申万宏源：探宝西藏“十三五” 把握稀缺品

　　今年是西藏自治区成立50周年,第六次西藏工作会议在即,在区域发展总体战略的指导下,我们认为西藏地区值得重视。根据申万宏源宏观组的预测,预计“十三五”期间,西藏五年将完成一万亿元固定资产投资。根据我们对于前前后后的各项文件及行业的梳理,以及与各位行业研究员的沟通,对于西藏板块的投资有以下结论:

　　主要内容:

　　完善西藏地区的基础设施建设势在必行,尤其是公路和铁路的建设。交通基础设施建设有利于提高当地人民的生活水平,进一步维护西藏地区的稳定,也更有利于西藏地区矿产资源、旅游资源、医药资源、农牧产品等稀缺资源的进一步开发。重点推荐西藏天路、四川路桥、重庆路桥。

　　矿产资源是西藏的第一大稀缺资源。可以重点关注西藏城投(盐湖锂矿)、西藏矿业(盐湖锂矿)。

　　西藏地区出众的文化旅游资源将得以更好的开发,是第二大稀缺资源。2014年全区旅游收入约为218.43亿元,占全区生产总值的23.6%,在区域经济发展中,具有重要的地位,在交通设施不断完善的过程中,西藏旅游有望迎来景气度长牛。该板块重点关注西藏旅游。

　　藏药也是独特的西藏第三稀缺资源。西藏计划在“十三五”期间,完成制定150个藏医药标准:27个基础标准、36个技术标准、28个工作标准、19个管理标准、8个器具标准、16个藏药标准及16个信息化标准,形成相对稳定的藏医药标准化研究基地、专门机构、人才培养基地、标准制修订和发布推广基地。在藏药板块,重点关注受益标的包括海思科、奇正藏药。

　　西藏高原特色的农牧产品是西藏地区的第四大稀缺资源。农牧业特色产业也已成为农牧民增收和就业的重要渠道。目前自治区农牧厅编制了《西藏高原特色农产品基地建设规划(2015——2020年)》,该规划重点突出特色优势产业升级,力求在科学准确定位产品市场消费需求,一、二、三产业融合发展,“十三五”规划对接和多元投资,生产、加工、流通和品牌建设等四个方面寻求突破。可以重点关注西藏地区特色农业龙头西藏发展。

　　加强边疆安防,建设智慧城市。西藏在智慧城市的建设方面,也在积极投入,争取将更多的城市建设成为智慧型城市。目前拉萨,林芝等地区已经入选2013年度国家智慧型试点城市,未来将有更多的城市加入到智慧型城市的建设当中来,当地政府也将积极投入,加大投资。重点推荐关注神州泰岳(智慧线)。

　　后续可能的催化剂:1)第六次西藏工作会议,西藏建区50周年,援藏将有更多重大工程落实2)川藏铁路等纳入铁路“十三五”规划;3)建设南亚大通道将有更多具体的政策出台。