理性是什么？
孙远：随着公司产能的逐步提高、经营规模的不断扩大、研发投入的持续增加、产品品类的不断丰富，公司对日常运营资金的需求将持续增加，充足的营运资金有助于满足日常运营资金需求以及满足募投产能释放的流动资金周转需要，可以保障公司的正常运营和业务发展规划的顺利实施。
本次募集资金用于补充营运资金后，将有利于持续优化公司资本结构，对公司经营将产生积极的影响。尤其在提升资金实力的同时，增强了公司业务灵活性从而进一步提升持续盈利能力，为公司继续保持竞争优势及提高市场份额提供资金保障。
文字整理 姚炯
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