核能大会聚焦设备国产化 巨头重组将提振板块估值
第十一届中国核能国际大会5月21日在北京正式召开，聚焦“华龙一号”与国产化战略，以及核电行业安全发展。另据媒体综合报道， 国家核电和中电投的重组，预计5月中下旬完成并挂牌，目前已临近时点。
在核电机组加速建设和行业整合的推动下，我国核电市场将迎来快速发展机遇。机构预测，按照我国核电发展规划，预计到2020年核电设备投资规模将超过3000亿元，核岛、常规岛和辅助设备等细分市场，将步入订单落地期。同时，中国核电首发申请已获证监会通过，借助资本市场的力量，给核电产业带来动力。
今年以来核电行业频获政策扶持，国内核电项目建设和出口市场，均获得政府大力支持。在自主核电技术方面，4月15日李克强总理主持召开国务院常务会议，决定核准建设“华龙一号”三代核电技术示范机组，要求通过实施示范工程，形成拥有自主知识产权的关键装备与核心技术，为核电装备走出去创造有利条件。在核电整合方面，据媒体综合报道，中电投和国家核电合并重组工作将在5月底完成，届时新公司将正式挂牌成立，命名为国家电力投资集团。这是自南北车合并后，央企重组整合预期最为强烈的合并案。新集团资产将超过6600亿元，年营业收入超过2000亿元。
业内认为，合并后将打破核电行业双寡头垄断的局面，再造上下游一体化的大型核电集团，有助于增强市场竞争力，国电投成立后将旗下核电资产推向资本市场或是大概率事件。目前中国核能电力股份有限公司首发申请获发审委通过，有望今年7月首次公开发行，拟募集资金约162.5亿元，成为近五年来首家融资超过160亿元的大盘股，募集资金重点用于福清核电、田湾核电站3号、4号机组等工程建设。考虑到核电行业正步入景气周期，以及中国核电的行业龙头地位，上市后有望提振核电板块估值。
出口方面，在“一带一路”战略的加速推动下，推动高端装备和优势产能出口，已成为政府工作重点。目前已取得重要突破，据媒体报道，习近平总书记访问巴基斯坦期间，中巴已签署核电大单，我国将向巴基斯坦出口5台核电机组，均采用华龙一号技术，涉及金额150亿美元。另据外媒报道，在法国核能公司阿海珐重组之际，已有三家中国集团公司对其技术和部分业务表达了兴趣。据了解，东方电气对阿海珐的大桶和发电机制造厂有兴趣，可能参与其资产整合。
公司方面，上海电气为核电主设备供应商，堆内构件和控制棒驱动机构市场占有率近90%。同时，公司实际控制人上海电气集团表示，将择机注入优质资产，实现整体上市。浙富控股主营水轮发电机组，在核电关键设备市场竞争力突出。公司已获得福清核电站5号/6号机组的ML-B型控制棒驱动机构设备订单，总金额为2.58亿元，成为“华龙一号”核电设备供货的先行者。另外，公司还持有二三四五16.46%股权，为其第一大股东。
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“CAP1400示范工程所有的开工准备已经完成，现在就等政府审批。”国家核电技术公司科研部处长朱书堂在第十一届中国核能国际大会上如是说。
人们期待核电能够成为A股新的“领头羊”。而这并非“异想天开”，很长一段时间以来，不论政策面还是产业面，中国核电都在为其即将迎来的“爆发”积蓄着力量。
市场人士指出，核电投产、开工进入双高峰，将成为设备供应商业绩源泉。建议从核电大规模投产和核电央企重组两个维度来布局。
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