中国证券网讯 （记者 毛明江）对于2014年农业行业的投资机会，多家券商认为，从刚刚结束的中央农村工作会议的高规格看，本届政府对农业的重视程度，有望达到建国以来的最高水平。中央又一再强调要提高农民务农收入，只有农产品价格上涨，农业才有利可图，因此中央会适度提高对农产品价格上涨的容忍度。2014年农业行业的最大投资机会，就来自农产品价格可能的上涨趋势。
多因素支撑农产品价格上扬
根据中央农村工作会议精神，到2020年，我国要解决约1 亿进城常住的农业转移人口落户城镇、约1 亿人口的城镇棚户区和城中村改造、约1 亿人口在中西部地区的城镇化。
“从十八届三中全会到中央农村工作会议，中央又一再强调要提高农民务农收入，这实际上是默许中国农产品价格上涨的趋势。” 中信证券资深农林渔牧分析师施亮认为，只有农产品价格上涨，才能让种粮农民有积极性，种粮才会有利可图，而这种有利可图，也一定是以劳动力机会成本的持续上升作为比较依据的。我们认为，未来10 年，中央会适度提高对农产品价格上涨的容忍度，政策调控上，会允许水稻、小麦等口粮价格上涨得更快一些。”
在他看来，我国农业政策的方向将由“数量”目标转为“质量”目标。过去30多年，资源消耗型的发展模式不利于农业的可持续发展。我国执行休耕、轮作制度的时机已经成熟，但需要以提高生产效率为前提。除了推动上地制度改革、农业经营体制创新外，政府还将加强生物技术、农业机械、基建设施的投入，并鼓励生态肥料、土壤修复、污水处理、循环利用等应用。同时配合政策方向转变的补贴等支出也会增加，政策扶持现代农业转型的力度会持续加大。“政策重心转移，可能使未来10年国内农产品价格上涨速度提高到年化1 5%左右。”
国信证券证券农业分析师赵钦也认为，2014年农产品价格处于上升周期。畜禽养殖将在2014第二季度才会进入扩产周期，2014年供给上升有限，肉类需求持续较强，推动肉价周期反转，并在2014年持续走强，且淡季回落也将有限。由于需求回升和偶发天气因素可能，预计大宗农产品价格将呈现2014年强于2013年、国内强于国际的趋势。
中信证券对2014年农产品价格的总体判断是温和反转。“2014年国内猪肉、禽肉、原奶、牛肉的价格在供应周期主导下，有望进入上涨通道。但猪价受到自身去产能进程慢及经济周期、货币周期向下的制约，预计平均涨幅仅1 0-1 5%，呈现温和反转。粮价受到托市引导和可能实行的休耕轮作政策影响，预计保持上涨态势，糖价明年下半年有望回升。总体而言，农产品价格上涨将对2014年CPI起到推动上行的作用。”中信证券最新研究报告认为。
看好大畜禽类产业
对于农业板块具体的投资机会，中信证券资深农林渔牧分析师施亮认为，未来5个季度，大畜禽产业链将引领行业景气回升。
“经历了7个季度的净利润同比下滑后，2013年3季度行业净利润同比转为增长。2013年3季度收入总额环比增长14.5%，净利润环比增长30%。我们判断，2014年畜禽养殖效益将回归到周期中枢水平，尤其是禽类养殖将扭亏为盈；原料奶利润有望持续扩大。养殖户投入积极性提高，饲料、动物疫苗的经营环境显著好于2013年，具有营销优势的饲料龙头，和储备大品种市场化疫苗的疫苗企业，其高成长性料将再次凸显。种业库存预计在2014/15年度开始下降，2013/14年度差异化品种有望再超预期。水产养殖企业预计‘量增价稳’，2014年下半年有望出现盈利向上拐点。”施亮表示。
安信证券分析师李江则看好畜禽疫苗板块投资机会。他认为未来2-3年畜禽疫苗行业景气将处于持续提升阶段。
首先，我国畜牧业正处于由农户散养向规模化养殖转变的重要时期，随着规模养殖带来的免疫覆盖率的提升，国内兽药市场处于高速成长期，并且规模养殖促进用药规范化，导致市场份额和行业利润向优势品牌企业集中。
其次，受规模化养殖提升驱动，大型养殖场对定制化疫苗需求持续增加，未来3-5 年市场化销售疫苗将处于高速成长期，并且由于口蹄疫、蓝耳等直销苗技术壁垒高、参与企业少，未来3-5 年竞争将相对缓和，利润率水平将维持在较高水平。
“另外，政府开始重视强免疫苗产品质量，2013 年广东、福建、山东等数个省份口蹄疫等疫苗招标实行优质优价策略，招采价格出现见底回升趋势。预计未来政府强免疫苗采购标准提高将是大势所趋，政府招采市场有望从‘低价竞争’阶段进入‘优质优价’阶段，口蹄疫疫苗等强免品种价格有望进入上升通道。”李江表示。
东方证券农业分析师陈振志也看好畜禽疫苗为主的动物保健行业，认为在2014年存在结构性机会。在他看来，动物保健品行业近几年经历了爆发式增长，其驱动力主要来源于疫情频发带来的强制免疫的增长，以及随着规模化推进市场苗空间的不断扩大。“展望未来，招标苗市场逐步萎缩，市场苗迅速增长将是行业的大趋势所在。市场苗快速发展，行业有望重新洗牌。”